國都證券 徐才華

　　公司是中國汽車覆蓋件模具重點骨干企業，是行業內四大汽車覆蓋件模具企業之一，是四川省確立的重大工藝裝備國產化基地。

　　公司本次募集資金投資項目為汽車模具設計與制造四期技術改造項目，根據市場需求，完成以大型、高檔次模具為主的汽車模具研發技改，項目達產后可實現年產各類汽車模具547套的生產能力。

　　海外市場快速成長。公司在海外市場發展快速，其產品已經成為路虎、歐寶、雷諾等中高檔汽車品牌的認可。公司目前受到產能制約限制，發展緩慢。為此公司放棄少能夠拿到的訂單。在此次募集資金項目投產后，公司的產能瓶頸能夠順利解決。

　　根據我們的盈利預測，公司2007—2009年業績按發行后股本計算為0.30、0.39、0.47元/股，由于公司在該行業內存在競爭優勢，我們按照25—30倍PE估值，合理價值為9.75—11.70元/股。

　　均值區間：11.63-13.62元

　　極限區間：9.75-17.05元