興業證券

　　●該激勵方案偏于保守，按照激勵條件計算，07 年、08 年、09 年行使激勵計劃的EPS 觸發條件分別為0.32 元、0.43 元、0.51 元，此條件低于市場預期。經過與公司方面溝通，以近期公司經營情況看，公司07 年凈利潤增長率至少在40%以上，我們預計實際可達到50%以上。

　　●雖然公司制定的激勵計劃方案觸發條件偏低，但是獎勵方案將與凈利潤水平掛鉤，激勵方案仍起到了激勵管理層努力提高公司盈利水平的作用。

　　●公司未來成長潛力仍然看好，我們認為公司FBP 等高端封裝業務帶動業績進入快速增長軌道，08年大幅成長預期沒有改變。

　　●根據公司近期經營情況，我們調整公司2007 年EPS 至0.37 元，仍維持08 年、09 年EPS 為0.58元、0.70 元的預測，維持公司“推薦”評級。