證券通

　　漲跌揭密：中國石化價值“洼地”效應明顯

　　股票評級☆☆☆☆★

　　中國石化(600028)繼前日沖擊漲停板后，今日再次出現了大幅向上拉升。公司目前正在加強上游業務，公司油氣開采快速增長成為業績增長的亮點，結合市盈率來看，中國石化目前的價格仍然偏低，機構分析師表示，海外油田注入有著強烈預期，考慮一旦注入高利潤的采油業務，將較大提升公司業績增長。(證券通)

　　評級說明

　　★★★★★ 堅決規避

　　☆★★★★ 適當減倉

　　☆☆★★★ 風險較大

　　☆☆☆★★ 審慎推薦

　　☆☆☆☆★ 首次推薦

　　☆☆☆☆☆ 強烈推薦

　　盈利預測：華泰股份啟動上游戰略

　　股票評級☆☆☆★★

　　華泰股份(600308)是國內無可爭辯的高端印刷紙龍頭，具有業內最突出的低成本優勢，保守估計，公司新聞紙的毛利率為22%，明年有望提升至24%。在國家政策推動行業大力整合之際，公司將在文化紙領域繼續復制低成本優勢，預計公司07年每股收益1.32元，考慮08年公開增發1億股完全攤薄EPS為1.66元，09年為2.07元。(證券通)

　　★★★★★ 堅決規避

　　☆★★★★ 適當減倉

　　☆☆★★★ 風險較大

　　☆☆☆★★ 審慎推薦

　　☆☆☆☆★ 首次推薦

　　☆☆☆☆☆ 強烈推薦

　　大行評股：瑞銀預期招行增長動力強勁

　　股票評級☆☆☆☆☆

　　瑞銀指招商銀行(3968)上半年盈利增長強勁，預期下半年，甚至中期其盈利增長動力會持續強勁，主要受惠于凈息差擴闊、貸款組合持續改善、手續費收入增長強勁，以及不良貸款覆蓋率高。瑞銀預測招行今明兩年股盈增長94%及41%，至0.90、1.27人民幣，盈利為132.77億及187.31億人民幣，目標價則為38元。(證券通)

　　評級說明

　　★★★★★ 堅決規避

　　☆★★★★ 適當減倉

　　☆☆★★★ 風險較大

　　☆☆☆★★ 審慎推薦

　　☆☆☆☆★ 首次推薦

　　☆☆☆☆☆ 強烈推薦

　　調研快報：宏達股份合理價值提升

　　股票評級☆☆☆☆★

　　蘭坪鉛鋅礦的成功，顯示宏達股份(600331)較強的資源獲取能力和對資源價值的前瞻性，“增發”實施后，控股權威脅解除，股東利益趨于一致，大股東將在這方面表現出更大的積極性。蘭坪鋅冶煉二期的進度存在不確定性，謹慎起見將投產期推遲到2008年末，如提前投產將是公司創造的驚喜。預計09年以后，鋅的基本面將恢復強勁。(證券通)

　　評級說明

　　★★★★★ 堅決規避

　　☆★★★★ 適當減倉

　　☆☆★★★ 風險較大

　　☆☆☆★★ 審慎推薦

　　☆☆☆☆★ 首次推薦

　　☆☆☆☆☆ 強烈推薦

　　估值參考：天津港港口投資首選

　　股票評級☆☆☆☆☆

　　天津港(600717)通過定向增發，基本將天津港集團旗下的經營性資產納入囊中。短期來看，這將帶來最直接的業績增厚(07年51%、08年57%)；長遠考慮，資產整合后的港口運營集中度得到提升，而上市公司的業務種類也更全面完善，未來將具備更強的持續性競爭力。公司的戰略定位是北方國際航運中心。給予“強烈推薦-A”的評級，并將其列為港口行業的投資首選。(證券通)

　　評級說明

　　★★★★★ 堅決規避

　　☆★★★★ 適當減倉

　　☆☆★★★ 風險較大

　　☆☆☆★★ 審慎推薦

　　☆☆☆☆★ 首次推薦

　　☆☆☆☆☆ 強烈推薦