銀鴿投資

　　買入　借文化紙東風展翅欲飛

　　要點：(1)作為全國最大的草漿文化紙企業，公司文化紙不斷提價，08年業績超預期增長可期；(2)和山鷹紙業、景興紙業位于箱板紙／瓦楞紙市場競爭較為激烈的長三角地區不同，公司地處中原腹地，該地區基本上不為兩大巨頭玖龍紙業和理文紙業所覆蓋，省內箱板紙／瓦楞紙市場競爭較為緩和；(3)公司主營產品有文化紙、包裝紙、生活紙和生態肥，今年10月將投產2萬噸特種紙，是國內紙種覆蓋范圍較廣的大型綜合性制紙企業。

　　風險提示：國家“節能環保”政策具體實施的力度能否確保250萬噸文化紙小產能如期徹底關閉；鹽化工業務前景的不明朗。　(中信證券)

　　五礦發展

　　買入　收購將更加完善自身產業鏈

　　要點：(1)公司目前是國內最大的鋼材經銷商和進口商、最大的冶金原材料集成供應商以及4大煤炭出口商之一，同時也是具有5A級資質的綜合型服務物流企業。(2)公司目前在加快鋼鐵營銷網絡和加工配送中心建設以鞏固和擴大市場占有率的同時，也積極加強對鋼鐵上游資源的控制力度。(3)另外，公司作為五礦集團黑色金屬業務的整合平臺，未來集團旗下邯邢礦山局和青海省焦炭資源等資產的注入將為公司的業績打開更大的增長空間。

　　(中投證券)

　　安徽合力

　　增持　龍頭地位難以撼動

　　要點：(1)搬運方式升級帶來的國內需求同國外成熟市場龐大的更新需求共同推動叉車行業高速發展。我們認為未來幾年合力可以維持30%以上的增長速度。(2)安徽合力公司戰略明確，定位叉車中端市場，致力于搬運工具供應商向物流全面解決方案提供商的轉型，安徽合力的龍頭地位難以撼動。(3)新的利潤增長點：合力工業園新產能的釋放、出口比例的不斷提升，以及高附加值的重裝產品研制成功，將推動公司業績持續增長。(申銀萬國)

　　綜藝股份

　　買入　標準、連鎖、PE老龍頭的新發展

　　要點：(1)作為一個投資型公司，綜藝股份的核心競爭力是投資。在牛市中，這些企業的業績迅速釋放，價值大幅度提升。(2)綜藝投資了一大批具有自主產權的高科技企業，在國內均屬于行業標準的制定者，這些產品應用前景非常廣泛，國內沒有競爭對手，是公司未來業績爆發增長的關鍵。(3)公司控股的連邦軟件是我國最大的軟件連鎖企業，擁有200家結盟店。(4)公司控股的江蘇省高科技產業投資有限公司是我國最優秀的PE公司，先后投資了康緣藥業、華星化工、聯環藥業、南大蘇富特、常鋁股份、南京紅保麗(正在招股)、洋河酒廠等一批優質企業，獲得了巨大的股權增值。同時隨著創業板的開出，公司下屬的諸多高科技企業將面臨巨大的機會。　(東方證券)