熱點(diǎn)欄目資金流向千股千評(píng)個(gè)股診斷最新評(píng)級(jí)模擬交易移動(dòng)終端

　　東方證券 劉金缽

　　事件公司發(fā)布公告稱(chēng)，公司子公司禹城通裕礦業(yè)投資有限公司通過(guò)掛牌競(jìng)買(mǎi)方式以人民幣650萬(wàn)元整競(jìng)得了甘肅省文縣何家灣-佛兒崖一帶金礦普查探礦權(quán)，在競(jìng)得結(jié)果經(jīng)公示10個(gè)工作日無(wú)異議后，通裕礦業(yè)將5個(gè)工作日內(nèi)與甘肅省國(guó)土資源廳簽訂《探礦權(quán)出讓合同》。我們對(duì)此進(jìn)行如下分析：投資要點(diǎn)：如獲得此次探礦權(quán)將有望增加公司礦業(yè)投資項(xiàng)目的儲(chǔ)備。6月，公司以自由資金9000萬(wàn)設(shè)立全資子公司通裕礦業(yè)投資有限公司，開(kāi)展礦業(yè)投資等業(yè)務(wù)，2012年7月，公司公告通裕礦業(yè)投資有限公司與山東省物化探勘查院簽署《礦業(yè)權(quán)投資合作協(xié)議》，并相繼獲得新疆阿勒泰市喀依臘克特西銅及多金屬普查、山東省沂南縣望前莊地區(qū)金礦普查、山東省沂南縣四山子地區(qū)金及多金屬礦詳查等3處探礦權(quán)，如果此次通過(guò)競(jìng)拍方式可以獲得甘肅省文縣何家灣-佛兒崖一帶金礦普查探礦權(quán)，將使得公司儲(chǔ)備探礦權(quán)項(xiàng)目增加至4個(gè)。

　　參與此次探礦權(quán)競(jìng)拍表明公司積極發(fā)展礦業(yè)投資的心態(tài)。繼公司7月份獲得3個(gè)礦業(yè)的探礦權(quán)后，公司又參與此次甘肅省文縣何家灣-佛兒崖一帶金礦普查探礦權(quán)競(jìng)拍，預(yù)期表明公司在礦業(yè)投資領(lǐng)域積極拓展的心態(tài)。

　　預(yù)計(jì)短期內(nèi)對(duì)業(yè)績(jī)影響有限，中長(zhǎng)期來(lái)看或有利于公司轉(zhuǎn)型。由于公司4個(gè)礦業(yè)投資均為探礦權(quán)，到取得采礦權(quán)還需要經(jīng)過(guò)礦產(chǎn)勘探、制定開(kāi)發(fā)利用方案等程序，需要一定時(shí)間，因而預(yù)計(jì)短期內(nèi)對(duì)公司業(yè)績(jī)影響有限。我們判斷，中長(zhǎng)期來(lái)看，公司通過(guò)礦業(yè)投資不僅可以降低業(yè)績(jī)波動(dòng)性，而且有利于培育新業(yè)務(wù)，有利于公司轉(zhuǎn)型。

　　財(cái)務(wù)與估值。

　　我們維持對(duì)公司業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)，即2012-2014年每股收益分別為0.23、0.30、0.37元，根據(jù)可比公司估值情況，維持公司“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，維持目標(biāo)價(jià)5.97元。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示。礦業(yè)投資不確定風(fēng)險(xiǎn)、勘查失敗風(fēng)險(xiǎn)。

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