軍工概念股族譜

http://www.sina.com.cn 2011年02月16日 11:45 《投資與理財》

新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對相關個股或板塊的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性和客觀性，投資者據此操作，風險自擔。一切有關該股的準確信息，請以滬深交易所的公告為準。

　　文/《投資與理財》記者李金明

　　　　資產證券化、國防安全、保護我國海外利益等因素，強力支撐著軍工板塊的高估值。本文按照所有權歸屬不同，篩選出84只個股，組成的軍工概念股族譜蔚為壯觀

　　中國新型隱形戰斗機殲20首飛成功，令世人矚目。之后傳出，美國太平洋海軍司令確認中國正在測試反航母彈道導彈。軍事新成果的亮相，恰恰是在朝韓沖突之后，接下來的美韓聯合軍事演習搞得也是“有模有樣”。家門口的國際事務中，我們當然也絕不會示弱。

　　我國非常有必要大力發展海軍和空軍。隨著我國經濟實力的不斷增強，對全球的能源、資源依賴度越來越高。在國際經濟一體化的過程中，為了更好的保護我國海外利益，勢必需要有一個與經濟相匹配的軍事力量。同時，在我國周邊仍存在著諸多國防安全問題沒有解決。令人振奮的是，我國海軍赴索馬里執行護航任務，取得了圓滿成功。

　　經濟和社會的焦點一定會反映到股市上，通過靈活把握政策機會和資金動向，投資者完全可以從軍工股中挖到“金礦”。不過，很多投資者面對軍工股的高估值而手足無措。為了更好的讓投資者理解軍工股，合理看待軍工股的估值，《投資與理財》按照產權歸屬的不同，對軍工股進行了全面梳理和系統分析，力圖讓你的投資思路更清晰。

　　本刊循著國有和民營兩條思路，描繪出一個較為全面的軍工概念股族譜。這個族譜一共涵蓋了84家軍工企業，分為國務院國資委直屬軍工集團、地方國資、民營軍工概念股，以及直屬國務院的中國科學院實際控制的兩家上市公司，直屬教育部的中南大學控制的一家上市公司。

　　軍事力量的強大，是國防安全和保護我國海外利益的基礎，軍工資產的重組是央企整合的核心，同時，軍工也是發展高端裝備制造業等新興產業的重點領域。

　　國務院國資委直屬的各大軍工集團，掌管的上市公司最多。央企整合看軍工，軍工整合看中航。中航的資產證券化最快，但目前也只不過24%的比例。兵器工業集團自上而下的重組剛剛開始，兵器工業的證券化比率目前是13%，兵器裝備集團的民品銷售占優勢。航天科技、航天科工兩大集團的局部重組已經拉開序幕。電子科技集團下有47家二級單位，上市公司只有6家，未來重組空間巨大，目前具有重組預期的是四創電子。

　　地方國資委控股的企業行業競爭力都非常強。比如，陜西國資委控制的寶鈦股份占據高端鈦材市場的90%，太原重工的主營業務正在轉向機車輪片和車軸，受益高鐵概念。

　　對當前的軍工熱點，一些機構把目光主要集中在航天領域的北斗導航系統、衛星產業，直升機、大型飛機，航天發動機、航空母艦等領域。

　　相對于國有軍工股來講，民營軍工股顯得勢單力薄。不過，這些民營軍工企業在各自的細分領域獨具優勢，“個性”突出。比如海蘭信已經取得了航海電子科技領域的全套軍工牌照，民品市場剛剛開啟；華力創通的仿真應用開發服務國內領先；天通股份是國內軟磁龍頭，全球第三，新產品達到國際先進水平。銀河科技的重組傳聞不實，但扭虧為盈勢在必行。

　　目前，軍工企業整體上仍是軍品占據主流，民品則是剛剛起步。但軍品需求的計劃性強，因此，軍工企業的盈利往往差強人意。同時，大多軍工企業是 “小公司、大集團”的背景，資產重組預期很強，由此最終導致了軍工股的絕對估值高居不下。隨著軍工行業證券化的加速推進，多個爆發性的投資機會將不斷涌現。個股風險得到充分釋放后，這里仍將是眾多投資者的樂園。

　　民營軍工概念股：

周曉峰	寧波華翔	募投項目涉足汽車座椅零件，并已展開國際并購。
高小離等	華力創通	重點服務國防軍工領域，仿真應用開發服務國內領先。
張建和	旭光股份	國內發射管市場占有率70%，國內最大的擁有真空滅弧室核心領域的專業廠家。
姜濱、胡雙美	歌爾聲學	世界微電聲產業的主要廠商之一。
李光太	威海廣泰	占據航空地面電源國產部分60%以上份額，占據國內民航市場份額的30%。
李云孝等	太陽電纜	國家線纜行業19家重點企業之一、福建省最大的電線電纜生產企業。
潘建清	天通股份	國內軟磁龍頭，全球第三，新產品達到國際先進水平。
潘琦	銀河科技	重組傳聞不實，但扭虧為盈勢在必行。
申萬秋、魏法軍	海蘭信	航海電子科技領域擁有全套軍工牌照，民品市場剛剛開啟。

　　國有軍工概念股：

　　(一)國務院國資委

地方國資軍工概念股	北京國資委	七星電子	國內領先的集成電路設備制造商，部分軍工配套產品用于神舟飛船等國家重點工程。
	湖南省國資委	湘電股份	電機行業龍頭，國家重大裝備國產化基地。正式進軍新能源汽車領域。
	江西省國資委	聯創光電	主營是LED封裝，改制中，大股東即將變更為贛商聯合會。
	遼寧省國資委	撫順特鋼	我國國防軍工產業配套材料最重要的生產和科研試制基地。
	綿陽市國資委	四川九洲	數字電視設備領先企業，近期計劃出售子公司股權。
	山西省國資委	太原重工	列車車輪車軸將成為主營，高鐵概念。
	陜西國資委	寶鈦股份	占據90%高端鈦材市場，大飛機、軍艦制造概念。
	天津國資委	百利電氣	80%鎢鉬產品出口，為神一至六飛船提供配供電發射設備，進軍超導限流器前景可期。
	煙臺國資委	煙臺氨綸	世界第二大、國內第一大間位芳綸生產企業。
	云南省國資委	貴研鉑業	貴金屬加工行業龍頭，汽車為其催化劑項目，利潤貢獻突出。

中國兵器裝備集團	ST輕騎	重組進行中，置入中國嘉陵、建摩B摩托車資產。
	長安汽車	長安與福特和馬自達雙合資運營分布，預計2011年內完成。
	利達光電	經營性關聯欠款過多，被河南證監局責令整改。
	西儀股份	高管公開否認重組傳聞。主營汽車發動機連桿、軍民用槍。
	天興儀表	中國車用儀表行業著名品牌。
	天威保變	入選核電廠變壓器采購名單

中國兵器工業集團	中兵光電	重大重組完成。軍民品多元化，發展穩健。
	光電股份	重組完成。防務產品將成公司主業。
	遼通化工	重組進行中。與安哥拉石油籌建合資公司。
	北化股份	正在籌劃重大資產重組。主營硝化棉等。
	凌云股份	有重組預期。可能成為兵器集團汽車零部件整合平臺。
	晉西車軸	無重組。高鐵車軸領頭羊，唯一參與高鐵國產化研發項目立項的車軸龍頭。
	北方股份	無重組。世界礦用汽車機械龍頭之一，近期得到政府補助。
	北方創業	無重組。鐵路車輛及配件、少量軍品。
	長春一東	無重組。汽車離合器等主機配套市場龍頭。
	江南紅箭	資產置換量少，股價影響小。主營內燃氣關鍵部件。

中國航天科工集團	航天晨光	有重大重組潛力。或成為科工運載研究院裝備制造業融資平臺。
	航天科技	有重大重組潛力。
	航天通信	唯一一家擁有導彈總裝系統的上市公司。預計2010年凈利1006萬元，預增8倍以上。
	航天信息	出資5100萬元設軟件公司。
	航天長峰	資產注入增值20倍。國內惟一能生產第三代紅外成像設備的企業。
	航天電器	主營軍品定位于中高端市場。

中國航天科技集團	航天動力	資產收購進行中。全國最大的一體化智能型IC卡燃氣表廠商。
	航天電子	資產注入預期明確。測控產品專業技術壟斷，集團的電子配套業務產業化和市場化平臺。
	航天機電	通過收購和減資進行重組，并投資光伏產業。
	中國衛星	國內工程應用小衛星100%市場，是控股股東衛星研制與應用平臺。
	四維圖新	中國最大導航電子地圖廠商。近期收購了荷蘭Mapscape，延伸產業鏈。

中國航空工業集團（證券化率24%）	直升機（證券化率14%）	哈飛股份	中航直升機業務整合平臺，低空開放使直升機發展空間巨大。
	飛機（證券化率80%）	西飛國際	重組后期。大飛機最大受益者。
	通用飛機（證券化率26%）	貴航股份	重組無實質性進展。通用航空板塊主要公司，受益低空開放。
		中航重機	已公告重組預案。中航的軍民用關鍵基礎件、重機系統集成、新能源整合平臺。
		中航三鑫	幕墻玻璃龍頭，特玻產能延后。
		中航電測	國內領先的敏感元器件及傳感器制造商。
	發動機（證券化率44%）	航空動力	已公告重組預案。航空發動機業務唯一平臺。
		中航動控	資產置換，唯一的航空發動機控制系統的研制、生產和實驗基地。
		成發科技	已啟動重組。主營航空發動機和燃氣輪機主要零部件。
		東安動力	乘用車動力總成供應的龍頭企業。
	航電、機電	ST昌河	已啟動重組。
		中航光電	與東安動力的股權置換正在進行中。
		中航精機	中航的機電系統整合平臺，已收購7家公司，還有9家可收購。
		中航黑豹	重大資產重組完成，剛剛更名。
	防務（證券化率8%）	洪都航空	正籌劃與相關方合作開發洪都航空高新園區項目。
	防務（證券化率8%）	成飛集成	重組涉足鋰電。車覆蓋件模、數控加工，還有多項戰斗機資產可注入。
	其他	飛亞達Ａ	國內名表商中最具規模和實力的品牌之一。

中國電子科技集團（證券化率僅4%）	四創電子	控股股東證券化率14%。
	衛士通	控股股東證券化率18%。
	ST高陶	控股股東證券化率10%。重組中，即將注入14所的3項資產。
	海康威視	控股股東證券化率63%。
	華東電腦	擬注入32 所華訊網絡公司。
	太極股份	控股股東證券化率39%。

中國船舶工業集團	中船股份	軍工背景，船舶配件龍頭。
中國船舶工業集團	中國船舶	軍工背景，國內最大造船企業。

中國船舶重工集團	中國重工	海洋經濟龍頭，受益近海防御對大軍艦的需求。
中國船舶重工集團	風帆股份	已從軍用小型蓄電池企業成長為國內最大車用蓄電池企業之一。

兵工和兵裝集團	北方國際	公司辟謠，振華石油未就借殼接觸公司控制人，可給予關注。
中國第二重型機械集團	二重重裝	在核電、水電、風電和超大型火電等裝備方面具有領先優勢。
中國機械工業集團	軸研科技	在航天特種軸承領域占據壟斷地位，為神舟一至六號飛船提供軸承。
中國南方機車車輛工業集團	南方匯通	鐵路特種專用貨車開發、制造，高鐵概念。
中國鋼研科技集團	鋼研高納	國內高端和新型高溫合金制品生產規模最大的企業之一。
中國核工業集團	中核科技	國內閥門品種最齊全制造商，核電閥門通過國防科工委鑒定。
中國中材集團	中材科技	中國國防工業最大的特種纖維復合材料配套研制基地。
中國電子信息產業集團	長城信息	全國較大的高新電子顯示設備供應商。
南京華東電子集團	華東科技	我國電子元器件行業龍頭企業。