記者 張厚培

　　世界衛生組織剛剛宣布甲型H1N1流感疫情結束，一場“超級細菌”風波又悄然現世。一種名為NDM-1的新型超級細菌正有向全球蔓延之勢。受此刺激，本來走勢就強于大市的醫藥板塊加速向好，本周初更是呈現出了整體奮力“出擊”的態勢。業內人士指出，從目前情況來看，相關醫藥股大有掀起又一波“超級細菌”行情的趨勢。只不過，在經過這一波股價炒作以后，個股必將會出現分化，短線把握能力不強的投資者，最好不要過于“激進”。

　　“超級細菌”預警 相關醫藥股受追

　　8月11日，英國醫學期刊《柳葉刀》刊登的一份研究報告稱，研究人員在37個曾在南亞國家(主要是印度、巴基斯坦)接受治療的英國人體內，發現了含NDM-1基因的“超級細菌”，這是一種有多重抗藥性、難以對付的細菌，且出現了隨著人員流動而跨國傳播的趨勢。這些“超級細菌”對幾乎所有的抗生素都具有抗藥性。

　　有消息稱，“超級細菌”可以通過飲用水等途徑傳播，引發腸道感染等病癥。英國、美國、加拿大等國家都出現了疑似感染這類細菌甚至死亡病例。截至目前，英國已發現約50名患者感染了這類“超級細菌”，倫敦和諾丁漢的醫院證實已經收治了一些攜帶“超級細菌”的病人。加拿大聯邦衛生局通報，該國已發現兩例“超級細菌”感染病例，不過兩名病人均已出院。加拿大相關省份已要求為“超級細菌”感染暴發做好準備。

　　受此刺激，本來走勢就強于大市的醫藥板塊加速向好，申銀萬國醫藥生物行業指數上升1.57%，而同期上證指數跌1.94%，其中多家生產抗生素的上市公司股份大幅飆升，其中，海正藥業(600267)大幅飆升16.76%、聯環藥業(600513)大漲14.84%、浙江醫藥(600216)漲9.95%。

　　昨天，醫藥股更呈現出了整體奮力“出擊”的態勢，其中，聯環藥業、紫鑫藥業(002118)、錢江生化(600796)、達安基因(002030)、海王生物(000078)、安科生物(300009)、萊美藥業(300006)等7只個股漲停板。此外，中珠控股(600568)等16只個股的漲幅在5%或以上，并另有39只個股的漲幅在3%以上。

　　這種情況和此前甲型H1N1流感肆虐時期資金熱炒醫藥股的情況極為相似。當時，誕生不少“牛股”。業內人士認為，此次“超級細菌”現世，部分具有明確的“超級細菌”概念股如聯環藥業等，有望重演甲流肆虐時期的龍頭萊茵生物走勢，而整體醫藥板塊也有望繼續跑贏大盤。

　　概念股或現甲流感股狂飆走勢

　　“超級細菌”來襲，輿論緊張情緒蔓延，但醫藥股繼續受惠。雖然，萊美藥業昨天公告稱，并沒有生產和申報“超級細菌”治療藥物替加環素，其股價依然漲停板。分析人士指出，隨著行情的演化，一些“超級細菌”概念股有望成為短期資金的炒作重點。如果該病菌真正全球蔓延，不排除當中會有一些概念股出現甲流感概念股一樣的狂飆走勢。

　　有消息稱，研究人員已經發現，目前除了替加環素和黏菌素以外，這種細菌對其它抗生素都具有抗藥性。而國內能夠生產替加環素的醫藥類上市公司有萊美藥業、華北制藥和海正藥業；而涉及黏菌素的上市公司為聯環藥業，其生產的粘菌素類藥物被認為可能會對新發現的超級病菌有效。除此之外，萬古霉素以往被稱為殺滅耐藥菌的最后一道防線，但現在還沒有證據證明其對超級病菌有效，主要的生產商為海正藥業和浙江醫藥，華北制藥也有該產品生產批文。

　　廣州證券嶺南創富首席分析師鐘楚宏表示，近日醫藥板塊再度走強，一些生產抗生素的醫藥股如聯環藥業、海正藥業等連續大幅拉升，主要是基于“超級病菌”這一重大事件驅動所致。

　　不過，鐘楚宏同時也指出，由于新型的超級病菌幾乎對所有抗生素免疫，目前無確定方法治療，因此具體哪種藥物真正能對癥下藥，仍難以判斷，近期醫藥股存在一哄而起、過度炒作之嫌。至于醫藥股后市如何運行，關鍵視乎超級病菌事件進展情況，包括超級病菌蔓延之勢、藥物治療情況等，一些并非真正受益、純粹跟風炒作的醫藥股價格能否維持上漲將存在極大不確定性。

　　“近期看，純粹跟風炒作醫藥的確存在較大的不確定性。從長遠來看，一些有產品有竟爭力的醫藥股，仍是值得投資的。”有券商分析師在接受《投資快報》記者的采訪時表示，醫藥板塊較早已經吸引了不少大資金進場，這些大資金在短期內退出的概率不大。“超級病菌”只是進一步催升行情。此外，醫藥板塊里面少數業績持續優秀的個股，將會繼續走出獨立行情，有些個股更有可能會成“大牛股”。

　　永遠的“朝陽行業"

　　有關統計數據顯示，已經公布半年報的生物醫藥36家公司，有3家虧損，33家盈利；另外，有5家凈利潤倒退，31家業績同比有增長，其中有25家凈利潤同比增長20%以上。

　　“醫藥行業發展潛力巨大，稱為永遠的‘朝陽行業’也不為過，當前醫藥行業面臨前所未有的發展機遇。”上海一家券商醫藥行業研究員在接受《投資快報》記者采訪時表示，以衛生服務支出占GDP的比例來說，美國等發達國家同一比例達到了16%，而中國這一比例目前僅在4%左右，隨著人口老齡化加速、國民自我保健意識增強、城鎮化加快等，醫藥行業將迎來高速增長的階段。從發達國家經驗來看，醫藥保健行業具有高技術、高成長、高收益等特點，長期進行醫藥股的投資可以帶來可觀的收益。

　　國都證券表示，目前醫藥板塊的絕對估值處在歷史平均水平附近，估值相對合理。相對于大盤的溢價卻已經處于一個相對高位，板塊整體的估值優勢并不明顯。從長期投資的角度來看，未來10年將是中國醫藥行業的黃金十年，行業依靠穩定的成長性能夠不斷化解估值壓力，因此醫藥股仍具有明顯的長期投資價值。在行業高溢價的背景下，市場仍將繼續篩選穩定成長的長期投資標的，部分業績超預期的長線白馬股將逐步被市場所發掘。

　　天相投顧在其研究報告指出，支撐目前估值水平的因素有兩個，一個是業績支撐，至8月14日，80家醫藥上市公司中報業績預告中47家業績預增；另一個是醫藥板塊的防御特性。考慮到規避政策風險，建議投資者關注受藥品降價較小的、具有估值優勢的行業龍頭企業和獨家品種企業。從長期看，收入增長、人口老齡化、新醫改的擴容這些推動醫藥行業快速發展的基本因素并沒有變化，超配醫藥行業仍是中長期內跑贏大勢的重要選擇。

　　此外，統計顯示，基金二季報中，基金持股占比高于15%以上的醫藥類個股就有13只個股，其中，海正藥業基金持股占比為17.05%、被17只基構持有；麗珠集團(000513)基金持股占比為17.9%，被11只基構持有；上海醫藥(601607)基金持股占比為22.92%，被22只基構持有；魚躍醫療(002223)基金持股占比23.81%，被8只基構持有；東阿阿膠(000423)基金持股占比34.97%、被24只基構持有，顯示醫藥股被基金看好。

　　“超級細菌”概念股點將臺

　　聯環藥業：“超級細菌”概念龍頭

　　在甲型H1N1流感肆虐時期，一度被資金熱炒的聯環藥業(600513)，受有消息稱，可以生產黏菌素。二級市場上，聯環藥業連續二個交易漲停，其中，昨天更是一開盤便"一"字漲停。

　　值得一提的是，公司主要產品包括愛普列特片(國家一類新藥)、敏迪(國家二類新藥)和聯環爾定(國家四類新藥)等。與同類進口藥品相比具性價比優勢，且多數產品進入社保用藥目錄的聯環藥業總股本僅1.17億。按昨8月16日12.68元的收盤價來看，市值不過14.84億元，屬小盤醫藥類品種。較容易受到炒作資金的“青睞”。

　　有券商分析師稱，聯環藥業作為A股市場上目前已知的唯一一家可生產黏菌素的上市公司，是此次“超級細菌”概念股的龍頭，如果該病菌真正全球蔓延，聯環藥業將會成為資金的炒作重點。

　　浙江醫藥：備受基金青睞

　　浙江醫藥(600216)作為主要的原料藥和制劑生產基地，目前已形成了以氟喹諾酮類、維生素類、抗生素類三大原料及制劑為特色的產品生產體系，在國內、甚至在國際上均具有較高的占有率，壟斷性優勢明顯。在“超級細菌”出現后，公司因作為超級抗生素--萬古霉素的生產廠家，也受到了資金鐵重點“關照”。

　　與聯環藥業92倍的動態市盈率相比，浙江醫藥14倍不到的動市盈率，應該說基本面是非常好的。而公司良好的基本面也吸引了不少機構入駐，其前十大流通股東名單長期被機構席位“占據”。資料顯示，公司一季度末被9只基金持有。公司股價在4月22是創出42.4元的歷史新高后，一度大跌到23.71元，跌幅逾40%，不過進入今年三季度后，該股更是受到資金追捧。從7月5日至8月16日，該股股價已經上漲逾50%。

　　分析人士表示，“超級細菌”的出現只是讓浙江醫藥“錦上添花”。其業績增長穩定且中報可能有大比例分紅方案也是公司股價近期受到資金追捧的原因。

　　《投資快報》發自廣州