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　　編者按：一年一度的全國“兩會”將在下周召開。調結構、轉變經濟發展方式已經提前多次預熱，“兩會”還將如何定調？在中國經濟重新布局的戰略轉型期，在股價結構重新尋找新平衡的大沖撞時期，又會有哪些牛股可能脫穎而出？本期，我們希冀通過國盛證券研究所所長滕軍、南京證券研究所所長助理周旭的探討給讀者朋友提供某種思路和啟迪。

　　轉變經濟增長方式帶來投資機會

　　《大眾證券報》：目前有很多人認為，“兩會”有可能定調今年的經濟調控目標為“穩增長、調結構、擴內需、防通脹”，是否認同？調結構促轉型和擴內需是否能給股市帶來一些投資機會？

　　滕軍：圍繞結構調整和擴大內需的目標，未來政府可能制定相關的政策，例如區域振興規劃的陸續出臺。投資者可圍繞需求結構、產業結構、區域結構等政策出臺的角度，尋找一些投資機會。

　　周旭：未來宏觀政策調控的重點將是轉變經濟增長方式，而擴內需是重要途徑。中國由投資為主的國家轉變成消費驅動的模式，需要相當長一段時間，09年汽車銷量大幅增長，預示中國城市居民消費升級進入黃金時期，與消費升級相關的行業具有穿越宏觀經濟周期，保持持續成長的可能。另外，產業結構調整是經濟結構調整的關鍵，股市反映的是預期，對新興產業的憧憬，會令相關股票成為今年股市的重要投資主題。

　　從業績和漲幅把握區域振興概念

　　《大眾證券報》：國務院已經并且還將批復眾多區域振興規劃，幾乎涉及到所有股票。但是，春節后，新疆、西藏等區域股票仍然表現強勢。這一題材在是否還有戲？應該如何把握？

　　滕軍：個人覺得投資者仍可積極關注新疆、西藏區域的股票。在把握機會時，要從業績和股價漲幅兩方面綜合考慮。可關注：天山股份(000877)、新中基(000972)、金風科技(002202)、中糧屯河(600737)、西藏旅游(000752)、西藏發展(000752)等。

　　周旭：區域板塊之間有輪動跡象，由于參與資金以游資為主，因而股價波動較大。可適當關注各區域板塊中股價漲幅相對較小的股票，如成渝特區成發科技(600391)、中國嘉陵(600887)，關中地區的秦川發展(000837)、皖江區域的江淮汽車(600418)、合肥城建(002208)等。

　　消費增長有望步入黃金時期

　　《大眾證券報》：在出口依舊困難的情況下，擴內需保民生有望被“兩會”強化，這其中，消費股是否也有可能走出大牛股？

　　滕軍：在調結構、擴內需等目標下，大力促進消費以保持經濟的穩定增長仍將是重點。投資者在關注時，可結合消費政策、熱點題材等因素選股并波段操作。可關注：美的電器(000527)、七匹狼(002029)、福耀玻璃(600660)、羅萊家紡(002293)、張裕A( 000869)等。

　　周旭：消費股一向被視為防御性品種，但是，隨著國家宏觀政策向消費領域傾斜，以及居民收入的不斷提高，消費增長有望步入黃金時期，相關領域上市公司業績增長曲線斜率將變陡，而且可持續性更長，醫藥領域的昆明制藥(600422)、康恩貝(600572)、復星醫藥(600196)；紡織品領域的羅萊家紡(002293)；酒店板塊的華天酒店(000428)；食品飲料中的洋河股份(002304)等可關注。

　　六大潛在規劃將成“兩會”熱點

　　《大眾證券報》：新能源發展規劃、節能減排規劃、戰略性新興產業發展規劃、光伏上網電價政策、新能源汽車發展規劃、智能電網規劃及試點等曾被預期在2009年底出臺，但至今仍無時間表。“兩會”期間會否傳出新動態？能否催生出部分牛股？最看好哪幾只？

　　滕軍：應該說，這些政策和規劃的陸續出臺未來是值得期待的，無疑也是“兩會”期間的熱點。從二級市場來看，隨著相關規劃的出臺和逐步落實，將對相關上市公司經營業績和未來發展有積極的推動作用。未來可繼續關注相關股票，例如金晶科技(600586)、天威保變(600550)、孚日股份(002083)、金風科技(002202)、威孚高科(000581)、藍星清洗(000598)、中科英華(600110)等。

　　周旭：戰略性新興產業發展相關規劃應該在制定中，由于很多產業的標準制定是一項復雜過程，這需要相關產業技術的成熟，及最終商用化可能。因而，現階段國家僅是給出產業發展的指引，“兩會”期間也不可能出臺新的具體規劃。但這并不妨礙相關產業股票受到市場追捧，不過，個人認為，相關概念的股票價格都已或多或少反映市場預期，如果沒有未來真實業績支撐，當概念退潮，股價回歸亦是很快，所以在擇股時，公司業績應放在重要位置。個人對智能電網更看好些，未來幾年，國家對智能電網投資將大幅增長，而電網行業技術壁壘相對較高，出于國家安全考慮，內資企業將逐步占據市場主導，如國電南瑞(600406)、許繼電器(000400)、思源電器(002028)、泰豪科技(600590)等。另外，與節能環保、新能源相關的金風科技(002202)、杉杉股份(600884)、合康變頻(300048)、威孚高科(000581)等亦可關注。

　　地產股取決于3月份住宅銷量

　　《大眾證券報》：繼招行、中行之后，又一家上市銀行——交通銀行的再融資方案在本周敲定，擬A+H配股融資逾400億元。而銀監會也收緊房地產信托，禁止流向土地儲備。此外，北京11部門聯手遏制高房價，已率先出臺文件全面取消購房優惠。在這樣的大背景下，金融地產等權重股是否仍然難有大作為？

　　滕軍：總體來講，今年金融股受融資困擾、房地產股受行業調控等因素影響，全年來看可能沒有大的機會。但在經歷前期跌幅較大，特別是銀行股估值便宜，融資融券、股指期貨即將推出的情況下，預計存在一定的交易性投資機會。

　　周旭：銀行股的再融資一直被投資者所糾結，因此，銀行股股價雖然估值大幅低于歷史均值，仍難有所表現。新年伊始，央行兩次提高存款準備金率，寬松貨幣政策正回歸正常化，流動性減弱，對大盤股啟動形成一定制約，由于銀行股估值合理，再融資消息也為市場所預期，股價不會因此消息出現下跌，短期內銀行股仍會維持目前低位震蕩格局。去年四季度以來，國家相繼出臺多項嚴控房地產行業的政策，房地產股價為此出現大幅下跌，此次北京11部委出臺的房地產調控11條，地產股并沒有下跌，表明股價已回落至合理區域，房地產行業再融資開閘，或是股價反彈的催化劑，但是否能夠走出一波較強的行情，取決于3月份各地住宅銷量。

　　■精選十股概況：

　　金風科技：國內最大風電整機制造商之一

　　金風科技(002202)是國內首家具備完全自主研發設計能力和完整自主知識產權的風電整機制造商。2009年度每股收益1.25元，實現營業收入107億元，凈利潤17億元，同比增長91%。公司具有新疆振興概念、新能源概念、低碳經濟概念、儀電儀表概念、電力設備概念、大訂單概念。

　　杉杉股份：世界最大鋰電池原料供應商之一

　　杉杉股份(600884)是世界最大的鋰電池原料供應商之一，近期牽手日本上市公司，跨入了國際化發展大道。公司具有服裝概念、新能源概念、低碳經濟概念、新材料概念、QFII持股概念、創投概念、參股金融概念。

　　思源電器：有望從智能電網建設中受益

　　思源電器(002028)有望從智能電網建設中受益。2009年每股收益2.16元，凈利潤9.5億元，同比增加174%。公司具有儀電儀表概念、智能電網概念、低碳經濟概念、電力設備概念。

　　美的電器：家電生產和出口基地之一

　　美的電器(000527)的空調、冰箱、洗衣機、空調壓縮機各產品市場占率均進入行業前三，預計2009年凈利潤18億元，同比增長74%。公司具有消費概念、電器概念、社保重倉概念、QFII持股概念、股權激勵概念。

　　七匹狼：國內男仕休閑服裝行業龍頭

　　七匹狼(002029)是國內男仕休閑服裝龍頭，2009年每股收益0.68元，凈利潤1.91億元，同比增加25%。公司具有消費概念、服裝概念、基金重倉概念、海峽西岸概念、股權激勵概念。

　　復星醫藥：糖尿病藥品國內占有率第一

　　復星醫藥(600196)糖尿病主要產品生化胰島素、心先安、萬蘇平在國內市場占有率繼續保持第一。公司預計09年凈利潤較08年增長250%以上(08年度凈利潤69086萬元、每股收益0.56元)。公司具有消費概念、醫藥概念、新上海概念、新能源概念、創投概念、參股金融概念。

　　西藏發展：主營啤酒將受益西藏振興

　　西藏發展(000752)牽手全球啤酒業排名第五的嘉士伯，啤酒在拉薩市場占有率為80%，在西藏為50%。公司預計2009年度業績與2008年度相比無大幅變化。公司具有消費概念、釀酒食品概念、西藏振興概念。

　　中糧屯河：中糧集團農業產業化龍頭

　　中糧屯河(600737)具有消費概念、釀酒食品概念、農業龍頭概念、基金重倉概念、新疆振興概念、QFII持股概念、中字頭概念、股權激勵概念。

　　威孚高科：柴油噴射系統的領先者

　　威孚高科(000581)是柴油噴射系統領先者，預計09年度每股收益約0.55—0.68元，凈利潤約31000—38680萬元。公司具有汽車類概念、基金重倉概念、中盤概念、預盈預增概念、節能環保概念、參股金融概念。

　　江淮汽車：皖江區域汽車業領跑者

　　江淮汽車(600418)08年客車底盤市場占有率29%，行業排名第一。2009年每股收益0.26元，同比增長550%，凈利潤3.42億元，同比增長464%。公司具有消費概念、汽車類概念、基金重倉概念、皖江區域概念。

　　記者  徐霄