中天科技(600522)經過短期調整后，今天再次啟動，收盤上漲5.38%，換手率4.9%。2009年光纖光纜、特種導線業務推動公司業績快速增長。公司具有長期投資價值，控股股東的減持承諾再次明確對長期增長的信心。今日投資《在線分析師》顯示：公司2009-2011年綜合每股盈利預測分別為0.66元、0.81元和1.02元，對應的動態市盈率為25、20和16倍；當前共有20位分析師跟蹤，7位分析師建議“強力買入”，10位分析師建議“買入”評級，3位分析師給予“觀望”評級，綜合評級系數1.80。

　　公司主要從事光纖、光纜、電纜材料及附件、有源器件、無源器件、數據電纜的制造與銷售，光纜及電纜監測管理系統及網絡工程設計、安裝、施工。其中，鋁桿、電力導線銷售業務收入占主營收入的47.72%，光纖、光纜銷售業務占43.70%。公司是國內光電纜品種最齊全的專業企業之一，特種光纜國內市場占有率高達30%至40%。

　　2009年3G建設引發國內光纖光纜出現供不應求局面，2009年二季度國內光纖供貨價格上調13%左右，光纖毛利率有明顯提高。公司率先完成了產能擴張，預計全年光纖出貨量將達到850萬芯公里，同比增長42%，2009年公司光纖光纜收入將達到12.63億元，同比增長50.5%。

　　2009年我國電網投資規模增加18%，同時電網投資結構出現調整，帶來高毛利率的特種導線需求明顯增加，公司作為特種導線龍頭將直接受益，公司2009年特種導線銷售收入將接近5億元，同比增長97%。光纖光纜、特種導線業務推動公司業績出現快速增長。

　　廣發證券表示，2010-2011年特種導線、海纜業務帶來公司業績穩定增長。2010年后國內光纖將出現供過于求局面，光纖價格將出現小幅回調，公司光纖光纜業務將基本保持穩定，略有增長。射頻電纜業務受后3G時代室內覆蓋的持續需求，仍能保持一定增長。2010-2011年我國電網投資規模的較快增長及結構調整，致公司特種導線業務保持快速增長，2010年將增長70%。公司UJ認證2009年通過后，將在2010年獲取深海海纜訂單，同時淺海海纜收入也將保持較快增長，未來兩年海纜收入復合增長率將達到67%。特種導線、海纜業務的較快增長帶來公司業績穩定增長。

　　申銀萬國稱，雖然當前股價已達前期推薦目標價，但未來電力導線、海纜業務進展均有超預期可能，以6~12個月時間看，股價仍有較好的上升空間，維持買入評級，短期催化劑可能來自中報公布。

　　風險提示：銅、鋁等原材料價格波動對公司毛利率有一定影響；深海光纜UJ認證存在一定不確定性；公司第二大股東如果繼續減持給股票價格帶來一定壓力。