新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　國信證券：

　　公司定向增發整體上市可以解決關聯交易問題和公司的發展瓶頸，符合政策方向且已經獲得證監會的預審通過，順利完成是大概率事件。我們維持對整體上市后公司2008年、2009年EPS分別為1.14和1.80元的預測，動態PE分別為11倍和7倍，基于公司整體上市后的良好發展前景和較低的估值給予公司推薦評級。

　　需要強調的是，焦煤行業的高景氣給公司內生業績增長增光添彩，這增加了公司的安全邊際。按照公司新的產量變化，我們將公司全年產量由原預計的170萬噸調高至240萬噸，同時調減集團原煤產量70萬噸至580萬噸，同時根據公司半年報與我們預期的出入調高成本、調低費用率，調整后公司08年EPS由0.75元調整為0.85元，09年由0.83調整為1.05元，動態PE分別為15倍和12倍。

　　招商證券：

　　盈利預測及投資評級：我們預測公司08年和09年攤薄后每股收益分別為1.52元和2.88元，同比增長985%和89%。按照行業08年20倍PE，09年16倍PE計算，公司的合理估值為30-46元，我們取均值為38元。而且未來3年產能翻番，估值還有進一步提升空間。

　　中金公司：

　　公司未來發展：可能成為貴州省整合煤炭資源的平臺。資源整合包括兩個方面：一是對省內的小煤礦進行資源整合；二是如果條件允許，可能重組貴州省內其他國有煤礦：水城、六枝工、林東煤礦，因為盤江股份目前是貴州省唯一的煤炭上市公司，盤江集團的董事長為原貴州省煤炭工業局局長，進行這種整合也有相對的優勢。

　　No.4 南天信息(000948)中期凈利潤同比增長542.21%，三季度業績預增400%-500%，眾多機構給予“增持”評級

　　金融電子：公司是我國金融電子化行業的龍頭企業之一，南天PR系列產品繼續保持國內銀行柜面打印設備市場的主導地位，已連續8年在國內同類產品中銷量第一。公司擬投資建設的新項目有信息產品產能擴建項目、自主軟件研發、IT 服務及軟件外包項目、貨幣自動處理設備服務及運營項目、“e 指通”無線銷售終端運營項目。

　　ATM機：公司在增強現有金融電子業務核心競爭力的同時，將把工作重心放在加大ATM機和稅控收款機的投入力度。隨著金融業的不斷發展，ATM機的市場潛力巨大，公司計劃投資建成年產3500臺左右的項目。生產稅控收款機項目得到國家經貿委的支持，是國家實施“金稅工程”中的重要設備，將被廣泛地安裝在商場、各種營業網點等場所，需求量同樣非常大，將是公司未來產量規模較大的一項業務。

　　子公司登陸三板：昆明高新技術開發區擬推薦控股子公司云南醫藥工業公司醫藥公司登陸三板市場。此舉有助提升醫藥公司的品牌與影響力，促進醫藥公司的長遠發展和股東利益的實現，醫藥公司在高新開發區經發局的協調下，與相關證券公司、律師事務所和會計師事務所進行了前期接洽，目前正在為登陸三板市場做前期準備工作。

　　民族證券：

　　公司是我國金融設備制造行業的龍頭企業，隨著我國金融行業信息化建設的不斷深入，對公司金融設備產品的需求出現了快速增長的態勢。同時，公司通過非公開增發新股募集資金來加快金融設備產品產能的擴大，從而推動公司規模的增長和盈利能力的提高。我們預計公司未來三年主營業務將保持20%以上的增長，08年，09年和10年的EPS分別為：0.47元，0.53元和0.7元，對應的市盈率水平分別為26X、23X和17倍，給予公司“增持”評級。

　　興業證券：

　　盈利預測：預計未來幾年，將是公司的高速增長期，業務結構的優化將帶來利潤率的逐步提高。

　　不考慮一次性的收益(出售房地產)，預計2008-2010年攤薄每股收益將達0.36元、0.54元和0.71元，主業凈利潤復合增長率在50%以上。考慮出售房產帶來的收益，預計2008年攤薄每股收益將達0.56元。

　　No.5 新安股份(600596)中期凈利潤同比增長458.11%，三季度業績預增400%左右，眾多機構給予“強烈推薦”評級

　　主營優勢(草甘膦)：公司是國內化工原料生產龍頭企業，草甘膦原粉產量是世界第二、亞洲第一，草甘磷是滅生性除草劑，廣泛用于果園、橡膠園、桑園等經濟林作地、農作物的除草，防治雜草。08年中報披露，江南新廠區草甘膦二期2.5萬噸/年項目二月底完工，并于三月份投入試生產，產銷量均有增加。

　　資產重組：第一大股東變更為傳化集團，傳化集團總資產27億元，凈資產為9.37億元。加上擬受讓的公司29.77%股權，目前已控股或參股了傳化股份、新安股份、寶碩股份和正虹科技等四家上市公司，實力雄厚。

　　產品深加工受益：公司高溫混煉膠將于06年內投產，正在研發的室溫膠(建筑密封膠)也可能提前投產，目前具備2萬噸/年的高溫硅橡膠產能。混煉膠價格與DMC價格相近，但1噸生膠可生產1.5噸混煉膠，銷售收入保守估計可提高1.5倍，因而有機硅產品附加值得以提升，目前公司擁有6條高溫生膠生產線，新建混煉膠裝置年內投產。

　　參股金融：07年年報顯示，投資杭州工商信托投資公司2549.08萬股，占其比例為6.26%，初始投資成本為2059.02萬元。持有方正證券73.5萬股，初始投資成本為150萬元。

　　國都證券：

　　我們認為，公司是我國證券市場上較為罕見的依靠技術進步獲取超額利潤的優秀企業，公司的發展具有可持續性，并且在公司布局的核心產品領域無論在技術還是管理方面，均達到了國內企業的最高水平，形成了在可預見的時間內競爭對手所難以企及的高技術壁壘，相應地，公司也獲取了超額的回報。

　　此外，在企業責任方面，公司積極回報社會，無論是前期赴四川汶川認養奧運大熊貓還是此次“新安邁圖”開工儀式厲行節約，并將節約下來的20萬元捐贈災區，均顯示了一個優秀企業的風范。我們暫提高公司08年每股收益至5.5元，并維持其短期強烈推薦，長期A的投資評級，目前公司08年動態市盈率僅在11倍左右，被嚴重低估，建議投資者長期關注。

　　興業證券：

　　雖然本次兩家硅原料子公司遭受自然災害打擊，但這一事件對新安的生產經營和業績的影響均有限。此外我們估計公司的資本開支需要增加，但數額不大。我們維持公司08、09和10年EPS分別為3.52、3.93和4.89元的預測，維持“強烈推薦”的投資評級。

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