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　　中信證券(600030)

　　自營(yíng)承銷業(yè)務(wù)逆市飄紅

　　2008年半年報(bào)業(yè)績(jī)：凈利潤(rùn)476934萬(wàn)元，每股收益0.72元，每股凈資產(chǎn)7.84元，凈資產(chǎn)收益率9.18%，擬不分配、不轉(zhuǎn)增。

　　點(diǎn)評(píng)：值得注意的是，公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)在主營(yíng)收入中占比仍分別高達(dá)50%和22.2%，其過(guò)度依賴傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、靠天吃飯的局面并未發(fā)生根本性改變。事實(shí)上，為改變這種狀況，公司已經(jīng)在加大對(duì)產(chǎn)業(yè)基金、PE投資、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)的開(kāi)拓，開(kāi)始向多元化盈利結(jié)構(gòu)邁進(jìn)。因此，操作上建議逢低吸納。

　　美利紙業(yè)(000815)

　　行業(yè)景氣推動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)

　　2008年半年報(bào)業(yè)績(jī)：凈利潤(rùn)4831.66萬(wàn)元，每股收益0.31元，每股凈資產(chǎn)5.89元，凈資產(chǎn)收益率5.18%，分配預(yù)案擬不分配不轉(zhuǎn)增。

　　點(diǎn)評(píng)：公司實(shí)際控制人中冶集團(tuán)曾表示，將把美利紙業(yè)作為對(duì)外擴(kuò)張的平臺(tái)，以國(guó)際化手段對(duì)中冶旗下全球紙業(yè)資源進(jìn)行整合。我們認(rèn)為，未來(lái)在中冶集團(tuán)的支持下，公司有望進(jìn)一步獲得高速發(fā)展，因而操作上建議積極關(guān)注。

　　智多盈投資 余凱