新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　□ 國海證券

　　硅鐵行業

　　迎來歷史發展機遇

　　硅鐵產品供不應求，硅鐵行業正迎來歷史的發展機遇。硅鐵行業屬于能源和礦產資源密集型產業，擁有資源和礦產優勢的企業將脫穎而出。中國是全球最大的硅鐵市場，目前硅鐵產品供不應求，鋼鐵行業和金屬鎂冶煉對硅鐵的需求巨大，預計2008年硅鐵全球性缺口達到56萬噸。我國硅鐵市場目前主要以滿足國內需求為主，對外出口開始減少，正引起全球硅鐵市場產需新的不平衡。

　　硅鐵產品價格一路走高，今年以來硅鐵價格漲幅超過60%，硅鐵市場目前屬于完全的賣方市場。由于硅鐵資源的稀缺性、生產成本增加推動以及硅鐵產業政策提高市場準入門檻和采購旺季，硅鐵價格走勢凌厲，目前還不輕易言頂。

　　該行業的鄂爾多斯有明顯的資源優勢，硅鐵等冶金循環產業經濟步入發展的快車道。公司通過定向增發計劃進入多晶硅產業，為公司發展增添后勁。后市值得密切關注。

　　銀行業

　　估值相對安全

　　新增貸款量仍在央行控制范圍內，但預計地震災后重建很可能會部分擴大信貸規模，相應地緊縮貨幣政策或略有放松。存款準備金的再次上調以及地震災害的影響減輕近期加息擔憂。

　　目前所有上市銀行已經公布完其一季報，業績普遍亮麗，上市銀行凈利潤總市值加權平均增速為68.5%，略微超出我們之前的預期。

　　08 年主要是銀行股的小非解禁，相較09 年來講，解禁壓力較大。目前，銀行股的估值相對安全，08年動態PE已經降至16.7 倍，08年動態PB已經降至3.2倍。對比銀行H股，銀行A股估值水平正逐漸與國際水平接軌。

　　我們維持之前“增持”的投資評級。重點給予招商銀行、浦發銀行、深發展、建設銀行 “增持”的投資評級。

　　食品飲料行業

　　龍頭公司具備長線投資價值

　　在溫和通脹的背景下，能否把原料漲價壓力向下游有效傳遞是消費類企業核心競爭力的關鍵。那些產品結構高端化、擁有相當定價權的領跑公司的增長前景相對更加穩定清晰，我們依舊看好高端釀酒行業的龍頭公司。肉類加工行業仍處在艱難時期，我們預計隨著肉價的高位企穩，將會度過因肉價高漲導致的行業性低迷，其龍頭公司具備長線投資價值。乳業、啤酒、糖業等大眾消費品因行業洗牌繼續價格低迷等因素短期投資價值有限。此外，汶川地震不會對我國食品飲料行業整體造成大的波動，不會影響全國供需格局，對肉價和糧價也不會產生實質性影響。

　　維持白酒和葡萄酒子行業的“增持”評級。維持“貴州茅臺”、“張裕A”、“雙匯發展”、“五糧液”、“瀘州老窖”、“山西汾酒”增持評級。

　　醫藥行業

　　需求持續增加

　　2008年4月末，國家發改委公布的一季度主要工業行業運行情況顯示，醫藥行業效益大幅提高，實現增加值同比增長18.6%，增幅同比提高3.7個百分點。其中，化學藥品原藥產量78.3萬噸，同比增長11.7%；中成藥產量27.3萬噸，同比增長10.2%。前兩個月，醫藥行業實現利潤94.1億元，同比增長50.1%。

　　汶川地震后，醫藥行業是與救災關系較為密切的行業。這次地震涉及受災人員巨大，考慮到四川天氣環境、受災狀況，尤其是居住環境還尚需逐步解決這些因素，對醫藥醫療的需求將在一段較長的時間內持續增加，將需要大量的抗病毒、抗感染等普藥品種。

　　整體看來，隨著政府對衛生事業投入力度的不斷加大，行業監管政策帶來的產業集中度的提高，突發事件對藥品的需求提高，今年我國醫藥行業發展前景看好。