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　　大廈股份(600327)近日發布“關于發起設立江蘇省廣播電視信息網絡股份有限公司”的公告。大背景是：江蘇省計劃合并重組江蘇省全省廣電網絡，以原省內各地(市)廣電網絡公司等為主架，成立江蘇省廣播電視信息網絡股份有限公司(注冊地在南京，注冊資本68.23億元)，從而構建江蘇全省數字化、信息化發展的新平臺。

　　經江蘇省廣電網絡合并重組整合清產核資中介機構復核計算結，確定大廈股份發起出資額為11564.9萬元(股)，占新設立公司注冊資本的1.695%。這筆投資只不過是財務投資，而且是由之前投資的無錫太湖明珠廣電網絡有限公司股權合并重組而成為發起人的，也沒有新的投入。我們認為，短期這個事項對公司經營和財務報表不會產生太大影響，長期來看是否能夠帶來一定機會，是要看新公司有沒有IPO上市，實現增值的可能。

　　我們繼續維持對公司2008-2009年每股收益的預測，分別為0.43元和0.613元，凈利潤的增幅分別為66.7%和42.6%。2008年的高速增長主要來自于兩點：(1)經營面積大幅增加的百貨業務銷售收入和凈利潤擴大；(2)2007年部分主力樓層裝修導致可比基數比較低。

　　由于2009年才是公司面積翻倍的百貨業務正常貢獻業績的年份，而且之后公司仍能表現出有效的內生性增長和一定的外延式增長，我們給予2009年每股收益以25-30倍的合理PE，維持公司6個月目標價為15.33-18.40元。(海通證券 路穎 汪盛)