雙重概念提振預(yù)期

　　近年來(lái)，隨著我國(guó)對(duì)上海浦東、天津?yàn)I海新區(qū)以及其他區(qū)域發(fā)展的政策傾斜，相關(guān)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)取得迅速發(fā)展，土地價(jià)格也出現(xiàn)大幅飆升，上市公司在這些區(qū)域內(nèi)擁有的土地資源也相應(yīng)大幅增值。同時(shí)，受新的交通規(guī)劃、重點(diǎn)旅游或體育項(xiàng)目施工的帶動(dòng)，在這些交通、旅游或體育重點(diǎn)項(xiàng)目圈輻射的范圍之內(nèi)，上市公司擁有的土地也開(kāi)始“烏雞變鳳凰”，一夜之間變得炙手可熱。目前，有望受惠于迪士尼土地升值效應(yīng)的公司主要有界龍實(shí)業(yè)、上海永久、陸家嘴等。

　　市場(chǎng)分析，如果迪士尼確定選址川沙，則正好覆蓋在界龍實(shí)業(yè)所擁有的土地上，上述超過(guò)250畝的土地，是界龍實(shí)業(yè)歷史上以8萬(wàn)~20萬(wàn)元／畝成本取得，而今已是寸土寸金。界龍實(shí)業(yè)證券部某人士向記者表示，對(duì)迪士尼能否在川沙落戶現(xiàn)在還不確定，一切要等政府相關(guān)的政策定下來(lái)，才能再做考慮.

　　而關(guān)于上海永久則已經(jīng)在2005年年報(bào)披露，“由于公司位于南六公路818號(hào)的中央工廠，與擬建中的迪士尼主題公園相鄰，公司將慎重地籌劃中央工廠二期項(xiàng)目建設(shè)，以便發(fā)掘更大的潛在價(jià)值”。

　　另外陸家嘴早在2006年時(shí)就傳出，上海市陸家嘴(集團(tuán))有限公司與華特迪士尼公司初步計(jì)劃在浦東共同注冊(cè)成立一家股份公司。迪士尼以商譽(yù)、技術(shù)和資金入股，約占51％的股權(quán)，陸家嘴集團(tuán)以土地入股，占49％股權(quán)。根據(jù)陸家嘴半年報(bào)，該公司目前已經(jīng)啟動(dòng)了塘東總部基地建設(shè)，與中石化集團(tuán)就選址塘東北塊td－1地塊達(dá)成一致。該項(xiàng)目占地面積約6.3萬(wàn)平方米，建筑面積約15.75萬(wàn)平方米，土地轉(zhuǎn)讓金約15億元。當(dāng)然該公司最終將能受惠幾何，還存在較大不確定性。

　　當(dāng)然，重大城市建設(shè)，如世博會(huì)場(chǎng)館、迪士尼樂(lè)園建設(shè)，也有望給提供相關(guān)配套設(shè)施的上市公司帶來(lái)巨大的訂單和經(jīng)濟(jì)效益，如浦東建設(shè)、上海建工等。

　　公開(kāi)資料顯示，浦東建設(shè)是以工程建設(shè)為龍頭、機(jī)械化施工為依托，集工程投資管理、施工、運(yùn)輸、瀝青混合料生產(chǎn)、建材供應(yīng)等為一體的綜合性股份制企業(yè)，“承擔(dān)了浦東大部分基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)任務(wù)”。其大股東為上海浦東發(fā)展(集團(tuán))有限公司，為100％的國(guó)有獨(dú)資公司。該公司證券部相關(guān)人士表示，如果迪士尼項(xiàng)目確定落戶上海，那公司肯定會(huì)積極投標(biāo)，有任何消息會(huì)在第一時(shí)間進(jìn)行公告。但該人士表示，目前為止，還沒(méi)有任何相關(guān)消息傳出。

　　另外，上海本地的商業(yè)、旅游等上市公司，也有可能隨著迪士尼的迫近而日益升溫。迪士尼的興建對(duì)上海旅游業(yè)是個(gè)長(zhǎng)期利好，并將較大程度消除世博會(huì)后游客數(shù)量下降的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)世博會(huì)的良好預(yù)期（7000萬(wàn)人次）使得近幾年上海旅游基礎(chǔ)設(shè)施投資加速，以高星級(jí)酒店為例，目前在建或擬建項(xiàng)目有60余個(gè)，基本上是在2004年的基礎(chǔ)上翻一番。市場(chǎng)一直對(duì)世博會(huì)后旅游基礎(chǔ)設(shè)施過(guò)剩有擔(dān)心。這種擔(dān)心將隨著迪士尼的興建而消失。如果審批順利，迪士尼將在2010年前后開(kāi)園，其每年帶來(lái)的游客數(shù)量將非常可觀。

　　目前，在商業(yè)方面，龍頭股份是比較正宗的迪士尼概念，旗下三槍公司已經(jīng)和迪士尼達(dá)成合作協(xié)議，取得在中國(guó)獨(dú)家生產(chǎn)、銷售迪士尼品牌4到14歲少兒內(nèi)衣的經(jīng)營(yíng)權(quán)，目前三槍已經(jīng)開(kāi)出180家迪士尼門店。此外，上海的豫園商城、友誼股份、錦江股份、東方明珠、大眾交通、益民商業(yè)等也有望受惠于迪士尼的建設(shè)。

　　但是，迪士尼給上海帶來(lái)的，更多的是商業(yè)氛圍的提升，從而對(duì)上海板塊產(chǎn)生長(zhǎng)期的正面影響，而不是單個(gè)企業(yè)的短期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

　　北京首放認(rèn)為，上海本地上市公司無(wú)論在國(guó)家政策、行業(yè)規(guī)劃還是資金支持等多方面，都存在其他地區(qū)不可比擬的區(qū)域優(yōu)勢(shì)，從而培育出一批屬于上海本地的藍(lán)籌上市公司。此外，上海擁有迪士尼和世博會(huì)的雙重概念.資料顯示，已經(jīng)正式確認(rèn)參加2010年上海世博會(huì)的國(guó)家和國(guó)際組織達(dá)到81個(gè)，世博會(huì)半年的展期，將吸引海內(nèi)外參觀者7000萬(wàn)人次，旅游收入將達(dá)800億元。舉辦當(dāng)年，對(duì)上海GDP增長(zhǎng)的拉動(dòng)約為5%，對(duì)上海周邊“長(zhǎng)三角”地區(qū)投資的拉動(dòng)將超過(guò)50%，可以說(shuō)世博會(huì)是繼奧運(yùn)之后的又一盛會(huì)。

　　重點(diǎn)個(gè)股介紹

　　界龍實(shí)業(yè)

　　投資亮點(diǎn)：1.公司為年銷售超過(guò)10億元、總資產(chǎn)超13億元的包裝印刷的龍頭企業(yè)集團(tuán)，2004年居中國(guó)印刷100強(qiáng)第8位，中國(guó)包裝印刷百?gòu)?qiáng)企業(yè)第4位。

　　2.作為滬、深兩市規(guī)模最大的紙類包裝印刷業(yè)上市公司，北京2008年奧運(yùn)會(huì)和上海2010年世博會(huì)的召開(kāi)將給公司帶來(lái)大好的發(fā)展機(jī)遇，行業(yè)前景較好。

　　3.公司積極加強(qiáng)房地產(chǎn)新項(xiàng)目和土地儲(chǔ)備力度，目前已在浦東三林鎮(zhèn)、川沙鎮(zhèn)等黃金地段儲(chǔ)備3000畝土地拓展業(yè)務(wù)。若迪士尼樂(lè)園建在川沙鎮(zhèn)，公司房地產(chǎn)增值空間更大。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1.隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的增長(zhǎng)，公司提升經(jīng)營(yíng)管理能力的壓力也越來(lái)越大。

　　2.房地產(chǎn)行業(yè)仍可能面臨宏觀調(diào)控的影響，可能對(duì)公司帶來(lái)負(fù)面影響。

　　浦東建設(shè)

　　投資亮點(diǎn)：1.公司地處上海市，是以工程建設(shè)為龍頭、機(jī)械化施工為依托，集工程投資管理、施工、運(yùn)輸、瀝青混合料生產(chǎn)、建材供應(yīng)等為一體的綜合性股份制企業(yè)。公司擁有市政公用工程施工總承包一級(jí)和公路路面工程專業(yè)承包一級(jí)資質(zhì)。

　　2.公司在新型路面材料研究、道路安全性(防滑性、排水性)研究、鋪裝工藝研究方面具有明顯的優(yōu)勢(shì)。

　　3.公司承擔(dān)了浦東大部分基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)任務(wù)。業(yè)務(wù)已覆蓋到蘇浙皖三地。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：中國(guó)建筑業(yè)集中度和專業(yè)協(xié)作水平相對(duì)較低。

　　錦江股份

　　投資亮點(diǎn)：1.錦江股份目前經(jīng)營(yíng)12家星級(jí)酒店，酒店投資仍為其主要利潤(rùn)來(lái)源，2007年酒店?duì)I運(yùn)收入小幅上漲。公司分別參股49％和8％的上海肯德基、蘇錫杭肯德基表現(xiàn)良好。

　　2.上海市國(guó)資委批準(zhǔn)了上海家化的股權(quán)激勵(lì)方案，上海地區(qū)大型國(guó)企的股權(quán)激勵(lì)很可能由此啟動(dòng)。錦江股份正在積極爭(zhēng)取成為下一批方案通過(guò)者。

　　3.世博會(huì)與最近的迪士尼概念，會(huì)對(duì)于上海本地高星級(jí)酒店、商務(wù)旅游起到積極的促進(jìn)作用。錦江股份擁有的多家星級(jí)酒店以及錦江之星經(jīng)濟(jì)型酒店都將大幅獲益。

　　4.公司擁有一億股長(zhǎng)江證券的股權(quán)，禁售期36個(gè)月；100萬(wàn)股全聚德股權(quán)，禁售期12個(gè)月；此外還有1108萬(wàn)股申銀萬(wàn)國(guó)的股權(quán)。解禁后，公司將部分處理相應(yīng)股權(quán)，獲得可觀的投資收益。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1.隨外資品牌進(jìn)入，酒店管理業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)難度逐漸加大。

　　2.激勵(lì)方案需要進(jìn)行大量修改，具體工作還未正式開(kāi)始，時(shí)點(diǎn)不明。