機構名稱 推薦人 推薦股票

　　民族證券 徐一釘 天威保變(600550) 長城開發(000021) 南方航空(600029)

　　西南證券 羅栗 招商銀行(600036) 煙臺萬華(600309) 美達股份(000782)

　　上海證券 蔡鈞毅 ST方大(600516) 升華拜克(600226) ST黑豹(600760)

　　華泰證券 周林 同洲電子(002052) 長航油運(600087) 長江精工(600496)

　　方正證券 華欣 力合股份(000532) 金風科技(002202) 中國玻纖(600176)

　　東方證券 沈陽 中國船舶(600150) 雙良股份(600481) 中恒集團(600252)

　　中原證券 張剛 華泰股份(600308) 中泰化學(002092) 泛海建設(000046)

　　銀河證券 董思毅 利達光電(002189) 冠福家用(002102) 華帝股份(002035)

　　制表：王子芳

　　華泰股份(600308)

　　07年公司實現營業收入60.32億元，同比增長42.17%；營業利潤為6.60億元，同比增長7.23%；實現凈利潤4.96億元，同比增長14.36%；EPS為0.91元。07年公司綜合毛利率為20.74%，同比下降了5個百分點，較07年前三季度也下降了近1個百分點，新聞紙及化工產品毛利率的大幅下滑是主要原因。公司在穩步發展新聞紙的同時，文化紙的產能也在不斷擴大，化工產品雖然毛利率下降了6.71個百分點，但依然保持了38%的高水平。化工新項目進展順利。公司50萬噸離子膜燒堿項目目前進展順利，一期25萬噸項目將于08年年底投產，二期25萬噸項目將于09年下半年投產。近期調整較為充分，后市建議謹慎關注。

　　中泰化學(002092)

　　公司是國內大型氯堿企業，目前擁有電石法PVC產能37.9萬噸/年，離子膜燒堿產能33.9萬噸/年。其中，PVC是公司主要的利潤來源，07年實現銷售收入占營業收入總額的78.62%，營業利潤占比為62.30%。公司2007年實現營業收入24.09億元，同比增長45.23%；凈利潤2.18億元，同比增長71%，每股收益0.81元(按2.68億股本計算)，同比增長68.75%。主導產品氯堿產量的增加是公司07年營業收入和凈利潤增長的主要原因。未來公司仍有進一步擴張產能的計劃。公司生產所需的主要原料及能源為電石、鹽、煤、電，其中，電石成本占聚氯乙烯成本的70.6%，目前公司的電石成本基本可控，原鹽供應亦有部分保障，煤電化一體化產業鏈即將形成，煤、電成本將可控。近期該股小幅整理，后市建議謹慎關注。

　　泛海建設(000046)

　　公司2007年實現營業收入41.63億元，同比增長210.53%；實現凈利潤6.53億元，同比增長152.54%；基本每股收益為0.87元，同比增長18.21%；全面攤薄凈資產收益率16.16%，同比增加8.43個百分點；每股經營現金流為2.34元，相比2006年的-3.25元大幅改善。2007年，公司房地產業務實現銷售收入40.75億元，占營業收入的97.89%。公司業務已基本完成全國一線城市布局，并逐步拓展至二線城市。由于現有項目將進入大規模開發建設階段，并且公司將實施戰略規劃中制定的增加土地儲備和持有性物業規模的計劃，預計2008年公司資金需求量將達到300億元。為減少財務風險，公司將嚴格掌握間接融資的數量，加大直接融資力度。該股近期在年線附近反復整理，后市可謹慎關注。(中原證券 張剛)

　　招商銀行(600036)

　　近期公告顯示，公司資產規模有所增長，利差有所提高，非利息收入快速增長，信用成本有所下降，成本收入比有所下降，預計有效所得稅率有所下降。初步測算，預計2007年度凈利潤較上年同期增長110%左右。公司是國內最優秀的股份制商業銀行之一，其零售業務在國內十分突出，與管理層的戰略眼光分不開的。由于該股的限售流通股在2月27日上市流通，其股價在前期破位下跌。近期走勢明顯回穩，估值偏低，可介入。

　　煙臺萬華(600309)

　　公司業績優良，成長性突出。公司近期公告，由于本期產品銷量增加、市場價格上升，預計07年度凈利潤比去年同期增長75%左右。公司是全球五家擁有自主知識產權的MDI生產商之一，過去五年中國市場MDI消耗量平均增長率23.4%，未來五年內中國MDI市場仍將保持較快的速度增長并超過美國成為全球第一大MDI消費國。由于該公司的核心壟斷技術優勢，其股價一直表現堅挺。近期該股完成調整后有突破欲望，可介入。

　　美達股份(000782)

　　公司切片和紡絲能力均居國內第一位。我國每年使用幾千億個塑料購物袋，環境難以承受，所以國家實施“禁白”措施，推廣由無紡布、尼龍布制造的環保購物袋，且年需求可達上百億個，商機無限。環保購物袋產業鏈的上游是無紡布、尼龍布行業，美達股份作為我國最大的尼龍生產基地，正面臨難得的機遇。二級市場上，該股前期一直處于箱體震蕩中，近期，該股短線走勢明顯變強，有突破欲望，可介入。(西南證券 羅栗)

　　同洲電子(002052)

　　公司產品以數字機頂盒為主，其產量在國內處于龍頭地位，目前產品出口占比較高。未來幾年將受益于國內模擬電視向數字電視轉換的加速。在發揮公司獨特創新能力的協同效應基礎上，定位于以數字視訊為核心的多元化集團，并逐步切入安防電子領域、帶有視頻功能的GPS、集成數字電視的GSM業務，更有可能在國家實行數字改造的過程中，高端機頂盒的出貨量穩步增加，穩步提高公司毛利率。此外，公司收購哈爾濱有線數字電視網絡，標志公司進入數字電視運營領域的開始。從公司股價走勢看，周五放量突破年線，有望形成雙底上行走勢。

　　長航油運(600087)

　　公司是以從事油輪運輸為主的企業，為長航集團下屬專業子公司。公司07年底海上油輪的運力為174萬載重噸，到2011年將達到658萬載重噸，是運力擴張最快的上市航運公司。從公司2007年利潤結構上看，國際成品油、國際原油、沿海油運和液態特種運輸分別占營業利潤的47%、12%、31%和10%。未來公司發展重點在國際成品油運輸的MR型船市場以及原油運輸的VLCC市場。此外，與擴張速度相對應，公司的盈利增速也將會非常高，預計后三年凈利潤平均增速在50%以上。從公司股價走勢看，走勢穩定抗跌，均線形成有效支撐。

　　長江精工(600496)

　　公司是國內鋼結構研發、設計、制造和安裝完整產業鏈的大型企業。隨著奧運“鳥巢”等標志鋼結構工程的承建，公司成功樹立了高端品牌形象。此外，07年公司通過對上海美建鋼結構有限公司和美建國際貿易有限公司的全額控股，躍居行業首位。同時上海美建海外背景將為公司進一步開拓國際市場提供便利條件。當前我國的住宅鋼結構市場正處在試點階段，全國陸續出現了一批鋼結構住宅試點項目，建設部將鋼結構住宅體系的開發和應用作為我國建筑業用鋼的突破點，有利于提升公司業績。從公司股價表現看，周五經過震蕩后向上突破年線，有繼續走強預期。(華泰證券 周林)

　　ST方大(600516)

　　公司是目前國內唯一能夠配套生產大型高爐優質炭磚的企業，具有生產大型、特大型高爐全套炭質內襯材料的全部技術，已經為國內幾十座大型高爐提供過高爐炭磚。為了抓住市場機遇，在未來的發展中繼續保持領先地位，公司擬向特定對象非公開發行股票，非公開發行股票所募集的資金投資建設特種石墨生產線項目，項目建成后，將為公司提供豐厚的利潤回報。遼寧方大集團實業有限公司擬以所持有的撫順萊河礦業有限公司97.99%的股權認購股份。隨著盈利能力較強的撫順萊河礦業有限公司進入上市公司，公司的盈利能力將進一步加強，為今后實現長遠發展目標及跨越式發展提供有力保障。公司07年每股收益0.2554元，每股凈資產1.73元，凈資產收益率14.76%，營業收入同比增長248.79%，凈利潤同比增長921.70%。可逢低關注。

　　升華拜克(600226)

　　公司主營農藥和獸藥。公司子公司為經農業部認定的禽流感疫苗生產企業，隨疫苗批量投產，盈利可觀。此外，公司正計劃聯手財通證券經紀公司設立基金管理公司，準備進軍金融業。公司07年每股收益0.29元，凈利潤同比增長16.75%。隨著國家對三農問題的重視，作為農業保障的農藥將有很大的發展空間。積極發展環保型農藥將是農藥市場發展的方向。獸藥方面，治療性動物抗生素需求必將大幅增長。行業的發展將為公司未來的發展提供更多的機遇。公司未來有望鞏固和提升公司在農藥、獸藥行業中的優勢地位。可逢低關注。

　　ST黑豹(600760)

　　隨著新農村建設、農村城鎮化進程的逐漸加快，微小卡將是未來城鄉物流行業最快捷便利的工具，低速貨車的市場前景將更加廣闊。公司戰略規劃堅持以微、小卡為基礎，加強主打產品及新產品的推廣和輕卡市場的拓展。目前，公司與哈爾濱工業大學汽車工程學院、吉林工業大學、上海同濟同捷科技股份有限公司開展廣泛的技術交流與合作，以吸收先進的技術，實現公司核心技術的升級。公司依靠銷量增長和房產處理，07年實現每股收益0.08元，同比扭虧為盈。同時，當地政府對公司的生產經營給予了高度重視和支持。預期公司未來有望化壓力為動力，可逢低關注。(上海證券 蔡鈞毅)

　　利達光電(002189)

　　隨著發達國家光電產業結構調整的加快，全球光學元件產品訂單和制造業正逐漸向中國內地轉移。利達光電就是一家定位于精密光學元件制造的企業，所生產的精密光學元件主要應用于投影儀、背投電視等投影顯示設備。2004年、2005年、2006年和2007年1-6月，公司來自于投影顯示行業的收入分別占營業收入的52.67%、63.76%、74.81%和55.70%。二級市場上，該股經過一個月的筑底，股價開始進入了上升通道的運行，多項重要技術指標發出買入訊號。公司基本面優良是中長期投資的理想品種，值得重點關注。(銀河證券 董思毅)

　　天威保變(600550)

　　公司的實際控制人是兵裝集團。公司是目前國內唯一具備完整產業鏈結構的光伏企業，其參股25.99%的天威英利主要生產硅太陽能電池，天威英利二期項目已建設完畢，目前硅片年產能70兆瓦、電池60兆瓦、組件100兆瓦，還持有國內最大的太陽能級多晶硅原材料基地新光硅業35.66%股權。公司也是國內最大的電力設備變壓器生產基地之一，大型發電機組主變壓器約占國內產量的45%左右；還是國內唯一獨立掌握全部變壓器制造核心技術的企業，已成功進入直流輸電市場。不妨適當關注。

　　長城開發(000021)

　　公司是全球最大的遠程控制電表生產基地，在磁頭、稅控、電表產品工藝設計及制造等方面均處于國際領先水平。國家即將推動稅控收款機的發展，一旦政策啟動，國內大量的對稅控收款機的需求將被激發，給公司帶來新的業務增長點。公司的稅控產品取得了較好的發展，成為國內首批獲得生產許可證的企業之一。控股公司深圳開發磁記錄公司硬盤盤基片目前的產銷量為全球第二位，占全球硬盤盤基片的20%以上。公司還持有長城寬帶7.5%的股份，間接持有紐交所上市公司IOM7.67%股份。中線不妨關注。

　　南方航空(600029)

　　公司目前擁有國內規模最大的航機數量、航線網絡及最大的客運市場份額。截至06年12月，南航經營客貨運輸飛機309架、國際國內航線600多條。公司組建了國內最大的貨運機隊后，正全面啟動以歐美航線為重心航空貨運。進入2008年后，人民幣對美元加速升值，公司主要以美元融資租賃或銀行貸款的方式購買飛機，在國際航油采購、航材租賃、購買以及大修等方面有大量的美元交易和美元負債，且國際航班在國外機場的起降費等，都使得公司在人民幣升值過程中獲益。不妨適當關注。(民族證券 徐一釘)

　　中國船舶(600150)

　　在公司全資子公司上海外高橋造船有限公司收購上海江南長興造船有限責任公司65%股權完成后，外高橋和長興造船合計的產能將達到700萬載重噸左右，外高橋將成為僅次于韓國現代重工的全球第二大、國內最大的造船企業。公司年造船能力320萬噸，造船噸位占中船集團的一半以上，占全國的22%左右。“十五”期間，公司柴油機產品逐步向大型化、智能化方向發展。前期公司公告，2007年公司全年實現凈利潤同比增長950%-1050%。根據公司手持訂單數額，未來公司業績大幅增長可以預期。二級市場上，該股作為曾經的兩市第一高價股，今年以來跌幅很大，處于嚴重超跌狀態，特別是近幾個交易日加速下跌。該股在下跌至年線后有望獲得支撐，2月26日該股跌停后被快速拉起，主力進場跡象明顯，短線有望強勁反彈，建議重點關注。

　　雙良股份(600481)

　　公司主營空調產品及零部件的生產，是溴化鋰制冷機國家標準制定者，國內最大的溴化鋰制冷機制造商之一，產品具備節能環保優勢，其中85個型號的機組產品榮獲中國節能產品認證。公司的相關產品已進入東南亞及歐洲市場。公司增發資金用于投資建設電站及石化空冷器項目，還擬以募集資金6845.63萬元控股江蘇利士德24%股權，并以募集資金3億元對利士德進行增資，增資資金用于利士德擴建年產21萬噸苯乙烯技改項目。新項目的投產，會為公司帶來經營業績的提升，以對沖因為增發因素而帶來的業績攤薄。公司的大訂單業務也是2008年業績繼續增長的前提條件。從技術走勢分析，公司目前股價已經較14.27元的增發價低8%，目前股價處于大箱體震蕩的格局，近期伴隨著市場成交量水平的放大，股價有突破箱體上沿的跡象。公司基本面良好，中長期的成長性值得期待，可以逢低關注。

　　中恒集團(600252)

　　醫藥業務已漸成公司主業，盈利能力突出，處于快速增長時期。公司的主導產品——血栓通粉針毛利率和凈利率分別高達近80%和40%。公司新的醫藥生產基地有望在2008年投產，屆時將緩解產能瓶頸，并促使其制藥產業實現整體跨越。在主業快速增長的同時，公司還涉足房地產業務和參股券商。增資后公司合計持有國海證券7936萬股。如果國海證券能成功借殼S*ST集琦上市，將會給公司帶來豐厚的投資收益。公司預計2007年業績大增50%左右。公司集消費、地產升值、金融概念三大題材于一身，年線處獲得支撐，反彈有望繼續。(東方證券 沈陽)

　　力合股份(000532)

　　在清華力合創業投資公司入主后，通過積極資產重組，公司先后控股了多家極具潛力的高成長性科技企業，大舉進軍電子元器件、微電子和信息技術等領域，技術含金量大增，并成功轉型為具有清華概念的高科技企業。公司持有珠海清華科技園創業投資公司57.15%的股權,該公司主要從事珠海清華科技園的建設和經營、風險投資和高新技術企業孵化，在珠海已建立起了高新技術企業孵化基地。2006年實現凈利潤732萬元。建議重點關注。

　　金風科技(002202)

　　公司是目前國內最大的風力發電整機研發和制造商，是國家風電裝備制造行業的龍頭企業，2006年公司市場占有率國內達到33%、全球達到2.8%，排名國內第一、全球第十。被評為中國最具發展潛力公司之一。隨著石化能源短缺和價格上揚，環境保護壓力持續增大，風力發電技術逐步成熟和成本降低，國家產業政策大力扶持等多種因素的促進，國內風電產業近年來呈現爆發式增長。公司擁有多年的風電設備制造和風電場開發、建設、運行及維護服務經驗，募集資金的投入將實現公司向風電產業鏈橫向一體化盈利模式的轉變，使公司成為國內唯一擁有完整風電產業鏈經營模式的風電產業服務商。

　　中國玻纖(600176)

　　公司是我國最大玻璃纖維及制品制造商，擁有國內最大、設備最先進的玻纖研發中心和試驗室，產銷量、出口量等多項指標長期保持國內第一，并且是亞洲第一、世界第四大玻纖生產銷售商。巨石集團是公司全資控股子公司，為國家大型一檔企業和國家火炬計劃重點高新技術企業，是中國最大的玻纖生產企業，產能居亞洲第一，2007年12月28日公告，股東大會同意公司換股吸收合并巨石集團。近期巨石集團擬投巨資建設年產14萬噸無堿玻纖池窯拉絲生產線項目。巨石集團子公司巨石集團成都有限公司，擬投資建設年產6萬噸中堿玻纖池窯拉絲生產線項目，以上項目建成投產后，將進一步提升在玻纖領域的龍頭地位。(方正證券 華欣)