新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　新時代證券 黃鵬

　　2007年10月中旬以來，大盤已經出現四個多月的調整，但至08年2月19日中小板平均市盈率仍有79倍多。目前正值07年報披露期間，尋找具有估值優勢的個股，謹防業績地雷，在當前階段顯得更為重要(我常聽到一些抱怨自己堅持價值投資，但沒踏準節奏的投資者對價值投資的懷疑，我認為價值投資雖不能保證一定賺錢，相當于增加投資的安全性。簡單的說，當你選擇價值型股票，回調得越多的投資價值越明顯，被基金等實力機構相中并加倉的可能性就越大，往往是買入機會。相反，價值型股票連續上漲后，價值會降低，往往是賣出的機會)。華光股份(600475)是一只總股本和流通股票分別僅為2.56億股和1.3億股小盤股，該股自上市以來，一直保持績優股形象，07年前三季度每股收益0.49元，當前市盈率還不足28倍，在小盤股中投資價值極為突出。其技術上在2007年6月以來形成三重底，是江恩理論重要的機會買點，近日站穩趨于上翹的60日線，預示該股價值發現行情或將展開。

　　政策支持與技術支撐的重點環保企業

　　華光股份(600475)是國家520家重點企業之一，是我國電站鍋爐、工業鍋爐、燃氣輪機余熱鍋爐(HRSG)、垃圾焚燒鍋爐、生物質能鍋爐、煙氣脫硫及凈化設備專業制造公司，也是全國水處理設備科研中心和最大的制造基地。公司所處行業為發電設備制造行業，是國內最早持有最高等級A級鍋爐許可證的八家單位之一；隨著國家限期關停中小燃煤機組的政策逐步實施，以及對資源和環境的越加重視，大型循環流化床鍋爐、大型燃氣蒸汽聯合循環設備、城市垃圾處理設備制造和秸稈綜合利用關鍵設備制造等"十一五"期間電力工業發展重點的產品市場將快速擴大，在今后幾年中，前景十分廣闊，給公司帶來非常寶貴的發展機遇。公司一直堅持科技投入與技術創新，由華光股份等單位合作完成的“循環流化床鍋爐本體和動態仿真關鍵技術的研究及產業化”，榮獲2006年度國家科學技術進步獎二等獎。公司先后引進奧地利AE＆E公司煙氣脫硫凈化技術和比利時CMI公司的燃氣輪機余熱技術，穩定公司在該領域的優勢。華光股份(600475)公告，公司在中海福建燃氣發電有限公司莆田燃氣電廠配套余熱鍋爐島采購項目中中標，中標內容為4臺350MW9F級燃氣—蒸汽聯合循環余熱鍋爐，中標金額為29448萬元，該合同最終交貨期到2009年3月。公告介紹，該項目是用于福建LNG項目配套電廠，電廠建成后將成為福建東部電網的重要支撐。大型燃氣—蒸汽聯合循環余熱鍋爐是國家鼓勵發展的項目之一，符合國家的產業政策。9F級余熱鍋爐是目前國內燃氣—蒸汽聯合循環電廠投產運行的最大級別。這次中標標志著公司進入了大型燃氣電廠設備生產廠家行列。

　　另外，公司投資垃圾發電也屬于政策支持的環保項目。華光股份(600475)擬向無錫惠聯垃圾熱電有限公司以現金方式增資7500萬元。此次增資完成后，惠聯熱電注冊資本增至1.5億元，公司持股比例將上升至75%。

　　股權增值 增厚每股含金量

　　華光股份持有466萬多股中信證券，公司原始以每股4.5元成本認購的中信證券，公司曾在07年1月11日公告準備出售中信股權，當時中信證券僅30元左右，但至今沒有進一步公布減持情況，也沒有業績非正常增長，表明公司公司仍持有的中信股權并未減持，增值幅度極為驚人。另外，華光股份07年1月22日刊登的公告稱，公司獲得配售其非公開發行股票450萬股，價格為12.98元/股，金額合計5841萬元。根據廣電網絡公告，2008年1月18日起，華光股份持有的廣電網絡可上市流通。2月20日，廣電網絡收盤價為28.54元，作為可出售資產，公司在廣電網絡上實現增值超過7000萬元，相當于公司總股本2.56億股,每股增厚近0.3元。華光股份現金充沛，2007年7月25日公告稱，為了提高資金的利用效率，同意公司在不影響正常生產經營情況下，充分利用間隙流動資金參與一級市場新股申購，資金總額不超過2.5億元。公司同時表示，中簽新股原則上在其掛牌上市當日賣出，并授權公司經理層及相關責任部門具體操作。公司此舉也將在一定程度增厚公司業績。

　　二級市場上，該股因良好的基本面而受到基金的追捧。但該股07年以來整體表現欠佳，07年漲幅僅為85%，低于上證綜指07年約97%的漲幅。價值是核心，人棄我取，不僅是基金的重要性投資策略，也是多數成功投資者實現穩定獲利的重要途徑。比如股本與該股類似小盤股興發集團(600141)在07年11月之前表現一般，但07年底發威后，最大漲幅接近200%。該股與啟動前的興發股份有些相仿，07年6月后持續調整，不慍不火，讓參與者深受煎熬，相信不少投資者選擇離場。在對比同等股本與類似行業優勢個股對比后，其突出的投資價值，后市極可能被主力關注并展開拉升行情。因為，其目前價格即使上漲一倍，在目前市場環境下，仍沒有明顯的高估。技術上，該股07年6月后已經形成三重底，是江恩十二條買賣規則明顯指出的重要買點，近日在60日整固，隨時可能展開上攻行情，根據時間周期來看，當指日可待，可重點關注。