新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　理財周報記者 孫迎娣/文

　　中信國安(000839.SZ)：

　　鉀鎂肥提價勢在必行

　　中信國安主要從事信息網絡基礎設施業務中的有線電視網、衛星通信網的投資建設。安信證券認為，該公司未來的最主要利潤來源將是鹽湖資源開發業務。目前青海國安公司的鉀肥生產狀況已經較穩定，鋰鎂硼資源綜合利用項目處于邊調試邊生產的狀況。

　　春耕備肥時節將至，旺盛的季節性采購需求有望推動鉀肥價格節節走高。目前硫酸鉀批發價格已漲至2830元/噸，氯化鉀也已穩步攀升至2275元/噸的水平，硫酸鉀的終端銷售價格更是高達3500元/噸以上，這為生產廠商提價打開了足夠的空間。

　　平安證券認為，隨著鉀鎂肥消費市場的逐步形成，青海國安的定價能力得到顯著提升，在目前國內鉀肥市場價格持續上漲的背景下，鉀鎂肥提價已是勢在必行。若參考目前硫酸鉀將近3000元/噸的市場價格，鉀鎂肥的中心城市到貨報價提至1400~1500元/噸的水平應屬合理。

　　中信國安預計青海國安2008年的鉀鎂肥產銷量將達到38萬噸，同比增長50%以上。鉀鎂肥的量價齊升將有效彌補碳酸鋰競爭加劇導致價格大幅下跌所帶來的盈利增長放緩。

　　武鋼股份(600005.SH)：

　　鋼材出廠價連續上調

　　武鋼在1月2日再次上調了2月份主要鋼材出廠價格，這是武鋼的產品繼1月份出廠價上調之后再次大幅上調。這說明鋼材需求受主要用鋼行業高速增長拉動而持續旺盛，供給方面受前兩年鋼鐵固定資產投資放緩影響，新產能增長緩慢，因此近期價格上漲態勢明顯，武鋼的提價也正是順應市場而動。

　　海通證券認為，中國2008年若保持現有的GDP增長速度，建筑、汽車、造船等主要用鋼行業都將保持高景氣，鋼材的需求仍將維持旺盛，未來鋼材價格將保持穩中上漲態勢。

　　冷軋硅鋼是武鋼的核心競爭優勢，雖然僅占該公司總產能的10%左右以及占銷售收入的25%左右，卻為公司貢獻了50%以上的毛利。目前硅鋼僅有武鋼一家有能力生產，且技術壁壘較高，而更為高級的高磁感HIB硅鋼更是武鋼的制勝利器，未來武鋼還將致力于繼續擴大HIB的產量。

　　貴州茅臺(600519.SH)：

　　擴產提價鞏固白酒霸主地位

　　貴州茅臺可以說是所有高端白酒中需求剛性最高、定價能力最強的公司。國酒茅臺強大的品牌是其優勢，但平安證券表示其更看重的是貴州茅臺對銷售渠道的良好管理能力。

　　貴州茅臺的價格體系穩定，各地代理商銷售價格統一，產品未出現串貨現象。由于銷售商經銷茅臺的利潤空間巨大，從接近400元/瓶的出廠價到近600元/瓶的終端價，經銷商銷售茅臺酒的動力十分強勁。

　　貴州茅臺于2007年11月公告擬投資約7億元實施“十一五”萬噸茅臺酒工程三期技改項目，項目建設期限為2008年1月至12月，項目完工后，公司將新增2000噸茅臺酒產能。國海證券認為，考慮5年左右的生產周期和勾兌年份酒等產品的需要，貴州茅臺近年來的新建產能將逐步釋放，每年可望有1000噸左右的增量投入市場。

　　隨著春節消費旺季的到來，茅臺的零售價格進一步提高，從2月1日開始53度茅臺提價80元/瓶，低度茅臺提價60元/瓶，此次提價幅度十分可觀。

　　平安證券分析，此次提價后，預計市場零售價格將進一步上漲，最遲在2010年將達到1000元/瓶的高價，凸現貴州茅臺的奢侈品風范。且該公司的擴產計劃可以保障未來幾年以10%左右的產量增長。

　　五糧液(000858.SZ)：

　　三管齊下扭轉競爭局勢

　　五糧液的生產能力、產量、銷售規模等方面均在行業中遙遙領先。國信證券分析認為，該公司在競爭對手貴州茅臺的強勢競爭優勢下，將采取控量提價、加強團購和改善經銷商三方面的策略來扭轉競爭格局。

　　五糧液在2008年將會重點打造其中檔酒，推廣“9+8”品牌，并會在獎勵政策、跟蹤服務及產品宣傳上做重點支持。該公司采取在高價產品和低價產品間對經銷商返點的措施來達到逐步消減低檔酒，提高中高檔酒的銷售比例和提升品牌形象的最終目的。

　　五糧液酒當前的目標零售價已經定在每瓶498元，與主要競爭對手茅臺的價格差距有了顯著的縮小。在營銷策略上，該公司2008年將加強商超終端和團購建設。預計2008年計劃要拓展到13個商超系統和800個門店，銷售收入要超過30億元。五糧液計劃要進入麥德龍等兩家國際賣場，作為其進軍國際烈性酒市場的平臺。

　　中金黃金(600489.SZ)：

　　黃金霸主坐享金價牛市

　　作為中國第一家專業從事黃金生產的上市公司，同時作為國資委唯一一家黃金公司，中金黃金在黃金礦產資源的開拓方面具有無可比擬的優勢。目前，該公司開始進入快速發展軌道，近期的定向增發也奠定了該公司的快速發展之路。

　　海通證券分析認為，黃金價格未來將繼續保持高位運行，這為中金黃金提供了良好的外部環境。不久前，國際黃金價格一度沖破了900美元/盎司的高點，而且大部分研究機構一致認為未來黃金價格有望繼續創出新高。

　　中金公司的礦產資源和礦產金產量都將擴張，該公司的礦產資源到2009年有望達到600噸左右，礦產金產量到2009年有望達到25噸左右。中金黃金目前擁有金礦的儲量為73噸，不久前定向增發注入黃金儲量128噸。后續集團公司還將繼續注入黃金資源。海通證券認為，按照“先達到條件先注入”的方式，未來兩年集團公司向中金黃金注入資源將分兩次進行。

　　除了母公司的資源注入之外，中金黃金也在積極地收購外部的黃金資源。聯合證券預期，未來兩年中金黃金外部收購的黃金資源儲量有望達到200噸以上，從而使得該公司在2009年黃金資源儲量達到600噸左右，同時，如果考慮到中金黃金收購外部礦產資源帶來的增量，該公司的礦產金年產量甚至有望超過30噸。

　　海通證券認為，到2009年中金黃金將成為中國礦產金最大的黃金公司，中國第一黃金公司也將實至名歸。但未來資源注入進度和對外投資進度以及黃金、銅等金屬價格波動將是投資該公司的潛在不確定因素。

　　獐子島(002069.SZ)：

　　擁有獨有的可再生海產資源

　　獐子島主要從事蝦夷扇貝、海參、鮑魚等海珍品育苗、養殖、加工、銷售等業務，是海珍品養殖加工行業的龍頭企業。目前獐子島的主要產品包括蝦夷扇貝、刺參、皺紋盤鮑和海膽等品種，是國家級企業研發中心。

　　獐子島的投資價值在于其擁有的獨特資源。獐子島擁有國內最清潔的海域，主導產品符合健康、消費升級的趨勢，而且品質卓越、供給極其有限，且這一資源是可再生的。隨著該公司的營銷能力逐漸提升，而且在農產品漲價的大背景下，這一資源的價值將不斷得到市場的重新認識。

　　自從上市以來，獐子島的營銷模式及高管進行了多次調整，該公司五大事業部、八大中心的管理架構正式形成，從此在主營業務環節開始施行徹底的事業部體制。海通證券認為，事業部體制有望消除獐子島的營銷瓶頸。由于該公司的主導產品分三大類，原來大一統的銷售模式難以適應這樣的現實。不同的事業部負責不同的市場和客戶，有利于做精每一個細分市場，從而消除營銷瓶頸對資源價值兌現的約束。

　　海通證券認為，投資該公司面臨的風險主要是自然災害和公司營銷能力制約資源價值兌現的風險。