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　　東方證券 劉軍

　　大盤繼續調整，市場熱點較為散亂，而在業績浪的初段，市場重心依舊在業績增長上，其中特別是那些擁有產品定價權且產能即將大幅釋放的個股其發展后勁尤其充沛，生益科技(600183)就是這樣一只產能將集中在08年釋放而價值明顯低估的增長題材股。

　　1、行業龍頭 增長強勁

　　公司是我國最大的覆銅板生產企業，其全球排名居第6位，具有明顯的規模及競爭優勢。自1997年-2006年，公司產能擴張年復合增長率為18.8%，年利潤復合增長率為23.8%，其表現十分優異，尤其值得關注的是，公司還擁有產品的定價能力，這樣其產品受原材料漲價因素影響極小，便保證了公司產品的毛利率，這在國內行業中較為少見。與此同時，公司產能即將得到大幅度的提升，陜西生益技改后產能即將釋放，松山湖二期也于去年8月實現規模量產，而蘇州生益則在去年底投產后目前已經量產，因此公司08年產能將會集中釋放，公司正步入到新一輪的增長期，其業績增長題材極為強大，并有望在業績浪行情中脫穎而出。

　　2、太陽能題材 兩市罕見

　　公司控股的連云港東海硅微粉公司是國內產量最大、品種最全的硅微粉企業，也是目前國內發展最快、市場占有率最高的硅微粉廠商，具有年產2.8萬噸的產能，其行業壟斷優勢相當明顯，而硅微粉作為電子信息產業的基礎材料，主要用于封裝IC、太陽能光電轉換器以及太陽能電池，是太陽能產業上游最關鍵的原材料之一，目前世界上只有中國、美國等少數幾個國家具備硅微粉生產能力，因此硅微粉呈現出了供不應求的局面，公司作為兩市唯一一家生產太陽能用硅微粉的上市公司，其題材可謂十分獨特，中報顯示其硅微粉的毛利率高達37.65%，其贏利能力十分驚人，隨著國際原油價格的大幅飆升，該股的太陽能新能源題材有望受到市場的關注，其做多動能正在積聚。

　　3、股權激勵 機構哄搶

　　近期股權激勵題材受到了市場的追捧，特變電工等因股權激勵而大幅暴漲，而公司也制訂了股權激勵方案，共拿出4500萬股票期權進行激勵，因此公司未來3年業績增長將有強大的內在動因。二級市場上，該股績優高成長的形象受到了眾多機構的高度青睞，QFII、社保及投資基金等超級主力均大舉進入，而其僅15元的股價也凸顯了其價值洼地的特征，因此該股在經過充分的蓄勢之后，隨著年報披露的展開，業績增長勢頭迅猛的生益科技其加速井噴的拉升行情已到了臨界點，可重點關注。