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　　純堿和氯化銨價格均創(chuàng)新高：純堿行業(yè)景氣來臨，公司純堿的含稅出廠價格在1750元／噸，氯化銨則受到國際氮肥漲價的推動，含稅出廠價格達到900元／噸，盈利能力爆發(fā)式增長，超出了此前我們的預(yù)期。

　　殼牌氣化爐開工周期還有待提高，型煤氣化爐保障了聯(lián)堿的開工率：殼牌氣化爐開工周期目前達到了78天，雖然成本較以前的原油制氨大幅減低，但是仍然高于型煤氣化技術(shù)。湖北宜化集團入主公司就引進了型煤氣化爐，目前已經(jīng)建成5臺，另外5臺正在建設(shè)，完全建成后能夠提供15萬噸合成氨能力。因此，即使殼牌氣化爐停工，型煤氣化爐可以保證聯(lián)堿維持在較高的開工率。

　　純堿60擴100萬噸已經(jīng)開工：公司將投資8億元將聯(lián)堿能力從60萬噸擴到100萬噸，其配套合成氨均采用型煤氣化爐，計劃再新建10臺型煤氣化爐。預(yù)計將于2008年10月份完成擴能改造。

　　重慶萬州純堿廠有可能注入：湖北宜化在重慶萬州建設(shè)的60萬噸聯(lián)堿，由于存在同行業(yè)競爭，有可能被公司收購，成為公司新的增長點。

　　首次給予“買入－A”評級：我們預(yù)計公司2008年聯(lián)堿產(chǎn)量在63萬噸左右，由于純堿價格將維持上漲趨勢，2008年公司的盈利將爆發(fā)式增長。我們預(yù)計07年每股收益為0.20元，假設(shè)08年純堿含稅出廠均價維持在1750元／噸的水平，08年業(yè)績將大幅增長到0.66元，如果重慶萬州純堿廠注入業(yè)績還將進一步提升，首次給予“買入－A”評級。