新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　股市在線博眾研究所

　　公司是國內最具規模的家電生產基地和出口基地之一，擁有年產空調1300萬臺、壓縮機1200萬臺的產能，壓縮機市場地位超過格力電器躍居行業第一，空調市場占有率居國內前三甲，美的品牌價值位居我國白色家電行業第二。

　　解決同業競爭，優質資產注入提速。2007年11月24日，公司擬以47957.79萬元受讓美的集團直接或間接持有的合肥華凌股份有限公司100%股權、廣州華凌空調設備有限公司100%股權、中國雪柜實業有限公司95%股權；同時，擬以3112.86萬元受讓美的集團持有的重慶美的通用制冷設備有限公司30%股權。這是公司在2006年5月在股改時大股東做出的承諾，解決同業競爭問題，兌現了股改承諾的一部分。同時，向投資者發出了一個積極的信號----集團優質資產有望注入。目前美的集團仍有較多的優質資產，如小家電、快速增長的中央空調、冰箱和洗衣機等，尤其是小家電資產，2007年銷售規模接近170億，凈利潤7億元。未來資產注入將給上市公司帶來產業鏈的完善和業績的增長。

　　營銷模式不斷創新。美的07年躋身國美第四大供應商，美的電器和家電連鎖的議價能力將有所提高。伴隨家電產品線的豐富和市場的變化，公司積極變革其渠道模式。在內銷方面，公司在借鑒格力和海爾的模式上將有所創新；對于海外業務，變單純的接單為積極主動的開拓海外市場。

　　股權激勵措施為公司發展輸入新的活力。公司實施股權激勵措施，將授予高管等激勵對象5000萬份股票期權。股權激勵的實行，有利于提高管理人的工作積極性，提高效率，降低管理成本。此外，公司股票被QFII瘋狂增持，QFII共持有公司總股本的16.2007%的股份，摩根士丹利國際有限公司是公司的第二大流通股東。

　　從估值來看，公司04年-07年的復合增長率為60%，預計2007年、2008年每股收益1.02元、1.5元，根據今日收盤價格38.71元，市盈率為37.9倍、25.8倍。公司04年-07年的復合增長率為60%，保守估計08年的增長率為50%，則PEG為0.51(小于1)，估值偏低。仍有一定的上漲空間，建議投資者重點關注。