新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢?nèi)耸繉σ恢还善钡膫�人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關(guān)該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準(zhǔn)，敬請投資者注意風(fēng)險。

　　福耀玻璃(600660)

　　在國內(nèi)汽車玻璃售后市場45%-50%的主導(dǎo)地位，估計未來三年這一市場將同比增長20%以上；經(jīng)過前期的大幅擴(kuò)張后，目前公司在國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)布局已基本完成，2008年以后的資本支出額將開始下降，從目前的現(xiàn)金流情況看，高負(fù)債的財務(wù)壓力可望在2008年有所減輕。預(yù)期2007年、2008年的EPS為0.92元和1.2元。

　　風(fēng)險：原材料價格及匯率波動超過預(yù)期。

　　中國國航(601111)

　　行業(yè)處于成長期，行業(yè)盈利反轉(zhuǎn)確立，本輪景氣周期至少延續(xù)到2010年。人民幣升值提高經(jīng)營利潤和匯兌收益。有一定的轉(zhuǎn)移高油價成本的能力，燃油附加費目前覆蓋率達(dá)到70%。同時符合消費升級、人民幣升值和奧運的投資主線。公司管理優(yōu)秀，運營效率高，成本領(lǐng)先。

　　風(fēng)險：運力投放持續(xù)低迷；國際油價繼續(xù)大幅攀升及國內(nèi)油價上調(diào)。

　　華魯恒升(600426)

　　主要產(chǎn)品尿素和DMF的景氣度受成本推動和需求平穩(wěn)增長的影響，2007年價格均有小幅上揚，2008年-2010年仍有望穩(wěn)持高位。未來幾年，公司將繼續(xù)維持30%以上的高速增長，成為化工行業(yè)中不可多得的非周期性成長股。由于前期投入和技術(shù)優(yōu)勢，公司的節(jié)能環(huán)保壓力相對較小。

　　風(fēng)險：如果行業(yè)競爭加劇，DMF和尿素價格可能小幅下跌；醋酸項目未能按時達(dá)產(chǎn)。

　　用友軟件(600588)

　　公司制定了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型計劃，定位從管理軟件產(chǎn)品供應(yīng)商定位為經(jīng)營與管理信息化服務(wù)提供商。近期通過了股權(quán)激勵方案，這對完善公司激勵機(jī)制，以進(jìn)一步提高用友軟件員工的積極性、創(chuàng)造性，促進(jìn)用友軟件業(yè)績持續(xù)增長，有助于提升公司價值。預(yù)期公司2007年至2009年每股收益分別為1.3元、1.49元和1.79元。

　　長電科技(600584)

　　公司在技術(shù)上領(lǐng)先于國內(nèi)其他封測企業(yè)，具備了成長為國際領(lǐng)先封測企業(yè)的潛力，這是最值得長期看好公司發(fā)展的根本因素。未來3年EPS預(yù)測分別為0.38元、0.69元、0.94元。

　　風(fēng)險：FBP擴(kuò)產(chǎn)后銷售收入達(dá)不到預(yù)期、基板業(yè)務(wù)2008年下半年增長受阻、市場平均估值水平下降。

　　中興通訊(000063)

　　海外市場銷售快速增長，比重提高；2008年-2009年，國內(nèi)3G網(wǎng)及固定網(wǎng)絡(luò)向NGN網(wǎng)絡(luò)升級，在重點城市將陸續(xù)啟動全光網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等項目。當(dāng)前估值合理，考慮3G啟動帶來的公司業(yè)績增厚，將成為估值提升的驅(qū)動因素。未來3年EPS預(yù)測分別為1.32元、1.91元、2.53元。

　　風(fēng)險：3G啟動慢于預(yù)期、海外市場進(jìn)一步拓展遭遇阻力。

　　天山股份(000877)

　　在中材集團(tuán)入駐后，生產(chǎn)經(jīng)營恢復(fù)正常，伴隨著西北大開發(fā)的進(jìn)程，水泥需求的不斷上升，公司產(chǎn)銷兩旺，業(yè)績穩(wěn)步增長。新疆地區(qū)水泥市場形成雙寡頭壟斷態(tài)勢，公司業(yè)績增長的確定性相對較高。預(yù)計2007年全年可達(dá)到0.43元，2008年全年EPS將達(dá)到0.63元。風(fēng)險：尚有30%的產(chǎn)能屬于濕法工藝。

　　萬科A(000002)

　　國內(nèi)最大的商品房開發(fā)企業(yè)，在產(chǎn)品研發(fā)和房產(chǎn)開發(fā)速度上均保持著國內(nèi)領(lǐng)先地位。預(yù)期2007年全年為0.70元，2008年為1.10元。綜合考慮地產(chǎn)板塊明年面臨的困境以及萬科可能出現(xiàn)的行業(yè)洗牌機(jī)會，當(dāng)現(xiàn)價繼續(xù)向下跌出空間后才具備投資價值。

　　風(fēng)險：宏觀調(diào)控過度，造成整個行業(yè)出現(xiàn)較長時間的低迷。

　　工商銀行(601398)

　　利潤增長主要驅(qū)動因素是利息凈收入增長較快，中間業(yè)務(wù)快速增長；資產(chǎn)減值準(zhǔn)備支出增速低于凈收入增速，費用收入比和稅率降低。資產(chǎn)質(zhì)量不斷改善。預(yù)測公司2007年、2008年攤薄后每股凈收益為0.25元、0.35元。

　　風(fēng)險：宏觀調(diào)控將會對整個銀行板塊2008年的業(yè)績和估值造成一定壓力。

　　武鋼股份(600005)

　　未來公司的產(chǎn)能將由目前的1100萬噸提高到1800萬噸，增加的產(chǎn)品主要是硅鋼、冷軋薄板和涂鍍板等高附加值產(chǎn)品；公司的海運費長單比例為80%，這在一定程度上緩解了公司由于地處內(nèi)陸所造成的高鐵礦石成本的負(fù)面影響，提高2008年一季度產(chǎn)品價格(分品種上漲200元-500元)，能基本覆蓋2008年全球鐵礦石價格上漲30%、焦煤上漲25%的預(yù)期增加成本。在龍頭鋼鐵股中的相對估值優(yōu)勢、增長確定性較高。

　　風(fēng)險：取向硅鋼失去壟斷地位；新項目不能順利投產(chǎn)、達(dá)產(chǎn)。

　　李東升