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　　國海證券 王安田

　　周四受權重股普遍回調影響，早盤5日線一度失守，并欲回試10日線，但個股表現相對穩定，。下午開盤僅半小時邯鋼放量攻上漲停，全面激活鋼鐵股，刺激指數從5220點附近開始拉升并迅速翻紅，特別是龍頭寶鋼和武鋼，頻頻出現百萬以上的大單，至收盤寶鋼和武鋼分別上漲5.5%和7.15%！量能顯著放大。受鋼鐵股大舉反攻帶動，周四滬市漲47點，收于5320點，成交1719億元，是2007年10月15日以來最大的成交量。放量收陽，預示在鋼鐵股助攻下，多頭將展開對60日線的挑戰。

　　鋼鐵股無疑是周四最為耀眼的熱點，集體狂飆表明主力機構有備而來，預計短線可以持續。那么，在鋼鐵整體活躍的環境下如何尋找其中的潛力品種？通過從股本、成長性、估值優勢、近期平均換手率和技術形態等多項指標對比，我們認為，鞍鋼股份(000898)具有估值優勢和短線爆發力。

　　一、成本優勢與產能擴張提升贏利能力

　　鞍鋼股份(000898)是中國三大鋼鐵公司之一。作為目前國內鋼鐵行業龍頭之一，較高的毛利率水平是公司最大的競爭優勢，公司熱軋與冷軋產品的毛利都在30%以上。 公司目前所需80%左右的鐵礦石來自于集團公司，相對優惠的價格使得公司具有明顯的成本優勢。國際鐵礦石2008年漲價已成定局，而作為國內鐵礦石自給率最高的鋼鐵公司，公司在成本方面的競爭優勢將進一步體現。按照股份公司與集團簽訂的鐵精礦定價原則(集團承諾在確定的最高數額上給予價格優惠，優惠金額為前一半年度中國鐵精礦進口到岸價的海關平均報價的10%)，公司無疑在全球鐵礦石漲價的大背景下，受益最多。同時公司出口產品比率較高，出口量占總產量的20%以上，而國際鋼價要高于國內。07年三季報顯示其每股收益達1.10元，贏利能力引人注目。公司目前鋼產量為1600多萬噸，預計公司未來三年產能以年10%的速度遞增，具備顯著產能擴張能力，進而提升公司的贏利能力。

　　二、鞍本集團整合　提升溢價

　　鞍本集團的整合預計提升溢價。近日,國資委規劃發展局局長王曉齊在某論壇上表示，鞍山鋼鐵集團和本溪鋼鐵集團采取股份制形式進行整合，各自的國有股權將分別由國務院國資委和遼寧省政府持有。鞍鋼出資人國資委的這番表態，或將意味著這樁舉世矚目的鋼鐵業重組案將再次發動引擎，加速前進。

　　三、估值優勢明顯　極具想象空間

　　目前滬市平均市盈率為59.33倍，深市為71倍，而鋼鐵板塊的市盈率只有20多倍，鋼鐵板塊的估值優勢十分明顯，從而使得最大的陽光機構不離不棄。與此同時，由于鋼鐵股普遍具有業績優良,高分紅,低市凈率等優勢，成為機構投資者增持股票或者調整倉位的重要因素，因此，鋼鐵行業也就成為增量資金流向的目的地，也是基金普遍重倉的個股之一。當前鞍鋼股份(000898)績優鋼鐵藍籌，在牛市延續的市場格局中，極具想像空間。

　　技術上，07年11月中旬見底后，頻出帶量長陽，近日圍繞60日線反復夯實并確認后，周四放量收出近于光頭的陽線，當前短線技術進入強勢，預示短線具有良好的爆發力，加速上攻氣勢已經形成，建議重點關注。