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　　總結2007年，我們發現參股券商與交叉持概念股是2006年以來兩年時間最吸引眼球，最具持續性的熱點。如遼寧成大、吉林敖東、兩面針和雅戈爾2007年的復權漲幅分別是，2006以來的漲幅則是高達30倍、25倍、16倍和11倍!那么，在2008年到來之際，那只個股具有類似潛力呢？南京高科（600064）因持有大量的上市公司中信證券和南京銀行等股權，以及投巨資收購的南京證券將進行IPO，該股當前價格仍未體現其價值。因此，我們認為，南京高科(600064)有望在2008年再創交叉持股概念股傳奇。

　　股權市值已達82億多元 折算每股23.8元

　　南京高科持有3060萬股中信證券，南京銀行2.05億股份、棲霞建設6592萬股，和S科學城518萬股，以12月28日計算，市值約82.6 億元，相當于每股含權23.8元！加上公司原有的12億元凈資產，南京高科目前總股本3.44億股計算，以此計算，該股的每股公允價值可提升至27.6元以上。

　　南京高科持有中信證券半年報顯示為2754.98萬股，8月底以每股74.91元參與增發300余萬股，中信證券12月28日收盤89.27元，以此計算，南京高科持有中信證券的市值為27.31 億元，公司原有的2755萬股成本僅4800萬元，加上8月參與增發而投資近2.3億元，合計成本不足2.78億元，增值約24.5億元。持有南京銀行2.05億股份成本僅2.17億元，以2007年最后個交易日收盤價計算，市值為39.19億元，增值約為37億元。公司持有的棲霞建設6592萬股，當前市值約為15.16億元，扣除成本1億元，增值超過 14億元。公司還持S科學城518萬股，中國銀泰投資受讓公司29.9%股權完成過戶，成為S科學城第一大股東，公司因重組與股改而停牌，以停牌前18.3元的收盤價計算，其當前市值約1億元。根據上述股權增值情況，相當公司當前持有約82.6億元的市值，成本僅在6億元左右。南京高科作為參股上市公司的大戶，帳面收益數十億元，在當前很大一部分股權早已解禁的情況下，公司迄今為止從未在二級市場拋售過1股股票。不僅如此，公司還積極參與中信證券和海通證券的增發(海通證券增發申購中因價格原因未能如愿)，以及南京證券股權收購。公司領導層的高瞻遠矚，更堅定我們對公司可持續發展的信心。

　　1.3億收購南京證券股權將IPO

　　股權增值的巨大賺錢效應讓公司嘗到甜頭。受此激勵，公司又出資1.3億多元從產權交易所購得2434萬股南京證券股權（占1.32％），當時南京證券每股凈資產1.11元，而公司出價6.16元，雖然大大溢價，但根據2007年07月25日 17:51 《董事會》文章，南京證券董事長張華東介紹，至2007年5月，南京資產規模為133億元，注冊資本10.22億元，實現利稅16億余元。南京證券成為全國為數極少的自成立以來連續17年盈利、從未虧損、高額回報的證券公司。17年平均交易量增長幅度達到70%以上，年平均利潤增長率也達到了50%以上。另外，南京證券“南航權證創設”共發行了5.6億份，這個產品到2008年8月份結束的話，可以帶來大約4億元的盈利。南京證券已經全面完成了托管西北證券的相關工作，已于去年以2805萬元的價格收購了后者，并且當年實現盈利3500萬元，同時營業網點已從原來的21個增加到48個，覆蓋的區域從原來的長三角已經擴展到了全國各主要大城市。南京證券也已完成對湖北金龍期貨公司的收購，擁有了一個新的平臺，這也是為即將到來的股指期貨作準備。2007年12月28日《第一財經日報》新聞報道，南京證券董事長張華東于日前表示，南京證券已經開始啟動了上市相關工作，將會采用IPO的形式，另外上市地點將會選擇在滬市。統計數據顯示，今年1至7月，南京證券實現證券交易金額4442億元，利潤總額達到11.45億元，較去年同期分別增長了424%和1037%。以此計算，南京證券2007年凈利潤或達20億元以上。根據當前已經上市券商股估值情況來看，南京證券一旦上市，保守估計，南京高科將獲得至少5倍以上的收益!

　　大舉介入房地產業 前景可觀

　　南京高科（600064） 背靠南京市國資控股100%的南京新港開發總公司，其儲備土地主要是工業用地，取得成本相對較低，增值效應將逐漸顯現。2007年，南京高科出資4.19億元對南京仙林房地產開發有限公司(以下簡稱"仙林公司")進行了現金增資，增資完成后，南京高科占仙林公司80%的股權。公司現有4億多平方米的工業土地存貨， 開發區正計劃擴區9.4平方公里，可確保持續開發3-5年.目前尚未轉讓和受托開發未結算的土地面積超過300萬平方米， 未來3-4年可實現主營業務利潤近2億元.。南京高科以自有資金4.19億元增資南京仙林房地產開發有限公司，持有仙林公司80%的股權. 仙林公司目前擬開發和正在開發的項目主要有五個.其中，山水風華、東城世家和仙林商業副中心三個項目，預計銷售15.84億，凈利潤1.87億元，.按公司持有80%股權計算，三個項目累計可能為南京高科帶來約1.50億元的投資收益。南京高科12月10日公告， 公司控股子公司南京仙林房地產公司于2007年12月6日競得位于南京仙林新市區仙林湖以西仙林大道以北NO.2007G81地塊，總地價人民幣25.95億元。預計項目開工時間為2008年12月底前，三年內開發完畢。在人民幣持續升值的背景下，公司巨資拿地，有望為公司未來經營錦上添花。

　　二級市場上，大盤持續回調時往往是優質股的試金石，2007年10月大盤沖高回落，長達兩個多月的回調過程中，上證綜指從最高的6100多點，最低下探至4800點以下，但該股表現極為抗跌，甚至在11月6日漲停開盤，當日收出長陰，此后縮量連續回調。疑為主力利用長陰洗盤。近日該股經過震蕩盤升，12月24日跳空高開，直接越過60日線，盤中完成回壓洗盤，當日以光頭小陽線收盤，25日至27日連續三個交易日出現跳空高開的小陰線，收盤股價實際出現上漲，主力利用K線組合洗盤的現象相當明顯。12月28日該股逆市走強，放量拉升，進一步驗證此前主力洗盤的意圖。而從11月28日最低價25.61元反彈至今，漲幅接近30%，理論上V形反轉已經確立。我們綜合研判認為，該股有望在價值發現預期，與技術進入強勢的影響，短線或加速突破行情。中線從價值上講，有望成為2008年最佳表現個股之一，可適當關注。