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　　浙商證券 陳泳潮

　　在昨日大漲之后，今日大盤呈現窄幅振蕩，最終股指以下跌33點收盤。盤面上看，化工板塊走勢較強，板塊中的個股以上漲居多，像中泰化學等漲停，其它個股也漲幅較大。在目前的行情之下，對于一些估值偏高、成長性一般的個股應該予以逢高了結，而尋找一些低估值的成長性的品種則是一個比較穩健的選擇，像600589廣東榕泰就是一支不錯的品種，公司是氨基復合材料龍頭企業，由于行業地位突出，充分享受產品漲價帶來的利潤提升，而房地產業務的開展也將提升公司的業績，使公司保持持續高增長，再加上明年環保型IC封裝用環氧塑封料項目的投產，在增厚公司業績的同時還使公司具有環保題材。從海通證券最新的研究報告看出，預計07-08年每股收益分別為0.45元和0.90元以上，可以看出未來公司成長可期，按08年0.9元的業績來看，當前08年市盈率僅為15倍左右，價值低估明顯，投資安全邊際較高。

　　未來我國經濟仍將保持健康穩定發展，工業化和城市化仍將穩步前進，在此基礎之上，相當多的企業將面臨著諸如勞動力成本提高，生產材料漲價以及人民幣升值等因素帶來的成本上漲，成本的上漲將加劇行業內部競爭，在這種情況之下，唯有那些掌握著核心技術，具有行業競爭力的龍頭企業才能在競爭中勝出并繼續保持穩步向前發展，在復合材料行業也一樣如此。公司是氨基復合材料行業最大的公司，由于公司掌握了行業內其他公司所沒有的生產配方，而使公司產品的毛利率有較大提升空間，從而也進一步的壓縮了行業內其他公司的發展。從資料上看，由于下游市場需求的旺盛，公司的氨基復合材料一直處于供不應求的狀態，并數次成功提價，未來仍有提升空間。在此基礎上公司募資的項目將陸續達產，產能的擴大也將給業績的穩步增長打下基礎。另外，公司的環保型IC封裝用環氧塑封料項目也將在明年投產，該產品毛利率更高，將成為公司的利潤增長點之一。

　　公司的另外一個業務為房地產業務，從近期公司公告看出，公司擬與廣東中建投資發展有限公司等合作設立揭陽中建地產有限公司開發揭陽市區的土地項目。雖然目前地產調控趨緊，但是嚴格來看，目前的調控政策主要針對一線城市房價過高的問題，對二三線城市來說影響不大，而且由于我國經濟仍將保持良好態勢和住房需求依然存在，未來我國房地產市場仍將看好。公司在揭陽是第一大納稅大戶，因此在拿地等其他各個方面都得到了當地政府的大力支持，未來的發展空間值得期待，而該業務也在未來幾年為公司貢獻較大的收益。

　　二級市場上看，近期走勢較強，成交量放大，明顯有資金介入跡象，投資者可逢低中線關注。