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鹽田港:大資金低位搶籌促飆升http://www.sina.com.cn 2007年12月17日 17:10 全景網(wǎng)
新浪提示:本文屬于個股點評欄目,僅為證券咨詢?nèi)耸繉σ恢还善钡膫人觀點和分析,并非正式的新聞報道,新浪不保證其真實性,一切有關(guān)該股的有效信息,以滬深交易所的公告為準(zhǔn),敬請投資者注意風(fēng)險。 近在中石油下跌的帶動下,周一股指再現(xiàn)百多點跌幅,但是市場中個股的表現(xiàn)比例卻是,上漲家數(shù)多于下跌家數(shù)。這說明可能機構(gòu)在打壓中石油等指標(biāo)股,來達(dá)到布局其它調(diào)整充分的潛力股的目的,因此對于目前股指的殺跌,投資者無需跟隨著恐慌。對于未來發(fā)展前景較好的優(yōu)質(zhì)股,正可借股指大跌之際低位建倉。潛力股可關(guān)注鹽田港(000088):作為具有良好業(yè)績成長潛力的港口概念股,是一只不可多得的沒有被充分挖掘的潛力品種,作為各路機構(gòu)交差持股且估值偏低的藍(lán)籌價值品種,在整體上市預(yù)期之下,研究機構(gòu)紛紛調(diào)高長期目標(biāo)位,整體平均目標(biāo)價格落在20元之上,目前16.30元的股價無疑就具備了極大的想象空間。周一,在經(jīng)歷長達(dá)兩個月的整理后,該股開始逆市放量止跌上漲,技術(shù)指標(biāo)KDJ,MACD剛現(xiàn)金叉買入信號,均線也發(fā)出金叉買入信號,中短線可給予重點關(guān)注! 行業(yè)龍頭,業(yè)績穩(wěn)定增長 公司作為我國第二大港、占深圳港近一半市場份額的港口,具備持續(xù)成長能力。 2006年鹽田國際被中國港口協(xié)會評選為2005-2006 年度"中國港口前十強集裝箱碼頭"第一名、"中國港口杰出集裝箱橋吊作業(yè)效率碼頭"第一名、"中國港口杰出集裝箱船舶裝卸效率碼頭"第一名;鹽田港珠江物流有限公司被評為"深圳市十大最具成長型物流企業(yè)"。 "十一五"期間港口物流行業(yè)發(fā)展良好。宏觀經(jīng)濟總體向好,珠三和深圳經(jīng)濟將繼續(xù)保持快速發(fā)展,出口在國民經(jīng)濟發(fā)展中仍發(fā)揮重要作用,集裝箱化率將不斷提高,深圳港口集裝箱吞吐量將保持較快速度增長;國家將繼續(xù)大力支持港口物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,深圳市在"以港強市"戰(zhàn)略指導(dǎo)下,也將港口物流產(chǎn)業(yè)作為全市的支柱產(chǎn)業(yè)之。06年中國港口總體貨量穩(wěn)步增長,吞吐量達(dá)56 億噸,增長15.4%,集裝箱吞吐量9300萬標(biāo)箱,連續(xù)4年居世界首位。公司母公司鹽田港集團與和記黃埔合作投資66億港元建設(shè)經(jīng)營鹽田港集裝箱碼頭三期工程,建成后對一、二期和三期碼頭年集裝箱總吞吐量,按約定的分配公式在一、二期和三期之間分配。三期中,以和記黃埔為首外方財團占 65%,鹽田港集團占35%,吞吐能力為200萬標(biāo)箱,整項工程06年中全部完成。建成后鹽田港區(qū)集裝箱年處理能力達(dá)500萬標(biāo)箱,成為華南港口主樞紐港。另外,公司還聯(lián)合和記黃埔建設(shè)西港區(qū),繼續(xù)做大做強港口主業(yè)。 整體上市預(yù)期引發(fā)機構(gòu)高度關(guān)注 后勁十足 07年之前大股東曾經(jīng)兩次向上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn):第一次是2000年集團公司將鹽田國際27%的股權(quán)及梧桐山隧道50%的股權(quán)注入上市公司;第二次是2004年集團公司將西港區(qū)4-6#泊位的岸線及土地使用權(quán)注入上市公司,增強了上市公司的經(jīng)濟實力與盈利能力,使公司的總資產(chǎn)與凈資產(chǎn)直接增加。此外,大股東還在業(yè)務(wù)方面進行了強有力的支持,沒有違規(guī)擔(dān)保、占用上市公司資金及資產(chǎn)的情況發(fā)生。由于鹽田港集團注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),公司為此應(yīng)付集團的款項達(dá)到9個億,使公司2000-2004年形成對集團公司6-9個億資金"占用"。并且,從1997年到2000年,是集團較為困難的時期,這一時期,集團不僅沒有挪用上市公司一分錢,反而被上市公司"占用"了數(shù)億資金。為緩解資金緊張局面,集團在香港貸款了2億港元,貸款利息高達(dá)11%。可見大股東對于公司的扶持力度. 對于整體上市,鹽田港集團董事長曾經(jīng)發(fā)表觀點:認(rèn)為這是好事,對于上港整體上市的事情集團也在密切關(guān)注,也在試圖探討一些思路。但他同時表示,這是個重大課題,這"也是一個敏感問題","要聽從國資委統(tǒng)一指導(dǎo)"。但07年公司的股價卻是因為整體上市預(yù)期而引起了市場主流機構(gòu)的重點關(guān)注. 平安證券出具強烈推薦的報告中, 假設(shè)公司完全依靠增發(fā)收購資產(chǎn),3期以及3擴合計投資180億,按照10元/股的價格進行增發(fā),則增發(fā)完成后的每股收益將在1.16元,即使考慮資產(chǎn)溢價50%,每股收益也將在1.08元,按照20倍PE進行定價,合理價格在22元左右.其中重點談到:關(guān)于整體上市,雖然近期市場有一些傳聞,據(jù)我們了解,目前仍無具體的時間表。當(dāng)然有我們無法了解到的事情也十分正常。但是我們重申這件事情經(jīng)過了接近3年的等待和醞釀,各方面條件都在逐步成熟,繼續(xù)持有的機會成本正在逐步縮小。在無法依據(jù)內(nèi)幕消息進行交易的情況下,我們保守假設(shè)仍然需要兩年的時間,那么2年預(yù)期回報率為77%的投資也有頗吸引力。更何況傳言或者也不是完全的空穴來風(fēng),因此我們建議投資者繼續(xù)持有鹽田港,等待消息的進一步明朗。 聯(lián)合證券報告認(rèn)為: 鑒于三期注入或集團整體上市發(fā)生的可能性較大,建議戰(zhàn)略性"增持"。我們對鹽田港的新的認(rèn)識為未來他是一個能獲得很高的超額收益率的、稀缺性的品種,且買入他的機會成本將越來越小.一旦集團整體上市,公司的吞吐能力將從目前的500 萬箱發(fā)展到2010年2000 萬箱,有3 倍的成長空間,遠(yuǎn)期還有1500 萬箱的成長空間。 國都證券認(rèn)為06、07 年鹽田港每股收益分別約為0.61 元和0.72 元。以20-25 倍07 年市盈率估值計算得出鹽田港未來12 個月內(nèi)的合理估值約為14.40-18.00 元/股(未考慮整體上市因素)。考慮整體上市可能出現(xiàn)50%左右的溢價效應(yīng)以及股本擴張10%以上的影響后,合理估值提升至19.64-24.55 元/股。以上數(shù)據(jù)表明,公司資產(chǎn)注入和整體上市預(yù)期在07年引起了市場機構(gòu)的重點關(guān)注,且目標(biāo)平均維持在20元之上。三期注入是集團在多個公開場合承諾的,不管是站在上市公司、集團還是深圳市政府的立場,三期都有注入的需求,一旦成功,必然會再造就幾個鹽田港。 創(chuàng)投題材更具想象空間 資金逆市搶籌欲飆升 公司出資5000萬元參股深圳市創(chuàng)新科技投資有限公司,占3.125%,涉足風(fēng)險投資領(lǐng)域。12月1日由國家發(fā)展和改革委員會、科學(xué)技術(shù)部、深圳市人民政府、深圳證券交易所聯(lián)合主辦的第六屆中小企業(yè)融資論壇在深圳召開。中國證監(jiān)會主席尚福林以 "深入貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀,大力推進多層次資本市場改革與發(fā)展"為題發(fā)表了重要講話尚福林強調(diào),當(dāng)前,加快建設(shè)創(chuàng)業(yè)板市場,已經(jīng)成為多層次資本市場建設(shè)的重要任務(wù)。當(dāng)前推動以創(chuàng)業(yè)板為重點的多層次市場建設(shè)的條件已經(jīng)比較成熟。當(dāng)前推動以創(chuàng)業(yè)板為重點的多層次市場建設(shè)的條件已經(jīng)比較成熟。因此推出只是時間問題,估計公司介 入此行業(yè)有望得到高額的回報,同時也使該股更具想象空間。走勢上看,該股在10月底出現(xiàn)一波放量大漲的行情,顯然是有大資金介入中。隨后該股縮量調(diào)整,已經(jīng)形成了一個小圓弧底。特別是周一盤中大單搶籌不斷,在股指大幅跳水的情況下仍然如引強勢,顯示出主力做多意圖強烈,建議可對其積極跟蹤關(guān)注。
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