新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　第一創業證券 陳靖

　　國際原油價格再上94美元高位，能源價格長期上漲趨勢加之清潔能源日益受到重視，使兩市中相關個股具有長線投資價值。廣匯股份(600256)完成戰略轉型, 全力打造新能源產業,"廣匯股份"也將改名為"廣匯能源"，回顧市場中的改名個股，之前都有一波強勁上升，當然真正支持股價上漲的還是起基本面蘊藏的巨大變化。公司的煤化工項目，總投資57.6億元，已獲得發改委批準。充分利用新疆哈密當地的豐富資源，建設的120萬噸甲醇/80萬噸二甲醚項目，具有巨大的成本優勢，每年稅前利潤可達34億元。公司已經是中國最大的陸上LNG生產商，一、二期工程整體可實現年銷售收入27億元以上。僅此兩項，足可以使公司取得跨越式發展。公告預計07年度凈利潤增長100%以上。椐公開資料，3季度股東戶數減少25.01%，戶均持流通股增加33.35%，機構吸納跡象明顯。尤其是該股在9月份曾出現連續放量拉升，主力運作跡象明顯，后隨大盤調整，近期再度溫和放量，有再度走強跡象。

　　改股的主要投資亮點如下：

　　1、獲批的煤

化工項目，總投資57.6億元，項目建設地址位于新疆哈密地區伊吾縣淖毛湖鎮，而廣匯煤化工項目已經正式取得了新疆哈密地區伊吾縣淖毛湖區域八個區塊共計240平方公里, 合計儲量48億噸的優質露天煤田的獨家開采權。與煤礦相距18公里，煤礦為優質露天礦，埋藏淺、煤層厚，開采方便。項目建設工期為3年，預計于2009年6月完工。項目主產品為120萬噸甲醇/80萬噸二甲醚及5.5億立方米LNG;副產品為石腦油、焦油、粗酚、中油、硫酸和液氨等共21萬噸。其充分利用新疆哈密當地的豐富資源，項目具有巨大的成本優勢，同時該項目副產6億方天然氣，將成為公司LNG業務氣源的有力補充。

　　由于近期國際

原油價格屢創新高，國內二甲醚及LNG價格出現大幅度攀升。公司市場調研報告顯示，二甲醚和LNG的近期市場價格分別比項目可行性研究報告中估計的價格高出42.86%和66.67%。項目副產品石腦油、液氨、粗酚、硫酸的近期市場價也分別比可研報告中的估計值有不同程度的提高。以主要產品的現行市場價計算，若項目達產率為80%，項目年銷售收入將逾50億元，每年稅前利潤可達34億元。

　　2、由于在中石油塔里木油田分公司獲得的8億立方米/年天然氣將不能作為二期工程氣源用于LNG生產，廣匯股份將LNG二期工程項目氣源調整為煤氣，即在投資建設年產120萬噸甲醇/80萬噸二甲醚時，配置一套甲烷深冷裝置，從煤氣中分離出5.5億立方米LNG。調整后的液化天然氣(LIN)二期工程預計于2009年6月完工投產，建設規模為年產液化天然氣5.5億立方米LNG，工程竣工投產后，公司液化天然氣的整體規模將達到年產10.5億立方米LNG。根據公司測算，變更后的LNG二期工程預計年均銷售收入16.5億元，年均利潤8.5億元，工程竣工達產后，公司液化天然氣項目一、二期工程整體可實現年銷售收入27億元以。

　　3、公司獲得中石油8 億方天然氣,將給未來提供足夠的成長空間,公司未來發展的另一個不確定因素得到消除.考慮到國家發改委天然氣利用的有關政策規定,公司8 億方天然氣不能用于LNG 項目,我們預計公司將把8 億方天然氣用來聚丙烯項目的建設。

　　4、物流園原規劃134 萬平方米, 其中功能區之外的31 萬平方米用于商品房開發"美林花源".目前公司正補辦手續,新增用地11.1 萬平方米,乘以2.5 容積率為27.7 萬平方米.二者共計58 萬平方.公司的總開發成本800-900 元/平方米, 目前烏魯木齊該地段

房價在3300 元/平方米,我們預計58 萬平方米商品房可以為公司帶來總計約13 億元凈利潤, 折合1.5 元/股,該1.5 元/股凈利潤將體現在2007 年至2010 年。

　　椐公開資料，3季度股東戶數減少25.01%，戶均持流通股增加33.35%，機構吸納跡象明顯。尤其是該股在9月份曾出現連續放量拉升，主力運作跡象明顯，后隨大盤調整，近期再度溫和放量，有再度走強跡象。

    新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。