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　　巨輪股份（002031）

　　未來三年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)潛力大

　　●公司的產(chǎn)品升級(jí)造成業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的暫時(shí)放緩，但公司已經(jīng)開始進(jìn)入國(guó)際知名輪胎廠商的采購(gòu)體系，硫化機(jī)項(xiàng)目的實(shí)施也標(biāo)志著公司開始向綜合輪胎設(shè)備制造商轉(zhuǎn)變，這些都為公司未來2－3年的業(yè)績(jī)爆發(fā)打下基礎(chǔ)。

　　●絕對(duì)的行業(yè)龍頭。公司是國(guó)內(nèi)輪胎模具最有

競(jìng)爭(zhēng)力的制造商，子午線輪胎模具市場(chǎng)份額40％以上，產(chǎn)能逼近世界第一，公司是我國(guó)新版《輪胎外胎模具》行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)主起草單位，產(chǎn)品質(zhì)量近年可進(jìn)入世界前三。

　　未來三年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)潛力巨大。公司IPO項(xiàng)目和硫化機(jī)項(xiàng)目提升了產(chǎn)能和產(chǎn)品檔次，開始了向綜合性輪胎設(shè)備制造商轉(zhuǎn)變的戰(zhàn)略，進(jìn)入幾乎所有的國(guó)際知名輪胎制造商的采購(gòu)體系，未來三年凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)40％以上。

　　國(guó)際化合作潛力巨大。國(guó)際輪胎模具向中國(guó)轉(zhuǎn)移是個(gè)必然趨勢(shì)，公司正在努力尋求與國(guó)際一流的輪胎模具制造商合作，一旦合作成功，三分之二以上的價(jià)差將給公司帶來豐厚的利潤(rùn)。

　　●風(fēng)險(xiǎn)提示。公司的硫化機(jī)產(chǎn)品的市場(chǎng)認(rèn)可度尚有待檢驗(yàn)；如果公司的產(chǎn)品質(zhì)量和管理體系遲遲不能令國(guó)際客戶滿意，將推后公司業(yè)績(jī)爆發(fā)的時(shí)間。

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