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　　股市在線

　　中國重汽是國內15噸級以上載重汽車最大的生產企業，公司重卡市場占有率已上升至19.91%，公司在20噸以上載重車，自卸車、水泥攪拌車底盤等產品銷售上穩居全國第一的位置，重卡出口連續兩年保持汽車行業的第一。行業景氣度提高，重卡行業正經歷一個升周期。2007年上半年行業總銷量255711輛，同比增長67.35%，這種增長速度超出了幾乎所有企業的預期。計重收費范圍的擴大，固定資產投資高位運行，大量車型面臨換代選擇以及歐III標準的推行，都都重卡行業產生重大的影響，預計行業景氣度仍將持續一段時間。

　　公司業績大幅度提升，公司三季報顯示，1-9月實現營業收入129.1億元，同比增長79.03%；歸屬于母公司的凈利潤5.06億元，同比增長84.39%。前三季度每股收益1.57元，三季度單季實現每股收益0.52元。2007年度預計凈利潤同比增長150%-200%。 公司收入和利潤的快速增長主要來源于重卡行業的市場需求旺盛，以及公司盈利能力的提升，另外合并了橋箱公司的財務報表也是公司業績快速增長的一個原因。

　　定向增發提升公司核心

競爭力。公司向重汽集團增發6866萬股，收購橋箱公司51%股權、HOWO項目資產、其他土地資產。增發完成后，公司將不僅擁有核心零部件生產業務，還將擁有完整的HOWO車型生產業務，HOWO項目是重汽集團和中國重汽合作投資建設的高端重卡車型項目，比國際重卡產品低一半多的價格造就高

性價比，將大大增強公司的盈利能力和競爭實力。

　　開拓海外市場，俄羅斯、非洲和中東將成為公司三大海外出口市場。今后預計重汽集團2007年出口有望達到10，000輛左右，較2006年同比增長80%。海外需求的增加是拉動公司業績持續增長的另一個動力。

　　從估值來看，預計2007、2008年每股收益1.96元、2.56元，根據今日收盤價格65.6元，動態市盈率為33.4倍、25.6倍，考慮到行業的景氣度，公司的高成長性，給于32倍的合理市盈率，12個月目標價格為82元，仍有一定的上漲空間，建議投資者重點關注。

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