新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　英力特(000635)

　　以一體化優勢領跑PVC 行業

　　●英力特是我國西部地區一體化程度最高的電石法PVC生產企業之一，從石灰石、電到PVC生產，配套完整。公司主營PVC、燒堿、雙氰胺和石灰氮等業務，其中PVC是公司的核心業務，2007年上半年，PVC占主營業務收入的比例達到了55%。燒堿為PVC業務提供氯氣配套。電力完全能滿足自己需求，少部分上網。另外，公司石灰氮和雙氰胺雖然規模不大，但在國內屬于最大的供應商。

　　目前，公司擁有PVC產能27萬噸，燒堿產能24萬噸，石灰氮和雙氰胺產能分別為9萬噸和1萬噸。公司正在大力擴張PVC業務，預計到2010年，PVC產能將達到50萬噸。

　　●受

　　隨著PVC年均價格的走穩，公司產能快速擴張推動公司業績進入快速增長期。2006年公司凈利潤增長了149%，未來三年，公司業績仍有可能保持100%以上的復合增長。

　　●預計2007、2008、2009年公司每股收益分別為0.71元、1.50元和2.67元。如果按2008年25-30倍市盈率計算，公司股價將達到37.5-45元，目前股價還有一定空間，給予“買入”評級。

　　(廣發