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　　從周二盤中動向看，地產、金融等近期大漲的權重股出現分化，而個股活躍度明顯回升，部分超跌股連續兩天漲停使市場搶反彈意愿增強，預計隨著申購資金解凍緩和資金面壓力，短期大盤可能因權重股分化而沖高回落，但超跌股則會被市場漸次發掘，建議投資者關注業績大增、股價連續調整而凸顯投資價值的西南藥業（600666）。

　　西部最大的西藥企業

　　公司是西部地區最大的西藥生產企業和西部地區唯一的麻醉藥品定點生產基地，擁有國內一流的生產工藝和生產設備。

　　通過與葛蘭素、羅氏、藤澤等多家國際制藥巨頭合作，公司完善了產品體系。前期國家藥監局公布了第一批城市社區、農村基本用藥定點生產企業名單，公司是十家企業之一。隨著醫改推進，公司作為西南地區普藥龍頭企業，將充分享受政策帶來的市場放大效應。

　　公司日前發布了三季度業績預增公告，預計今年前三季度業績同比大幅增長，主要原因在于今年公司持續推進產品結構優化，使得綜合毛利率不斷提高，目前公司產品結構優化措施實施時間僅僅一年，帶來的收入增長和毛利率提升等效果從今年才開始體現，預計未來這種良好的勢頭將會延續。

　　大股東實力雄厚

　　公司實際控制人太極集團已直接或間接控股了太極集團、桐君閣和西南藥業等三家上市公司。上市公司太極集團擁有覆蓋國內95%以上地級城市和60%以上縣級城市及農村市場的醫藥工業分銷體系，桐君閣為西部最大的醫藥商業企業，擁有健全的醫藥商業分銷體系，基本上控制了川、渝兩地醫藥商業流通市場。有同一大股東協調，太極集團的醫藥工業分銷體系和桐君閣的醫藥商業分銷體系將為西南藥業擴張提供強大支持。

　　市盈率低企 價值低估

　　二級市場上看，前期該股出現持續調整走勢，目前動態市盈率不到40倍，不僅低于市場平均水平更低于醫藥行業平均水平，價值明顯有低估之嫌，后市有望繼續反彈，可積極關注。

　　（重慶東金）