新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　根據今日投資《在線分析師》(www.investoday.com.cn)對國內70多家券商研究所1800余名分析師的盈利預測數據進行的統計，本周綜合盈利預測(2007年)調高幅度居前的30只股票中，行業分布相對分散：金屬與采礦有4只入選、排名第一，電子設備與儀器、化工品、機械制造各有3只入選，紡織品和服飾、電力、房地產、制藥、其它綜合類各有2只入選。

　　07年1-8月份紡織行業整體仍然維持較快的發展速度，其產量增長速度、主營業務收入、利潤總額以及銷售毛利率、銷售凈利率超過業內大多數人士的預期，主要原因在于需求增長以及技術進步的雙輪驅動。其中，需求增長一方面表現為外需的增長，主要通過出口增長速度體現，更為重要的是我國國內需求的升溫。當然，也不能排除投資收益增長、營業外收入增長、新會計準則實施以及企業多元化經營對行業經營業績的積極影響。

　　銀河證券分析師馬莉認為，四季度紡織行業仍將在內外部趨緊的宏觀環境中維持較為穩定的增長速度。但

出口退稅率可能再次下調2個百分點以及人民幣持續升值對紡織行業的短期利空影響仍不可小覷。長期看，整個行業在未來的一段時間處于洗牌期，大量微利、粗放式增長的企業逐步被市場淘汰，而技術領先型企業、品牌塑造性以及渠道控制型企業將在未來調整中存續下來。在四季度，建議關注兩種類型的企業：一是受益于國內消費升級熱潮的上市公司，由于競爭激烈，只有具有品牌、銷售網絡的品牌消費類公司占據優勢，如雅戈爾(600177)、七匹狼(002029)。二是為品牌服裝類公司服務的輔料類上市公司龍頭，特別是有望通過行業兼并收購迅速擴大規模的公司，如偉星股份(002003)。

　　從市場表現來看，經過上半年在與大盤共舞的喧囂過后，紡織服裝行業在整體估值水平獲得較大提升、后續行業中短期不利因素居多的情況下，第三季度走勢明顯弱于大盤。但是，東方證券分析師施紅梅認為在行業整體走勢不佳的背景下，優質公司股價的下跌將為投資者提供良好的市場介入機會。特別是三季報具有良好業績預期、中長期向好前景不變的上市公司更要關注其難得的投資機會。根據目前的股價情況和對公司基本面的最新跟蹤，建議三季報前夕重點關注行業內“三朵金花”：偉星股份(002003)、瑞貝卡(600439)和七匹狼(002029)。

　　本周入選的30只股票中沒有股票的2007年預測市盈率小于20倍，大于30倍的有27只。從今日投資個股安全診斷來看，24只股票的安全星級均為三星或以上級別。本周30只盈利預測調高的股票中，我們選擇偉星股份(002003)和銀鴿投資(600069)給予簡要點評。

　　　偉星股份(002003)：全球最大的紐扣生產商

　　偉星股份(002003)主要生產鈕扣、拉鏈等服裝輔料，是全球最大的紐扣生產商，紐扣年產能60億粒左右，國內市場占有率20%左右。公司鈕扣產品形成了樹脂鈕、金屬鈕、曼哈頓鈕、堅果鈕、真貝鈕等完整的產品體系。憑借品牌和質量優勢，多年來公司紐扣業務的毛利率保持在30%以上，增長率保持在30%左右。

　　一站式服裝輔料品牌供應商發展空間巨大。招商證券分析師王薇認為，在消費升級與世界紡織服裝、鞋帽產業向中國轉移的背景下，國內服裝輔料行業面臨十分廣闊的增長前景。公司依托紐扣業務所建立的品牌渠道優勢和積累的客戶資源，橫向拓展積極布局拉鏈、水晶鉆業務，全力打造一站式服裝輔料品牌供應龍頭企業的戰略意圖已相當明顯。偉星作為我國唯一一家真正的一站式服裝輔料品牌供應商，占據了有利的領先地位，未來發展空間巨大。

　　自上市以來，公司實際經營情況一直好于市場預期，實現了40%以上的年復合增長。國金證券分析師張斌認為，目前國內消費升級，已經進入品牌消費時代，國內服裝市場處于“春秋戰國的前期”，是內銷特別是品牌服裝企業千年難遇的發展良機。企業紛紛以搶占市場份額為發展戰略，盡全力擴大經營規模，導致紐扣和拉鏈等服裝輔料需求持續快速增長，這是公司產品銷售屢屢超過預期的關鍵外部因素；公司憑借在國內紐扣和拉鏈行業的龍頭地位以及經營策略，能夠最大限度從消費升級中受益，這是其業績超預期的關鍵內部因素。

　　下半年公司擬公開增發募集資金2.6 億，投入新型拉鏈、高檔水晶鉆及高品質金屬鈕扣等項目，項目完成后可新增銷售收入5.5 億元，建設期為1 至2 年。項目的實施為公司未來的持續快速增長提供了保障。隨著公司傳統的銷售峰季的來臨，加上前次募集資金項目已陸續投產進入產能集中釋放期，國泰君安分析師李質仙預計公司今年前三季凈利潤增長將超過50%，三季度當季EPS 將達到0.33 元。

　　今日投資《在線分析師》顯示，公司07-09年綜合每股盈利預測分別為0.64、0.90、1.16元，對應動態市盈率為39、28和22倍。當前共有6位分析師跟蹤，建議強力買入和買入的各為4和2人。綜合評級系數1.33，12個月目標價31.51元。

　　風險因素：下游服裝行業負面因素導致的不確定性；股權激勵攤銷對利潤的影響；大股東再次減持的可能性；目前A股市場估值水平明顯高于國際主要股票市場，系統性風險不可不防，投資者宜謹慎控制投資風險。

　　　　銀鴿投資(600069)：文化紙提價不斷

　　銀鴿投資(600069)是全國最大的草漿文化紙企業，現有草漿文化紙產能26萬噸左右，中報收入占比達64%。07上半年受一季度麥草價格創歷史新高等影響，公司文化紙毛利率降低3.97%至15.83%。但公司今年以來已5次對文化紙提價，累計達500元(9月剛提價200元)，價格區間已達到5800-5900元。7月后的4次提價動因是市場景氣而非成本推動，同期麥草價格已經回落到同比正常水平。

　　國泰君安分析師表示，從生產周期來看，文化紙以及其它許多紙種的熱銷狀況有可能持續一年左右的時間，也就是說在08年中期之前產品價格進一步上漲是主流聲音。公司文化紙價格上漲的同時，公司產品產能在未來兩三年內也有較大的擴張，特別是公司四川瀘州銀鴿公司，08年、09年均有較大的產能增長。

　　已經提前布局四川竹漿，發展潛力巨大。公司深刻理解纖維資源對造紙企業的重大利益，已控股四川銀鴿竹漿紙業。該子公司以自制竹漿配外購木漿為原料生產低檔文化紙。公司入主后，通過技術改造和強化管理，正穩步提高紙機生產效率，年產量將達10萬噸。預計公司08年文化紙產量可達30-32萬噸。

　　隨著國家節能減排政策的強力推行，關閉不達標排放的小型造紙廠，有利于改善大型造紙廠的生存條件和行業整合。河南是草漿小造紙最集中的地區，行業集中度較低，省內大型紙廠僅銀鴿等兩家。6月“節能環保”政策推行以來，河南啟動較晚，關停力度相對湖南等地區偏弱。預計隨著關停力度的加大，麥草等原料價格將開始下滑，公司草漿占比較大，將成為最大受益者。

　　今日投資《在線分析師》顯示，公司07-09年綜合每股盈利預測分別為0.53、0.80、0.92元，對應動態市盈率為36、24和21倍。當前共有7位分析師跟蹤，建議強力買入和買入的各為2和5人。綜合評級系數1.71，12個月目標價25.61元。

　　風險因素：國家“節能環保”政策具體實施的力度能否確保250萬噸文化紙小產能如期徹底關閉；鹽

化工業務前景的不明朗；目前A股市場估值水平明顯高于國際主要股票市場，系統性風險不可不防，投資者宜謹慎控制投資風險。

    新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。