新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　聯合證券 肖華

　　核心投資要點：

　　皖維高新持有1億股國元證券的股份,占國元證券總股本的4.93%,為國元證券主要股東之一。日前北京華二以新增股份吸收合并國元證券剛剛獲得證監會核準，隨著國元證券證券借殼上市修得正果，公司的股權增值空間十分驚人。

　　參股券商春秋鼎盛 國元

　　公司持有1億股國元證券的股份,占國元證券總股本的4.93%,為國元證券主要股東之一。日前北京華二以新增股份吸收合并國元證券剛剛獲得

　　國元證券擁有36家證券營業部、20家證券服務部，覆蓋北京、上海、深圳、廣州等金融中心城市及安徽省，并控股全國最早成立的十家基金管理公司之一的長盛基金管理有限公司，是一個資產質量高、綜合實力強、經營范圍廣的綜合類證券公司。2005年10月，公司又順利通過中國證券業協會創新資格專家評審，率先成為全國十五家創新試點證券公司之一。公司作為國元證券重要的股東，一旦其順利上市，其股權增值潛力十分可觀。同時，值得注意的另一個亮點是，國元證券還控股安泰期貨55%的股權，長盛基金49%的股權以及國元證券香港100%的股權。同時還參股徽商銀行的股權，金融控股公司的架構已經初步搭建完成。尤其是隨著股指期貨推出時間的日益臨近，國元證券擁有的期貨公司控股權將在行業競爭中打開新的局面。因此，對于國元證券的上市之后的復牌表現，應給與一定的溢價空間。由于皖維高新的優勢并不在于參股券商的比例高,而在于公司總股本小,因此券商資產價值重估對該股每股價值的提升是十分明顯的.

　　皖維高新是PVA行業龍頭

　　皖維高新擁有從電石、乙炔、醋酸乙烯、聚乙烯醇、高強高模聚乙烯醇纖維、廢渣水泥完整的聚乙烯醇及環保綜合治理產業鏈。目前公司PVA裝置能力達到10萬噸/年，目前實際產量為8萬噸，連續2年位居國內行業第一，而且質量、消耗、品種等也都保持行業領先水平。公司高強高模聚乙烯醇纖維的產量2萬噸，公司是全國最大的高強高模聚乙烯醇纖維出口基地。公司通過定向增發募集資金投資醋酸甲酯深加工技術改造項目。公司醋酸甲酯深加工——年產5萬噸醋酐技術改造項目的建設，不僅投資上可節約，而且生產成本上也有相對優勢，具有規模化,并形成產品鏈，同時可以提高現有PVA生產裝置的生產能力。　目前國內對醋酐的市場需求約30萬噸/年,而全部年產量約10萬噸，其余則通過進口滿足需要。未來國內市場對醋酐的需求還將進一步增加，未來該項目的發展前景十分看好。另外，公司目前擁有300萬噸水泥產能。伴隨著整個水泥行業的復蘇拐點出現，公司依托最具活力的華東市場，地緣經濟優勢明顯，水泥業務將成為新的利潤增長驅動級。

　　投資評級：

　　　目前公司業績已經走出低谷，業績增長勢頭良好，同時，公司參股國元證券1億元，未來收益相當可觀，短線給與“強烈買入”評級。