新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　東方智慧證券研究所

　　熱點解析：

　　今日盤中業績預增品種的整體表現足以讓市場大為震撼，發布三季度預增公告的報喜鳥、華夏銀行、紅寶麗、中衛國脈、江山股份等個股借預增東風集體封于漲停，正所謂“忽如一夜春風來，千樹萬樹梨花開”。市場在這一時點對該板塊的高度認同無不體現出在當大盤處于相對高位進退維谷的狀態下，相關個股在明朗的業績增長預期下，估值水平的大幅提升恰好迎合了市場的理性價值投資取向。而三季報業績預告進入集中披露期則剛好成為行情引爆的契機，那么在此時點上，業績預增類品種作為能夠迎合市場口味，引發市場高度認同的火爆題材自然

　　是當前最有價值的挖掘對象，在實戰操作中應給予高度關注！身為滬深300成份股的梅雁股份(600868)，作為其中僅有6元的超低價水電藍籌，9月20日發布公告表示：“股東大會同意公司出售所持1694萬股粵水電(002060)

股票的議案，公司擬于08年9月3日之前在二級市場出售部分或全部粵水電的股票，所得款項用于歸還銀行貸款。”目前該筆股權市值高達1.93億元，而初始投資成本僅有2600萬元，理論上講，全部在二級市場出售后，將獲得近1.7億元的投資收益，那么僅憑此一項，就將直接提升公司業績0.088元/股。考慮到公司06年末期每股巨虧0.369元，因此如果公司能在今年年內出售粵水電股票的話，其業績的增長幅度勢必將更加驚人，隱含的業績暴增機會值得我們期待！

　　投資要點：

　　1. 粵水電第二大股東，2600萬初始投資成本即將變現1.7億，業績暴增題材

　　2. 7億負債即將化于無形！公司7月24日表示，擬非公開發行股票數量為1億股-1.5億股(含1.5億股)，募集不超過7億元，募集資金將全部用于歸還廣西紅花水電項目的銀行借款。增發成功后，公司的資產結構及負債率將得到極大的優化，省下的巨額財務費用更是一筆可觀的“真金白銀”。

　　一、2600萬即將變身1.7億

　　公司9月20日發布公告表示：“股東大會同意公司出售所持1694萬股粵水電(002060)股票的議案，公司擬于08年9月3日之前在二級市場出售部分或全部粵水電的股票，所得款項用于歸還銀行貸款。”意味著這筆巨額投資收益即將成功變現，直接提升公司業績，以其18.98億的總股本計算，全部出售該筆股權后，將直接提升公司業績0.088元/股。考慮到公司06年末期每股巨虧0.369元，如果公司能在今年年內出售粵水電股票的話，其業績的增長幅度勢必將更加驚人，隱含的業績暴增機會值得共同期待！

　　二、定向增發7個億 6元水電藍籌橫空出世

　　公司早在去年就已經成功轉型水電

能源行業，近年來投資建成了梅縣壩頭、梅縣單竹窩、丙村等多個水電站，從而成為廣東最大的民營水電上市 公司之一。尤其是2007年1月，公司在廣西投資的紅花水電站6臺機組及古頂電站第1、2號機組相繼投入運營，目前公司投入運營水電總裝機容量 達到49.7萬千瓦，水力發電已經成為公司主導產業。2007年5月控股子公司建設的梅豐水電站A廠第一臺0.4萬千瓦發電機組也投入商業運營，進一步增強公司的規模優勢。隨著環保要求的提高，火電成本不斷提高，水電行業自然獲得了廣闊的發展空間。公司8月8日還公告，07年8月1日起梅州地區上網電價上調，公司如果完全落實電價上調，則正常情況下公司每年約可增收2200萬元。

　　尤其值得注意的是：公司于7月24日的最新公告中擬非公開發行不超過1.5億股，募集資金約7億元將全部用于歸還公司廣西紅花水電項目的銀行借款。廣西紅花水電項目是以發電為主，兼有航運、灌溉、旅游、養殖的工程，壩址位于柳江縣紅花村附近，是柳江干流規劃中最下游的一個梯級，電站總裝機容量為23.1萬千瓦，共六臺機組，電站多年平均發電量9.02億千瓦時，電站已于2007年1月已全面建成發電。如果能借力募集資金的力量發展該項目，那么公司的資產質地和財務結構無疑將再次實現跨越式的飛躍。

　　從技術走勢來看，該股近期持續穩步攀升，K線組合已形成兩陽夾一陰的強勢格局，價量配合十分完美，后市有望借助業績預增板塊東風展開一輪加速上攻的價值回歸行情，可重點關注！

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