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　　國(guó)慶長(zhǎng)假后，地產(chǎn)股異軍突起，萬(wàn)科、保利、中糧等大型地產(chǎn)股都出現(xiàn)連續(xù)暴漲局面，呈現(xiàn)強(qiáng)烈的賺錢(qián)效應(yīng)。因此緊緊抓住地產(chǎn)熱點(diǎn)，順勢(shì)而為，將是較好的投資策略。建議重點(diǎn)關(guān)注重點(diǎn)關(guān)注000005ST星源！根據(jù)廣發(fā)證券研究報(bào)告：ST星源在深圳南山區(qū)擁有約42萬(wàn)平方米土地，帳面價(jià)值僅2708萬(wàn)元，實(shí)際價(jià)值預(yù)計(jì)在6個(gè)億以上，在金海灘擁有別墅30棟，賬面價(jià)值僅為1,620萬(wàn)元，而市場(chǎng)價(jià)預(yù)計(jì)高達(dá)9個(gè)億。此外，廣發(fā)的研究報(bào)告還認(rèn)為ST星源每股重估凈資產(chǎn)有望高達(dá)9.54元，目前8元附近的股價(jià)低估明顯，在地產(chǎn)股暴漲之際，000005ST星源有望報(bào)復(fù)性突破爆發(fā)。

　　今年上半年，廣發(fā)證券在研究報(bào)告《獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)模式 低估的資產(chǎn)價(jià)值》中認(rèn)為，預(yù)計(jì)ST星源重估凈資產(chǎn)值為87.21億元，每股重估凈資產(chǎn)值為9.54元，并給予買(mǎi)入的評(píng)級(jí)。廣發(fā)證券的報(bào)告是在嚴(yán)格的計(jì)算后得出的結(jié)論，而此結(jié)論并不包括今年下半年以來(lái)地產(chǎn)的繼續(xù)飛速增值，因此實(shí)際上，ST星源擁有的

房地產(chǎn)目前重估價(jià)值應(yīng)該只會(huì)比廣發(fā)證券研究報(bào)告中提及的計(jì)算更高。考慮到公司在今年一、二季度連續(xù)盈利，有望摘帽，因此該股僅8元多股價(jià)未來(lái)想象空間巨大。

　　廣發(fā)證券研究報(bào)告認(rèn)為：“公司目前擁有深圳華樂(lè)星苑, 深圳金海灘度假星苑和上海大名星苑三個(gè)酒店式公寓的產(chǎn)權(quán)或經(jīng)營(yíng)權(quán), 其中華樂(lè)星苑建筑面積約3.9萬(wàn)平方米，其帳面價(jià)值僅1.65億元, 而其重估價(jià)值有望至少增值數(shù)億元；金海灘假日星苑建筑面積則高達(dá)約4.5萬(wàn)平方米,是目前東海岸規(guī)模最大的山地海景

別墅群，售價(jià)約在3萬(wàn)元左右/平方米，公司擁有別墅30棟，購(gòu)入成本僅200萬(wàn)/棟，歷年攤銷(xiāo)后帳面價(jià)值僅為1620萬(wàn)元，而市場(chǎng)價(jià)則為約3000萬(wàn)元/棟，其資產(chǎn)增值極為驚人。而公司控股的肇慶百靈建設(shè)公司其所持項(xiàng)目地價(jià)也已暴漲到約50萬(wàn)元/畝左右, 升值約11.6億元。此外,公司的車(chē)港項(xiàng)目預(yù)計(jì)全面投入使用后每年有望獲得2.76億元收入，公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)前景極為樂(lè)觀。考慮到公司未來(lái)業(yè)績(jī)的大幅提升以及高每股重估凈資產(chǎn)值，給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。”

　　000005ST星源今年連續(xù)盈利，增長(zhǎng)幅度超乎想象，同時(shí)巨大的地產(chǎn)儲(chǔ)備及地產(chǎn)驚人增值使其成為兩市少見(jiàn)的價(jià)值低估品種。從技術(shù)面看，該股多條均線趨于粘合，上升通道較為明顯，周二放量突破中陽(yáng)線已經(jīng)預(yù)示主力即將有所動(dòng)作，平臺(tái)突破后有望爆發(fā)，值得投資者關(guān)注。

　　歐陽(yáng)格

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