新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　長城證券

　　點擊關鍵詞：A股市場在十一長假前后的牛市行情開始加速，當股指連續創出歷史新高之際，格老有關A股存在泡沫的言論以及股指期貨行將推出的傳聞反復考驗著投資者的持股信心，在目前機遇與風險并存的敏感時期，“長線是金”這句久違的股市真理又被推上了前臺，在對A股市場長期牛市堅定信心的同時，持有能經受住短期調整風險的中長線優質品種，是針對目前這種行情的上上策。從三季度業績預增板塊、持續穩定增長的績優藍籌股以及交叉持股的題材股中，選擇一兩只股票，長期持有，必將是這輪大牛市的最后贏家。

　　要點：1、皖能電力2007年上半年度已實現凈利潤9734.71萬元，公司更是預計前三季度累計實現凈利潤較上年同期增長120%以上，預增概念震撼出世；2、皖能電力同時持有國元證券股權，由于長江證券、廣發證券上市進程突然提速，因此大大增強了市場對國元證券近期過會的猜想，而國元一旦上市，則皖能電力的收益必將成倍膨脹；3、實際控股股東安徽省能源集團實力雄厚，由于集團除持有皖能電力股權外，還持有其它電力股權，為解決同業競爭的問題，集團與上市公司的資產整合應是合理預期；4、該股同時持有兩家券商股權，券商題材極為正宗，而且國元證券借殼上市隨時有望加速挺進，給予“增持”評級。

　　投資視角：

　　1、前三季度業績暴增120%

　　隨著上市公司三季度業績陸續公布，一些三季度預增或預盈個股，將在大牛市格局下，催生股價產生上漲效應，演繹年復一年的季報業績浪。而且，季報預增股從某種角度講，代表公司價值和成長性趨勢，尤其是三季度預增股，如果沒有特殊情況發生，今年的增長趨勢，已在預期之中，可以這么說，捕捉全年業績暴增的井噴黑馬就在此一舉。在操作上，我們應該深度研究三季度預增或預盈板塊，重點挖掘存在預增或預盈潛力的個股，進行理性投資。皖能電力正是這樣一只三季報大幅預增的優質投資品種，公司2007年上半年度已實現凈利潤9734.71萬元，近期公司發布公告表示，參股40%的阜陽華潤電力有限公司預計三季度盈利情況仍然較好，加之公司積極通過替代發電方式降低發電成本，使營業利潤較上年同期大幅度增加，預計 2007年1月1日至 2007年9月30日累計實現凈利潤較上年同期增長120%以上。綿世股份、電廣傳媒等個股在公告前三季度業績大幅增長的利好之后，股價強勁漲停，舒卡股份、威孚高科等今日剛剛公告前三季度預增的個股早盤受到了主力資金的瘋狂追捧，股價扶搖而上。皖能電力在這個時點上公告業績預增，完全踏準了市場主流資金的投資節奏，預增概念將隨時震撼出世。

　　2、同時持有國元證券、華安證券兩家券商股權，投資收益必將成倍膨脹

　　皖能電力共持有兩家券商的股權，是一只最為正宗的券商概念股。皖能電力持有國元證券14900萬元權益，股改完成后皖能電力將持有北京化二9830.3300萬股股份，占北京化二吸收合并后總股本的6.71%。公開資料顯示，國元證券2006年凈利潤5.54億元，注冊資本20.3億元，是創新型券商，2007 年1-5月份，國元證券代理

股票基金交易總計3339 億元，實現權證手續費收入5000 萬元左右。公司一季度凈利潤為3.50億元。有券商研究員預測：國元證券2007年營業收入16.6億元，凈利潤11億元。按照公司借殼后的總股本14.64 億股，預計2007年每股收益為0.75 元。考慮到市場情緒，國元證券上市后股價必然會受到市場的瘋狂追捧限，從而享受更高的溢價，皖能電力的投資收益有望數倍甚至數十倍的膨脹。此外，皖能電力還大比例參股華安證券，2006年華安證券凈利潤為3.21億元，2006年底凈資產為6.86億元，同樣也為皖能電力貢獻了巨額的投資收益。

　　3、實際控股股東安徽省能源集團實力雄厚，集團與上市公司資產整合是必然趨勢

　　皖能電力是安徽省國資委下屬的安徽省能源集團的控股公司，主營為電力生產和銷售，產品全部銷售給安徽省電力公司。根據國家有關關停小火電機組若干意見，公司積極籌劃以大代小，規劃投資建設60萬和100萬大機組項目。目前合肥皖能發電公司的1臺60萬千瓦機組已經在建，合并增資后的銅陵皖能發電公司100萬千瓦機組也在積極爭取國家審批立項。項目完工后，公司的機組單機平均容量將有大幅度提高，資產結構明顯改善。公司的控制人安徽省能源集團是經省政府批準設立的大型一類國有投資經營性公司，是全省集資辦電、能源產業權益的代表。由于集團除持有皖能電力股權外，還持有其它電力股權，為解決同業競爭的問題，集團與上市公司的資產整合應是合理預期。

　　投資評級：該股同時持有兩家券商股權，券商題材極為正宗，由于長江證券、廣發證券上市進程突然提速，因此大大增強了市場對國元證券近期過會的猜想，而國元一旦上市，則皖能電力的收益必將成倍膨脹，考慮到多個支撐股價大漲的催化劑近期將集中釋放，因此該股有足夠的理由享受到更高的溢價，給予“增持”評級。

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