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　　越聲理財 向進

　　在新股密集發(fā)行上市的轟炸下，股指已進行了兩天的調整。但5日均線和10日均線支撐明顯還顯得強勁，技術上上升趨勢依然保持，短期后市只要股指不下破5300點，理論上還應持股看高，日后很可能建行等申購資金的解凍回流，又會使市場再創(chuàng)新高。當然在歷史高位投資者需要提高風險意識，所以選擇未來業(yè)績有明確成長性的公司股票應該是較好的策略。個股還是比較看好(000407)勝利股份：公司通過填海造地開發(fā)后形成新陸域面積預計高達2800畝，在目前我國土地資源稀缺的狀況下，堪稱“造地標兵”！特別是公司8月份公告，公司及勝信投資持有的勝通公司75%的股權轉讓給深赤灣，如獲批準后，將增加07年度凈利潤2.21億元,增加下一年度凈利潤8400萬元，因此該股今年每股收益可望高達0.70元以上，今年業(yè)績暴增相當明確，加上“稀缺土地資源”概念，使其后市具備牛股潛質。技術上，該股均線多頭排列，已收3根小陰線，蓄勢較為充分，在目前市場平均50倍市盈率的背景下，其股價有進一步提升的空間，值得重點關注。

　　填海造地標兵 業(yè)績暴增有保障

　　我國是個土地資源稀缺的大國，因此近日政府也加大土地整頓力度。“農業(yè)地主”北大荒因此大幅飆升！礦產資源未來還可能找到替代品，而土地是幾乎沒辦法復制，而只要象(000407)勝利股份的填海造地可能值得借鑒。該公司的填海造地2800多畝地一直是市場關注的熱點，8月31日公司股權轉讓公告使該熱點塵埃落定。公告稱決定將公司合計持有60%權益的青島勝通海岸置業(yè)發(fā)展有限公司股權全部轉讓給深赤灣(000022)，此次轉讓將為勝利股份2007年當期增加2.21億元、2008年增加8400萬元凈利潤。根據(jù)公告，此次轉讓給深赤灣的是勝通公司75%股權，總價款約7.1億元，轉讓款約為5.325億元，勝利股份合并持有勝通公司60%股份權益。轉讓股權同時，勝利股份董事會審議通過了勝利股份以90萬元的價款收購勝利物業(yè)持有的勝信投資的22.5%股權，這意味著勝利股份以90萬元的低成本獲得了9%的勝通海岸的股權，價值6390萬元。由于勝利股份除直接持有勝通公司35%股權外，還持有勝信投資40%股權。也就是說，此次受讓勝利物業(yè)(持有勝信投資22.5%股權)股權后，勝利股份合并持有勝信投資62.5%股權。勝利股份表示，此次股權轉讓所預計可增加2007年凈利潤約2.21億元，增加下一年度公司凈利潤8400萬元。是按33%所得稅率計算所得，由于勝利股份在今年6月份已被認定為高新技術企業(yè)，按照政策規(guī)定，在國務院確定的高新技術產業(yè)區(qū)內設立的被認定為高新技術的內資企業(yè)，自被認定為高新技術企業(yè)之日所屬納稅年度起，企業(yè)所得稅將由33%減按15%的稅率繳納。根據(jù)15%稅率計算，2007、2008年度凈利潤將高達2.80億、1.07億元。按其總股本3.5億股計算，合計每股業(yè)績近0.80元，按30倍市盈率估值，理論目標也有望到24元，何況現(xiàn)在市場平均市盈率在50倍左右。

　　生物農化雙業(yè)并舉 未來發(fā)展更加喜人

　　據(jù)介紹，2000年公司確立了“高科技決勝未來，做中國生物技術第一企業(yè)”為戰(zhàn)略目標之后，加快了生物產業(yè)的發(fā)展。經(jīng)過近幾年的努力，已成為轉型為以生物技術為主的多元化公司。目前，公司備受國內外生物技術界矚目的三大生物技術項目--生物農藥、高效復合微生物肥和新型抗生素已全面啟動，而其與中國科學院植物研究所合資成立的“山東勝利生物技術開發(fā)有限公司”已被中科院確立為中試基地。公司主導產品之一的海南霉素為國家“十五”科技攻關項目，是中國唯一自主開發(fā)的抗生素獸藥，另一拳頭產品泰妙菌素(Tiamulin)是一種雙萜類動物專用抗生素，主要用于防治家畜家禽呼吸系統(tǒng)疾病和動物促生長，是世界十大獸用抗生素之一。此外，公司總投資高達1.12億元的“勝利生物技術工業(yè)園”一期工程已正式投產運行，而該工業(yè)園內的生物技術中試基地將采用世界一流的檢測和試驗手段并將擁有先進的超臨界二氧化碳萃取和微生物發(fā)酵裝備，標志著公司的生物科技項目已正式進入實施階段，從而為其力爭做“中國生物技術第一企業(yè)”的目標成功地邁進了一大步。同時公司斥資3億元建設的濟寧生物工程項目去年10月正式試車投產，將成為以生物發(fā)酵工程為主的大型生產基地，預計年實現(xiàn)銷售收入3.5億元，利稅5000萬元，成為公司顯著的利潤增長點。公司農藥產業(yè)隨著國家"三農"政策的實施，保持了穩(wěn)定的上升勢頭。公司農藥產品主要由山東勝邦綠野化學有限公司(勝邦綠野)負責生產，公司持有勝邦綠野85%的股權，勝邦綠野是國家農藥定點生產企業(yè)，我國最大的除草劑生產基地之一，山東省外經(jīng)委確認的"先進技術型企業(yè)"。公司原來生產能力為1.6萬噸，今年利用廠區(qū)搬遷的機會，產能擴張50%以上，新增加8000噸草甘膦項目。由此可以看到，公司農藥產業(yè)以章丘草甘膦項目投產、廠區(qū)擴建為契機，加快產品結構調整，加強國內外市場的營銷力度，實現(xiàn)收入、利潤的穩(wěn)步增長。隨著國家“三農”政策的實施和國際市場需求的穩(wěn)步增長，生物、農化行業(yè)呈現(xiàn)出強勁的上升勢頭，未來發(fā)展相當喜人。

　　股權結構藏玄機 并購題材更有爆發(fā)力

　　勝利股份“股權之爭”曾成為中國資本市場發(fā)展歷史上的典型案例，勝利股份推出的中國上市公司公司治理《綱要》成為首創(chuàng)，公司幾度成為市場的焦點。而今，公司或又一次面臨被惡意收購的風險。公告顯示，原本只占上市公司14%股權的第一大股東通過二級市場兩次減持，目前僅占勝利股份10.23%的股權比例，雖然仍為第一大股東，但股權比例大大減少，更談不上控制權了，而公司的第二大股東通百惠解散后，自然人股東呂亞浦成為勝利股份的第二大股東，持股比例為7.89%。股權如此分散，這在兩市1500多家上市公司中，實不多見。這樣的股權結構，無疑會加大勝利股份被惡意收購的風險。眾所周知，本月9.11的市場急跌,原因來自國有股可能大比例減持傳聞。而象(000407)勝利股份此類大股東持股率偏少的公司，后市幾乎已沒有了減持拋壓的籌碼，相反，一旦外來財團欲進行收購，只會抬高其

　　技術走勢上，由于其所擁有的稀缺土地資源概念，及較為明確的業(yè)績大幅增長潛力，該股股價也處在穩(wěn)步的攀升之中。但是根據(jù)其業(yè)績增長幅度和目前市場的平均市盈率來估值，其股票價值還有進一步提升的空間。特別是技術上，該股均線呈多頭排列，連收3根小陰線后蓄勢充分，股價已處在爆發(fā)臨界點，值得重點關注。