新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　廣發證券 楊敏

　　前期藍籌品種進入短期調整，但個股活躍度依然旺盛。機構主導的市場中尚未啟動的基金重倉品種將存在交易機會,特別是蟄伏底部的低價藍籌品種將具備快速爆發機遇，東風汽車(600006):作為東風汽車集團在A股市場的旗艦，公司得到機構投資者的重點關注。2007年一季報顯示，前十大流通股東只有三家基金,一家保險公司，其中，中國人壽股份公司持有216萬股，新進上投摩根旗下兩只開放式基金合計持倉近1500萬股，2007年中報顯示,前十大流通股東中出現八家基金,一家保險公司,機構關注度明顯提升。公司半年度每股收益0.14元, 凈利潤28395.78萬元，同比增長15.26%。二線藍籌特征突出二級市場上前期該股隨大盤進行快速調整后逐步走出標注的上升通道，中短期均線多頭排列,助漲股價.量能穩定，股價正在逼近前次整理平臺高點，布林線指標有縮口跡象,作為補漲要求強烈的低價汽車藍籌,后市一旦放量突破,則有望形成快速上攻擊格局,可重點關注。 　　

　　中報穩定增長,基金關注度明顯提高

　　

東風汽車(600006)2007年1-6月每股收益0.1420元，每股凈資產2.4868元，凈資產收益率5.71%；實現營業總收入685896.95萬元，同比增長33.88%；凈利潤28395.78萬元，同比增長15.26%。2007年上半年，公司圍繞“提升產品收益，提升經營質量”開展工作，通過積極開拓市場，不斷強化產品質量，持續推進成本控制等一系列工作，確保上半年經營目標的完成。公司1-6月汽車銷售80231輛，同比增長27.47%；其中輕卡銷售62235輛，同比增長20.92%，高于行業增幅6.18個百分點。1-6月

發動機銷售67121臺，同比增長40.22%。1-6月鑄件銷售17116噸，同比增長20.04%。

　　2007年一季報顯示，前十大流通股東只有三家基金,一家保險公司，其中，中國人壽股份公司持有216萬股，新進上投摩根旗下兩只

開放式基金合計持倉近1500萬股，2007年中報顯示,前十大流通股東中出現八家基金,一家保險公司,機構關注度明顯提升。

　　未來復合增長有望維持10%

　　2005年公司輕型商用車業務進入了經營拐點，輕型車、商用車毛利率開始回升，并達到行業較好水平。2006年中期，公司輕型商用車業務毛利率約7.6%，鞏固了2005年以來的回升趨勢。而且公司從2007年起，將現有輕卡駕駛室全部換型，并在三年內導入全新產品系列，即與日產合作開發的F91A系列產品，并匹配ZD30發動機。這樣，隨著后續產品更新換代以及高性能發動機的投產，公司輕型車業務的利潤貢獻將會逐漸增加。公司收購的鄭州日產自進入2006年以來，SUV皮卡業務的增長速度超出了市場預期。產品毛利率持續回升，另外，公司通過積極調整產業結構確立了在汽車發動機方面的競爭優勢。主要子公司康明斯發動機在保證對東風集團的供應同時，積極開拓非東風配套市場。隨著重型車市場的持續好轉以及新產品的推出，康明斯仍將帶來良好的利潤貢獻。2007年1-6月，全國汽車累計銷售473.4萬輛,同比增長23.30%，其中乘用車累計銷售308.4萬輛,同比增長22.26%,商用車累計銷售129萬輛,同比增長25.89%，商用車中輕卡累計銷量為56.7萬輛，同比增長14.74%。2007年上半年，公司圍繞“提升產品收益，提升經營質量”開展工作，通過積極開拓市場，不斷強化產品質量，持續推進成本控制等一系列工作，確保上半年經營目標的完成。公司1-6月汽車銷售80231輛，同比增長27.47%；其中輕卡銷售62235輛，同比增長20.92%，高于行業增幅6.18個百分點。1-6月發動機銷售67121臺，同比增長40.22%。1-6月鑄件銷售17116噸，同比增長20.04%。

　　綜合來看，我們判斷公司未來三年業績的復合增長率將達16%。作為目前股價還在9元之下的機構重倉品種, 目前中短期均線多頭排列助漲明顯.量能穩定，股價正在逼近前次整理平臺高點，布林線指標有縮口跡象,后市一旦放量突破,則有望形成快速上攻擊格局,可重點關注。 　

    新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。