新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　新時代證券 白健康

　　為了使市場更加健康地發展，本周管理層開出一濟“苦藥”----提高證券交易印花稅！此藥一出，立即將市場短線概念炒作個股治得“衰鴻遍野”，跌停比比皆是！同時大盤的急速下跌也市場累積的風險得到有效釋放，后期股指再度連續爆跌可能不大，雖然管理層不希望股指連續大漲，但相信其也不愿股指連續大跌，如果投資者此時再盲目殺跌極可能為政策風險付出代價！預計后市股指將進入溫和的震蕩期，超跌股將會呈現輪流反彈，而其中藍籌股將是“主角”。因此本欄建議在下周可密切關注國電電力(600795)：公司是一家價值與成長兼備的公司，國電電力的第一大股東是“國字輩”的中國國電集團公司，實力雄厚，是國民務院批準成立的五大全國性發電企業之一，特別是公司5月29日公告，國電集團受讓遼寧省電力有限公司持有國電電力24.24%的股權。此舉標志著國電集團成為公司絕對控股股東！而國電集團在股改中承諾將優良資源納入公司即實現整體上市，從而賦予該股強烈的整體上市預期。特別是公司投資2。1億參股國電財務公司，同時還參股長安保險經紀公司和大同證券，其參股金融題材也極具震憾性。近日大盤狂跌期間該股表現強勢，說明超級主力正在趁機吸籌，后期一旦大盤啟穩，極有可能成為反彈急先峰，值得留意。

　　股東老大“吃掉”老二 整體上市預期強烈

　　國電電力的第一大股東是“國字輩”的中國國電集團公司，實力雄厚，是國民務院批準成立的五大全國性發電企業之一。特別是公司5月29日公告，國電集團受讓遼寧省電力有限公司持有國電電力24.24%的股權。受讓股權后，國電集團將合并持有公司61.82%的股權，成為公司絕對控股股東。此舉標志著公司將進入快速發展時期。國電集團在公司

股權分置改革中承諾：“中國國電集團公司將以國電電力作為中國國電集團公司全面改制的平臺，在履行相應法律程序后，通過資產購并、重組，將國電集團優良的經營性資產納入到國電電力，以使國電電力長期、持續、健康、穩定地發展”。國電集團完成對遼寧電力公司股權收購后必將著力于國電電力的資產整合。國電電力于4月14日發布公告，提出了多項收購集團資產、基建(投資)和融資的議案。公司擬收購國電內蒙古東勝熱電有限公司50%股權、國電建投內蒙古能源有限公司50%股權、浙江北侖發電有限公司2%股權、國電浙江北侖第一發電有限公司70%股權、國電石嘴山第一發電有限公司60%股權以及國電大渡河流域水電開發有限公司18%股權。由于公司在國電集團中的地位顯著提升，正在成為集團整合發電資產的平臺。如果收購和基建(投資)項目得以實施，則預計公司2007年公司的權益裝機容量有望超過920萬千瓦，較2006年末增長30%。同時，公司擬發行不超過4億股的A股來收購其中三個項目，其中，國電浙江北侖第一發電有限公司70%的股權收購價格約為18.403億元；國電石嘴山第一發電有限公司60%的股權收購價格約為3.4069億元；國電大渡河流域水電開發有限公司18%的股權收購價格約為8.7135億元。收購價格依據中介機構的權益評估價值來確定。北侖第一發電、石嘴山第一發電和大渡河公司的收購價格分別為權益賬面價值的1.63、1.28和1.40倍，顯著低于公司目前3.48倍的市凈率。從盈利的角度看，北侖第一發電和大渡河公司的收購價格分別為權益凈利潤的11.05和12.94倍，顯著低于公司目前33倍的靜態市盈率。因此，增發收購對公司現有股東是有利的。多項收購集團資產的議案是此次公告事項中最大的亮點。在多項擬收購資產中既有已經投產的盈利出色的優質電廠，又有可作為儲備的優質電源點項目。這種收購安排既可以提升公司的短期業績，也有利于公司的長遠發展。收購的啟動標志著國電集團開始履行股改中作出的承諾，可以預見集團實現整體上市的目標即將實現！

　　上證50+板塊龍頭 參股金融證券更添飆漲動力

　　國電電力(600795)公司是一家價值與成長兼備的公司，國電電力的第一大股東是中國國電集團公司，國電集團作為中國五大發電集團之一，擁有包括國電電力和長源電力(000966)兩家A股上市公司在內的3個全資企業、25個內部核算單位、65個控股企業和12個參股企業。集團公司控股裝機容量為3506萬千瓦，資產總額1328億元，在全國29個省(自治區、直轄市)擁有電源點。國電電力(600795)公司是主流的全國性發電公司，具有規模、技術、電源結構(水火并濟)等優勢，在電力板塊中綜合價值突出。公司為當前我國電力上市公司中規模最大者之一，電力機組分布遍及全國各地，包括東北地區的遼寧、華北的山西、華東的浙江、西北的寧夏以及西南的四川。從電力種類來看，水火兼具，其中，坑口占54%，水電占全部裝機容量的16%，風電裝機的比重占到4%”。該股是上證50成份股，在我國經濟持續高速成長過程中，對電力需求持續旺盛，特別是公司在西北電力比重較大，在國家西部大開發推進和加大北方投入的情況下，國家政策為公司的發展帶來難得的成長機遇。最為引起投資者關注的是：該股還具有鮮為人知的火爆金融題材：公司投資2.1億元持有國電財務公司35%的股權，投資200萬元持有長安保險經紀公司1%的股份，投資67萬元持有大同證券0.45%的股份，其潛藏的參股金融題材同樣極具震憾性。

　　實力機構云集 強勢蓄釀反攻

　　06年的年報顯示，QFII共計持有2212萬股，比06年三季度1617萬股增加了約600萬股；基金合計持有3361萬股，比06年三季度1081萬股增加超過200%，目前保險也持有3294萬股，此外券商也介入1400萬股，而且是全是四季度介入的。可見一些有遠識的機構已在逢低大舉介入。近日大盤狂跌期間該股表現強勢盡顯英雄本色，說明超級主力正在趁機吸籌，后期一旦大盤啟穩，極有可能成為反彈急先峰，值得留意。

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