新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　江蘇宏寶(002071)：業績有望快速增長

　　江蘇宏寶在IPO時做出的經營規劃中，預計公司2008年實現主營業務收入80000萬元，利潤總額8000萬元。考慮到人民幣升值對公司產品毛利率的影響并不明顯，以及五金行業向中國轉移的趨勢，我們預計公司2006～2008年的凈利潤年復合增長率將約33.27%，每股收益分別達到0.25元、0.34元、0.46元。

　　公司已經與100多家國際五金制品銷售商和制造商建立長期穩定的合作關系。公司分別以募集資金4964萬元、2930萬元和4640萬元投資先進模具制造、工業級手動工具鉗技術改造和高檔管道工具項目，預計年新增利潤976.7萬元、1133.65萬元和1233.16萬元，這些都提升了公司未來的業績空間。另外，公司還投資2002萬元進行技術研發中心技術改造項目。經過產品的結構性調整和國際化運作，公司不斷增強自身的競爭實力。

　　公司生產的手動工具鉗出口額達1.39億元，占國內鉗類產品出口市場份額10%左右；內燃機用連桿毛坯的市場占有率高達60%。此外，在質量方面，江蘇宏寶已通過各項質量管理體系的認證，鉗類產品質量已通過德國的GS認證。公司擁有自主

知識產權專利46項，公司開發的多功能雙頭鉗產品列入國家級星火計劃項目，專業高檔工具鉗填補國內空白。在國際市場上，公司2005年已經申報了三個境外注冊

商標，一旦獲批，將在北美、歐盟、日本等12個國家和地區有效，公司自有品牌建設將轉變公司的經營模式，逐步提高公司的價值。

　　綜合來看，公司未來發展前景比較樂觀，目前股價具有一定投資價值，建議關注。(銀河證券 董思毅)

　　國電電力(600795)：整體上市預期強烈

　　國電電力的第一大股東中國國電集團公司，在公司股權分置改革中承諾，將以國電電力作為國電集團全面改制的平臺，通過資產購并、重組，將集團的優良經營性資產納入到公司。因此，公司一直具有較強的整體上市預期。

　　國電電力于4月14日發布公告，提出了多項收購集團資產、基建(投資)和融資的議案。由于公司在國電集團中的地位顯著提升，正在成為集團整合發電資產的平臺。收購的啟動，標志著國電集團開始履行股改中作出的承諾，可以預見未來集團實現整體上市的目標將逐步實現。

　　而從走勢上看，國電電力一直維持在30日均線上方的逐級盤升格局。近日，其股價再度觸及30日均線，存在升勢再起的機會，值得投資者關注。

　　(新時代證券 白健康)

　　武鋼股份(600005)：鋼鐵藍籌 主力追捧

　　武鋼股份已經成為我國中部的鋼鐵龍頭企業，同時也是國內高檔鋼材產品的領跑者，“雙高”產品在總產量中占比達到80%，市場競爭優勢相當明顯。

　　此外，公司一季度業績大幅猛增，并預計中期業績也有望取得100%以上的同比增幅。這使其股價得到了主力機構的集中追捧，后市有望出現持續搶籌行情，建議密切關注。(匯正財經)

　　桂冠電力(600236)：水電新銳正起航

　　公司是目前A股電力板塊中，規模僅次于長江電力的水電公司。公司電力資產中，水電權益裝機規模110.2萬千瓦，占總裝機73.5%，在收購的天龍湖、金龍潭水電站并表后，水電權益裝機將達到146.1萬千瓦，占總裝機78.7%。

　　公司目前的控股股東大唐集團在股權分置改革過程中曾明確承諾：大唐集團將桂冠電力定位為大唐集團在廣西紅水河流域的唯一水電運作平臺，將以桂冠電力為運作平臺，整合大唐集團在廣西境內的水電資源；2006年下半年通過定向增發，啟動將巖灘水力發電廠注入桂冠電力的工作，并爭取在2007年完成。同時，根據公司的需要，逐步將龍灘水電開發有限公司的發電資產注入桂冠電力。

　　巖灘電站的收購目前正在進行中，假設巖灘電站的全部股權(大唐集團70%，廣西投資集團30%)進入桂冠電力，則桂冠電力總可控裝機容量將達到388.3萬千瓦，權益裝機容量將達到306.7萬千瓦。如果公司福建安豐項目和大化擴建項目共約20萬千瓦機組均能在2008年內完工，那么到2008年底，桂冠電力的總可控裝機和權益裝機將分別達到408.3萬千瓦和326.7萬千瓦，分別較2006年底增加76.5%和118%，實現跨越式發展。

　　同時，龍灘電站巨大的規模(總裝機630萬千瓦，僅次于三峽和在建的溪洛渡電站。預計2007年汛期首臺機組投產，2009年全部機組投產)，以及控股股東大唐集團的股改承諾，為桂冠電力未來2-3年的裝機規模增長，劃定了一條清晰的底線———首先收購巖灘電站，之后逐步收購龍灘電站機組，實現裝機規模增長，并為投資者創造價值。

　　此外，水電屬于清潔型能源，在生產及使用過程中對環境造成的危害相對較小，國家能源發展戰略提出要大力發展水電。從水電資產來看，目前桂冠電力的裝機容量占到廣西省統調裝機容量的30%以上，公司可以憑借水電得天獨厚的成本優勢以及市場占有率帶來的話語權，在激烈的售電市場競爭中取得勝利。隨著電價改革在“十一五”的逐步推進、可再生能源優先調度原則的貫徹，這些優勢將得到進一步的鞏固。

　　龍頭地位正在確立

　　桂冠電力在水電類上市公司中，裝機容量穩居第二位。在對日益稀缺水資源的占有過程中，桂冠電力已經將電力板塊內除長江電力之外的其他公司遠遠甩在身后。長江電力固然擁有獨一無二的資源和規模優勢，但由于桂冠電力裝機規模基數相對較小，因此在未來的水電資產收購完成之后，其實現的擴張速度，即使長江電力也無法企及。

　　桂冠電力目前的裝機容量占廣西電網裝機容量約30%份額，考慮到正在進行中的和未來數年內將進行的資產收購，規模優勢不言而喻。而對紅水河流域幾座水電站的經營權，我們將其視做資源優勢的體現。如果巖灘、龍灘電站能夠順利注入桂冠電力，那么公司的規模和資源優勢將更為明顯。

　　如果大膽假設，龍灘電站9臺70萬千瓦機組在2009-2011的3年內注入桂冠電力，則公司2008-2011年的年復合裝機增長率將達到70%；只考慮將大唐集團持有的65%龍灘股權注入公司，也將達到55%的年復合裝機增長率；即使最保守假設，從2009年起，公司每年收購1臺龍灘機組，則未來10年的年復合裝機增長率仍有15%。而行業內與公司最具可比性的長江電力，如果按照2008年后每年2臺三峽機組的收購進度，其未來9年的復合裝機增長率為9.5%，遠低于桂冠電力。

　　(天相投資顧問公司王威)

　　夏新電子(600057)：炒股手機分享牛市商機

　　隨著股市走牛，夏新電子把握商機，適時推出了“

股票王”系列炒股手機，該系列產品尤其受到那些不方便上網和去營業部的股民歡迎。而隨著牛市的繼續深入，以及各行業對于員工上班時間炒股的禁止力度加大，炒股手機的市場需求必將呈現幾何式的增長，夏新電子將因此享受牛市帶來的巨大商機。

　　而夏新電子的3G發展策略，則有望支撐公司未來業績的飛躍發展。公司在3G發展上，對TD-SCDMA，WCDMA和CDMA2000三種技術標準全面跟進。在TD-SCDMA領域，公司是TD-SCDMA產業聯盟的主要成員，信息產業部重點支持的TD-SCDMA終端產品研發廠商之一。在WCDMA領域，公司與該技術標準的主要制定者愛立信公司已經有多年的深度合作歷史，合作范圍覆蓋從2G，2.5G到3G的各個領域。此外，公司還和高通公司簽署了戰略合作協議，在開發生產基于CDMA2000標準的3G手機上進行合作。這將意味著無論我國的3G牌照采用以上哪種標準，夏新都是最后的贏家。3G牌照發放正進入倒計時，夏新電子作為3G概念股，比價優勢明顯，值得重點關注。

　　(大通證券 董 政)

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