新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　新時代證券 白健康

　　經過周四的巨量震蕩后，股指周五明顯再度發力向新高邁進！目前市場多頭人氣只能以“超級火爆”來形容，在市場整體做多熱情高漲的背景下，投資者實戰上以“順勢而為”為上策即暫時跟隨大盤積極做多！近日盤面上，整體上市以及參股金融證券題材股有卷土重來之勢，如擬通過吸收合并控股股東以求實現整體上市的葛洲壩近日連續攻擊漲停，而公布將對國海證券進行增資擴股的桂東電力短期更是狂漲近80%！可見整體上市以及參股金融證券題材股仍是時下熱錢哄搶的“寵兒”！因此本欄建議下周重點關注兼具整體上市預期和參股金融證券的國電電力(600795)：公司是一家價值與成長兼備的公司，國電電力的第一大股東是“國字輩”的中國國電集團公司，實力雄厚，是國民務院批準成立的五大全國性發電企業之一，大股東在股改中承諾將優良資源納入公司即實現整體上市，從而賦予該股強烈的整體上市預期。特別是公司投資2。1億參股國電財務公司，同時還參股長安保險經紀公司和大同證券，其參股金融題材也極具震憾性。近期市場上整體上市和參股金融題材股明顯受到熱錢哄搶，因此作為兼具這二大火爆題材的該股后市就更加值得關注。

　　定向增發收購資產 整體上市預期強烈

　　國電電力的第一大股東是“國字輩”的中國國電集團公司，實力雄厚，是國民務院批準成立的五大全國性發電企業之一。公司二股東股權即將被國電集團收購，收購完成國電集團對于公司的持股比較將達到64%以上，國電集團在公司

股權分置改革中承諾：“中國國電集團公司將以國電電力作為中國國電集團公司全面改制的平臺，在履行相應法律程序后，通過資產購并、重組，將國電集團優良的經營性資產納入到國電電力，以使國電電力長期、持續、健康、穩定地發展”。國電集團完成對遼寧電力公司股權收購后必將著力于國電電力的資產整合。國電電力于4月14日發布公告，提出了多項收購集團資產、基建(投資)和融資的議案。公司擬收購國電內蒙古東勝熱電有限公司50%股權、國電建投內蒙古能源有限公司50%股權、浙江北侖發電有限公司2%股權、國電浙江北侖第一發電有限公司70%股權、國電石嘴山第一發電有限公司60%股權以及國電大渡河流域水電開發有限公司18%股權。由于公司在國電集團中的地位顯著提升，正在成為集團整合發電資產的平臺。如果收購和基建(投資)項目得以實施，則預計公司2007年公司的權益裝機容量有望超過920萬千瓦，較2006年末增長30%。 同時，公司擬發行不超過4億股的A股來收購其中三個項目，其中，國電浙江北侖第一發電有限公司70%的股權收購價格約為18.403億元；國電石嘴山第一發電有限公司60%的股權收購價格約為3.4069億元；國電大渡河流域水電開發有限公司18%的股權收購價格約為8.7135億元。收購價格依據中介機構的權益評估價值來確定。 北侖第一發電、石嘴山第一發電和大渡河公司的收購價格分別為權益賬面價值的1.63、1.28和1.40倍，顯著低于公司目前3.48倍的市凈率。從盈利的角度看，北侖第一發電和大渡河公司的收購價格分別為權益凈利潤的11.05和12.94倍，顯著低于公司目前33倍的靜態市盈率。因此，增發收購對公司現有股東是有利的。 多項收購集團資產的議案是此次公告事項中最大的亮點。在多項擬收購資產中既有已經投產的盈利出色的優質電廠，又有可作為儲備的優質電源點項目。這種收購安排既可以提升公司的短期業績，也有利于公司的長遠發展。收購的啟動標志著國電集團開始履行股改中作出的承諾，可以預見集團實現整體上市的目標即將實現！

　　上證50+板塊龍頭 參股金融證券更添飆漲動力

　　國電電力(600795)公司是一家價值與成長兼備的公司，國電電力的第一大股東是中國國電集團公司，國電集團作為中國五大發電集團之一，擁有包括國電電力和長源電力(000966)兩家A股上市公司在內的3個全資企業、25個內部核算單位、65個控股企業和12個參股企業。集團公司控股裝機容量為3506萬千瓦，資產總額1328億元，在全國29個省(自治區、直轄市)擁有電源點。國電電力(600795)公司是主流的全國性發電公司，具有規模、技術、電源結構(水火并濟)等優勢，在電力板塊中綜合價值突出。公司為當前我國電力上市公司中規模最大者之一，電力機組分布遍及全國各地，包括東北地區的遼寧、華北的山西、華東的浙江、西北的寧夏以及西南的四川。從電力種類來看，水火兼具，其中，坑口占54%，水電占全部裝機容量的16%，風電裝機的比重占到4%”。該股是上證50成份股，在我國經濟持續高速成長過程中，對電力需求持續旺盛，特別是公司在西北電力比重較大，在國家西部大開發推進和加大北方投入的情況下，國家政策為公司的發展帶來難得的成長機遇。最為引起投資者關注的是：該股還具有鮮為人知的火爆金融題材：公司投資2.1億元持有國電財務公司35%的股權，投資200萬元持有長安保險經紀公司1%的股份，投資67萬元持有大同證券0.45%的股份。近日市場上參股金融概念股明顯受到各路熱錢的再度追捧，其潛藏的參股金融題材對該股來說無疑是在“火上澆油”，后市一旦被市場主力發動，其飆漲動力將無可估量！

　　實力機構云集 大舉拉升將是一觸即發

　　06年的年報顯示，QFII共計持有2212萬股，比06年三季度1617萬股增加了約600萬股；基金合計持有3361萬股，比06年三季度1081萬股增加超過200%，目前保險也持有3294萬股，此外券商也介入1400萬股，而且是全是四季度介入的�？梢娨恍┯羞h識的機構已在逢低大舉介入。結合其優良的基本面，加上擁有的整體上市和參股金融證券雙重火爆題材，主力后市發動加速拉升將是一觸即發，目前技術上處于爆發臨界的股價不妨重點關注。

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