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　　和訊 藍林

　　伊利股份投資要點：1，大股東持股比例不足10%，全流通時代股權爭奪想象空間較大；2，伊利認購權證一旦行權，大股東股票缺口近50%，如果通過二級市場收購有望推升股價；3，公司作為國內乳業絕對龍頭，成長性突出，業績優良基金重倉；4，技術形態極為強勢，短線調整結束,即將再度發力上攻。

　　大盤連創新高個股普漲如虹，特別是消費升級概念股正受到機構資金搶籌，可重點關注600887伊利股份。公司為乳業絕對龍頭，成長性突出，大資金搜集籌碼跡象非常明顯,已經成功突破整理平臺,上升空間徹底打開；公司大股東持股比例不足10%，股權之爭想象空間較大！周三伊利股份在五日均線附近止跌企穩,短線調整結束,即將再度發力上攻，有望與580009伊利認購權證連袂爆發向上。

　　公司是國內唯一在液體乳、冷飲和奶粉三大類產品中均名列三甲的企業。作為中國乳業龍頭，公司通過進一步整合資源、強化品牌建設、完善產業基地布局等舉措，積極提升企業核心競爭能力，力爭提前2010年進入世界乳業15強。公司目前還是滬深兩市高派現公司之一，公司近年來一直保持連續分紅派息，平均每年每股派現約0.304元，居上市公司前50名之列，足見公司的投資價值非常顯著。

　　公司目前還積極進軍奧運。資料顯示，早在2005年11月16日，公司就與北京奧組委聯合宣布正式成為北京2008年奧運會乳制品贊助商。根據雙方簽署的協議，伊利股份將向北京2008年奧運會和殘奧會、北京奧組委、中國奧委會以及參加2006年冬奧會和2008年奧運會的中國體育代表團提供服務。

　　特別值得關注的是公司的股權，由于大股東持股比便不足10%，以及由于認購權證行權引發的股份不足問題，都有可能引發二級市場股票爭奪戰。公開資料顯示，公司大股東持股僅僅為5150萬股，占總股本的9.97%，這一比例在全流通時代應該使大股東有危機感，因此有可能通過增持流通股以保持大股東地位，這將對二級市場股價具有強列的正向拉動作用。

　　更震撼的是，該股的認購權證在半年后的11月就將行權，由于公司在股改中每10股派發3股行權價為8元的認股權證，一共發行了15494萬份權證，可流通11127萬份。若不出意外伊利權證持有人如果全部行權，按1比1的行權比例，伊利股份的大股東將要拿出11127萬股伊利股份。問題是目前伊利第一大股東僅有5150萬股，前兩大股東也僅有6865萬多股，大股東將無法一下滿足全部伊利權證持有人11127萬股伊利股份行使權。面對這種情況，通常只有兩種選擇：第一，公司在二級市場增持；第二，實施定向增發。由于定向增發難度較大，那么如果通過選擇二級市場收購股票和權證，則伊利的正股與權證連袂向上將值得期待。

　　從技術面看，該股近期呈明顯的放量加速態勢，機構搶籌跡象較為明顯，周二雖然高開低收但是5日均線支撐極為有力，所以周三該股再次下探5日均線支撐力度，已經快速將洗 盤及蓄勢程序完成，在潛在股權之爭刺激下，后市一旦量能放大，伊利股份有望與認購權證共同爆發，值得關注。