2007年5月22日 勝龍

     今日大盤強勢跳空高開上行，并再創行情新高，上證指數一度向上突破4100點整數，但隨后遭致短線獲利回吐拋盤打壓，午后大盤出現技術性回調，但在瘋狂買盤的支撐下，大盤又繼續向上攀升。兩市成交量自昨日起明顯放大，顯示多空雙方交易熱情持續高漲。筆者認為，短線在4100點上下震蕩得可能性較大，可以更好的利用時間來消化浮籌，為股指的上漲打下基礎。操作上，筆者認為大盤已步入洗盤階段，后市應有進一步的拉升，投資者應該耐心持股。今天筆者就給大家分析一下山推股份（000680）機械板塊的個股 ，該股趨勢向好，建議重點關注，供大家參考！
     將從“基本面分析+技術面分析+市場情報分析”分析，僅供大家參考！

  　 公司是國內推土機行業的龍頭企業，根據06年前三季統計數據，公司占國內推土機市場約44.7%的份額，較05年底提升了2.67個百分點，行業龍頭地位穩固。
　　推土機銷量迅猛增長。06年開始推土機呈現出迅猛增長趨勢。前三季推土機產品實現銷售收入10.18億元，同比增長40%。推土機是受宏觀調控影響較大的產品之一，但從06年7-9月份行業銷售數據看來，今年的宏觀調控對推土機的影響較小，行業銷量仍保持20%以上的增速。
　　我們預計06年公司銷售推土機2622臺，07年銷量有望達到3100臺，其中外銷占比有望達到40%。
　　零配件業務未來將有顯著增長。目前公司戰略定位已開始從推土機龍頭向全球配套中心轉變，目前公司生產的整機所需要的零部件除了發動機外，都可以自己生產，而且配件收入占總收入的比例在不斷提高。我們預計在未來兩三年內公司的配套件業務以組裝為主，但除了為主機組裝提供零部件外，未來還將有維修市場提供發展空間，我們認為公司配套件業務未來將有顯著增長；并且通過與小松、沃爾沃等跨國公司的合作，未來零配件業務出口前景廣闊。預計06、07年銷售收入分別可達到13.2億元和16億元。
　　小松山推業績迅速回暖，投資收益貢獻度加大。公司利潤總額約40%來自于小松山推的投資收益貢獻。06年小松山推業績快速回升，前三季實現利潤總額3.96億，增速達到300%，大幅增厚了山推股份利潤總額。我們預計小松山推06、07年對公司的投資收益貢獻可分別達到1.21億、1.57億元左右。
　　產品出口勢頭良好，推升公司業績向上。公司推土機出口占我國推土機出口總額的70%，06年上半年出口額增長40%。公司十分重視開拓國際市場，在非洲市場的出口前景廣闊。我們預計06年公司推土機出口將超過750臺，07年出口量可過千臺，外銷比重有望達到40%；出口業務是公司未來重要的利潤增長點。
　

    上圖截于《機構時代》軟件。上圖是山推股份。從k線圖中看，該股小幅調整已穩，底部支撐較強，后市上漲動力加大。從機構進出中可以看到，該股受到機構的重點關注，機構資金處于不斷的流入狀態， 鑒于該股良好的業績支撐，后市建議重點關注！

    其次，我們從其正股在市場情報來分析:

     從上圖我們可以看出，今日機構資金流入量大于流出量，散戶資金流出量大于流入量。從五日資金看同樣是機構資金流入量大于流出量，散戶資金流出量大于流入量。說明在股價上升階段機構不斷介入而散戶被洗出。所以該股具有很大的上漲空間。操作上,建議持股待漲!

     該股今日收盤價14.89元，處于安全區域，適合建倉。從行業基本面看，公司推土機業務競爭優勢明顯，市場占有率50%，代表著國內推土機生產技術和研發能力的最高水平。隨著發展中國家基礎建設工程不斷興起和公司推土機的性價比優勢，預計該項業務出口前景看好。

    綜上所述：該股主力處于 中度控盤，中短期趨勢較好。從基本面上看， 公司作為推土機行業的領頭羊，在同行業中的配套件優勢非常明顯，其配件業務將保持非常高的增長速度，預計07年銷售額能超過15.8億元，同比增長50%，08年銷售額大約22億元，同比增長40%。操作上，該股短線調整結束，后市可重點關注 ，把握建倉機會！