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　　大摩投資 雷靂

　　投資要點(diǎn)1，最低價(jià)滬深300成份股之一，受益股指期貨籌碼爭(zhēng)奪；2，有望通過債務(wù)重組獲得大量土地、店鋪及白渡銀礦；3，巨資進(jìn)軍水電，有望成為國(guó)內(nèi)三大水電上市公司之一；4，持有粵水電1694萬股，具備股權(quán)增值題材； 5，兩連陽突破5日均線，經(jīng)典“老鴨頭”反轉(zhuǎn)爆發(fā)。

　　川投能源漲停！桂東電力漲停！凱迪電力漲停！電力藍(lán)籌的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)萬眾矚目，建議投資者關(guān)注尚未爆發(fā)的低價(jià)電力股，如600868梅雁水電，公司近期公告通過債務(wù)重組將獲得大量土地、店鋪及白渡銀礦豐富的礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備，梅雁水電還持有粵水電1694萬股，具備股權(quán)增值題材！梅雁水電為滬深300指數(shù)樣本股，大藍(lán)籌概念鮮明，7元多的股價(jià)低估嚴(yán)重，形態(tài)上正構(gòu)成標(biāo)準(zhǔn)反轉(zhuǎn)爆發(fā)形態(tài)，后市一旦得當(dāng)量能配合有望強(qiáng)勁突破拉升。

　　近期梅雁水電公告了有關(guān)債務(wù)重組的方案，截至2006年12月31日，公司存在的應(yīng)收賬款余額為8.84億元經(jīng)與相關(guān)債務(wù)人及控股股東廣東梅雁實(shí)業(yè)投資股份公司協(xié)商，現(xiàn)達(dá)成債務(wù)重組原則：先由欠款單位以土地、店鋪及梅雁投資提供的梅縣新縣城800畝土地等資產(chǎn)評(píng)估作價(jià)置換應(yīng)收款項(xiàng)；梅雁投資作出承諾，同意將其擁有的白渡銀礦按評(píng)估價(jià)格置換公司的應(yīng)收款項(xiàng)；梅雁投資作出承諾，如上述措施無法全部解決應(yīng)收款項(xiàng)，同意由其承擔(dān)償還不足部分。從這個(gè)重組信息來看，公司資產(chǎn)質(zhì)量得到明顯提高，特別是白渡銀礦的置換將使公司進(jìn)軍礦產(chǎn)業(yè)，帶來了巨大想象空間。

　　公司近年來投資建成了梅縣壩頭、梅縣單竹窩、丙村等九個(gè)水電站，從而成為廣東最大的民營(yíng)水電上市公司。公司2006年前三季度發(fā)電收入達(dá)到約3.59億元，同比大幅增長(zhǎng)約69.47%，表明公司水電項(xiàng)目發(fā)展極為迅猛。公司旗下廣西柳州紅花水電有限責(zé)任公司投資建設(shè)的紅花水電站第六臺(tái)3.85萬千瓦發(fā)電機(jī)組于2007年1月7日順利通過72小時(shí)試運(yùn)行，并正式投入商業(yè)運(yùn)營(yíng)，至此公司投入運(yùn)營(yíng)的電站總裝機(jī)規(guī)模達(dá)到約49.7萬千瓦，繼續(xù)保持高速擴(kuò)張態(tài)勢(shì)。2007年電煤合同價(jià)格上漲8%，中電聯(lián)已向國(guó)務(wù)院提出建議實(shí)行煤電同步聯(lián)動(dòng)，第三次煤電聯(lián)動(dòng)政策值得期待，這將使成本固定的水電企業(yè)具備更大的

　　公司還參股中小板上市公司粵水電，持股1694萬股，股權(quán)增值極為可觀。梅雁水電作為滬深300指數(shù)樣本股，大藍(lán)籌概念鮮明，7元潛在金屬礦產(chǎn)資源概念更是兩市罕見！形態(tài)上該股正構(gòu)成標(biāo)準(zhǔn)“老鴨頭”反轉(zhuǎn)爆發(fā)形態(tài)，兩連陽完全收復(fù)了周二長(zhǎng)陰失地并突破5日均線壓制，短線已經(jīng)到了加速飆升臨界點(diǎn)，在多只電力股已經(jīng)漲停刺激下梅雁水電有望后來者居上，值得逢低重點(diǎn)關(guān)注。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：

　　1、 債務(wù)重組實(shí)施具有不確定性

　　2、 公司目前處于微利狀態(tài)

　　3、 流通盤偏大，股性不夠活躍，盲目追高有風(fēng)險(xiǎn)