新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　大摩投資 雷靂

　　投資要點1，最低價滬深300成份股之一，受益股指期貨籌碼爭奪；2，有望通過債務重組獲得大量土地、店鋪及白渡銀礦；3，巨資進軍水電，有望成為國內三大水電上市公司之一；4，持有粵水電1694萬股，具備股權增值題材； 5，兩連陽突破5日均線，經典“老鴨頭”反轉爆發。

　　川投能源漲停！桂東電力漲停！凱迪電力漲停！電力藍籌的強勢表現萬眾矚目，建議投資者關注尚未爆發的低價電力股，如600868梅雁水電，公司近期公告通過債務重組將獲得大量土地、店鋪及白渡銀礦豐富的礦產資源儲備，梅雁水電還持有粵水電1694萬股，具備股權增值題材！梅雁水電為滬深300指數樣本股，大藍籌概念鮮明，7元多的股價低估嚴重，形態上正構成標準反轉爆發形態，后市一旦得當量能配合有望強勁突破拉升。

　　近期梅雁水電公告了有關債務重組的方案，截至2006年12月31日，公司存在的應收賬款余額為8.84億元經與相關債務人及控股股東廣東梅雁實業投資股份公司協商，現達成債務重組原則：先由欠款單位以土地、店鋪及梅雁投資提供的梅縣新縣城800畝土地等資產評估作價置換應收款項；梅雁投資作出承諾，同意將其擁有的白渡銀礦按評估價格置換公司的應收款項；梅雁投資作出承諾，如上述措施無法全部解決應收款項，同意由其承擔償還不足部分。從這個重組信息來看，公司資產質量得到明顯提高，特別是白渡銀礦的置換將使公司進軍礦產業，帶來了巨大想象空間。

　　公司近年來投資建成了梅縣壩頭、梅縣單竹窩、丙村等九個水電站，從而成為廣東最大的民營水電上市公司。公司2006年前三季度發電收入達到約3.59億元，同比大幅增長約69.47%，表明公司水電項目發展極為迅猛。公司旗下廣西柳州紅花水電有限責任公司投資建設的紅花水電站第六臺3.85萬千瓦發電機組于2007年1月7日順利通過72小時試運行，并正式投入商業運營，至此公司投入運營的電站總裝機規模達到約49.7萬千瓦，繼續保持高速擴張態勢。2007年電煤合同價格上漲8%，中電聯已向國務院提出建議實行煤電同步聯動，第三次煤電聯動政策值得期待，這將使成本固定的水電企業具備更大的

　　公司還參股中小板上市公司粵水電，持股1694萬股，股權增值極為可觀。梅雁水電作為滬深300指數樣本股，大藍籌概念鮮明，7元潛在金屬礦產資源概念更是兩市罕見！形態上該股正構成標準“老鴨頭”反轉爆發形態，兩連陽完全收復了周二長陰失地并突破5日均線壓制，短線已經到了加速飆升臨界點，在多只電力股已經漲停刺激下梅雁水電有望后來者居上，值得逢低重點關注。

　　風險提示：

　　1、 債務重組實施具有不確定性

　　2、 公司目前處于微利狀態

　　3、 流通盤偏大，股性不夠活躍，盲目追高有風險