新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　國誠投資 曹艷萍

　　近期，市場圍繞著股權投資和商業地產重估這兩大題材展開了如火如荼的搶籌行情，眾多個股短期上演連續漲停，甚至是短期翻倍的神話。例如，以大眾交通為代表的參股金融題材，以二紡機為代表的地產重估題材，近期都是市場的明星和焦點，其快速賺錢效應也非常明顯；隨著一些龍頭股的賺錢示范效應，其它相關題材的個股也將跟進。

　　我們應該緊跟主流資金的腳步，緊緊抓住這兩大題材中尚未得到大幅挖掘的個股，先知先覺買入，享受后期主力抬轎的樂趣。利用這一選股思路，我們建議大家重點關注西安民生(000564)。看好該股的理由如下：

　　首先，商業地產，

人民幣升值引發價值重估。從中長期走勢看，人民幣兌美元

匯率還會繼續升值。人民幣升值將增加人民幣資產的投資吸引力，例如

股票、房地產以及商業地產。其中，商業地產具備的不可復制性使其成為潛在價值最高、升值潛力最大的房地產資源。以日本為例，在1985年到1992年日元升值期間，日本房地產價格上漲了66%，而其中商業地產上升了86%。整體來看，商業地產升值的影響主要體現在兩個方面:一是商業地產升值推動相關公司潛在價值即重估價值或并購價值的上升；二是商業地產升值推動相關公司經營業績提升。原因在于，商業地產價值提升雖然在賬面上暫時難以體現，但是商業地產價值的提升將推動相關商業物業收益率提高。

　　西安民生(000564)最具震撼力的莫過于其巨額商業地產增值題材。公司作為我國西部地區最大的商業龍頭之一，地處西部經濟中心西安市最繁華的商業地段--西安市解放路，公司的主體百貨大樓占地40余畝，建筑面積高達13萬平方米。由于公司是上世紀90年代初就率先實行股份制改革的企業，公司的土地成本相當低廉；而隨著西部大開發的不斷深入，西安市的經濟呈現突飛猛進的高速發展，西安市的土地價格也出現了幾何倍數的增長，繁華商業中心土地價格的增長更為驚人。因此，在商業中心擁有大面積商業土地資產的西安民生，其土地資產的增值十分巨大。特別是隨著我國人民幣升值的迭創歷史新高，公司商業地產的增值更加巨大；而07年我國新會計準則的實施，則使公司面臨巨大的價值重估機會，其業績有望出現井噴式的增長。資料顯示，公司在2006年年報業績實現大幅增長后，2007年一季度凈利潤同比增長高達48%。

　　其次，實力股東鼎力支持，重組并購提升公司成長空間。2006年可以說是零售行業的并購元年，國美并購永樂電器、好又多嫁入沃爾瑪，這些零售業的并購大戰，充分表明了零售業正通過兼并重組的方式來進一步做大做強，按照這樣的趨勢預測，2007年零售行業并購將會繼續明顯升溫。在內資企業加快行業并購重組整合的同時，外資零售巨頭和外資戰略投資者也將邁開對零售類上市公司進行實質性并購步伐。隨著并購重組的演繹，零售行業的市場集中度將逐步提高，相關上市公司的資產質量將會進一步優化，零售類個股的并購題材也將成為證券市場上的一道亮麗的風景線。在這樣的行業大背景下，西安民生也在大股東海航集團的鼎力扶持下，未來將通過并購重組的擴張模式來尋求公司新的成長空間。

　　資料顯示，在海航集團通過出資受讓西安民生(000564)的股權成為公司控股股東后，公司對原有的資產進行重新整合，目前主營收入幾乎全部來自百貨零售。公司董事長詹軍道表示，這是海航對民生重組后的定位，要將"民生百貨"這個百貨零售品牌做大做強、做深做精。因此，公司在近幾年來一直圍繞這個主線拓展業務。面對中國零售市場巨大的發展空間和市場機遇，西安民生管理層已提出，立足西安，以收購、兼并、重組為主，積極拓展陜西省內二、三級市場商業項目的戰略；并有選擇地在西部及周邊區域建立連鎖百貨店，在鞏固西北第一百貨品牌的基礎上，形成區域百貨連鎖經營網絡，使民生百貨的知名度在全國范圍內得以提升。公司07年計劃兼并重組1-2家企業，擴充3-5家零售店面，重點加快陜西二級城市項目的開發進度。據2007月4月9日公司公告，公司擬全額收購漢中世紀陽光商廈有限公司，說明公司通過收購重組從而達到擴張目地正在有序展開。

　　二級市場上，該股經過長時間的穩步上升通道后，近期有加速拉升跡象，商業地產加重組并購的題材有望引爆該股步入主升浪行情。而在目前行情持續火暴的大市利好下，短線該股出現連續大漲的爆發臨界點，建議投資者應重點關注西安民生(000564)。

    新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。