新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　大摩投資 雷靂

　　000301絲綢股份投資要點：

　　1，擁有"東方絲綢市場"大約500畝土地及20萬平方米商鋪，在人民幣升值背景下想象空間巨大；2，經營模式與小商品城相似，而9元多的股價與小商品城80元價格比價效應明顯。3，06年業績暴增500%以上，預計未來業績有望繼續增長； 4，連續陽線成功向上突破，主升浪跡象非常明顯，有望加速飆升。

　　人民幣加速升值，引發諸如深萬科與張江高科等擁有豐富土地資源的個股連續漲停，而000301絲綢股份大量的土地及商鋪資產面臨顛覆性的價值重估，值得重點關注。據東方證券發表的"絲綢股份-爆發前夜的小商品城"一文分析，公司已從傳統的紡織生產企業向以"東方絲綢市場"為主的紡織產業綜合服務商成功轉型，06年業績暴增500%以上，資料顯示，06年5月四萬多平米商鋪已被老租戶預定，商鋪出租毛利率接近40%，20萬平米的商鋪資產正成為絲綢股份的"聚寶盆"，未來幾年業績相當看好！

　　公司是我國絲綢行業的龍頭企業，主要產品真絲綢和紡絲產品在國內一直保持著較高的市場份額，目前絲綢股份還擁有數千萬米的真絲綢生產能力，全國市場占有率在10%以上，大部分產品出口，出口量占全國總出口量的比重極高，顯示出突出的行業地位！而同樣根據東方證券預計絲綢股份2007年業績將比06年再度增長，業績增長趨勢是非常明確的。

　　那么絲綢股份9元多的股價究竟是高還是低呢？我們可以將絲綢股份與輕紡城簡單對比，兩者行業非常相似，均是紡織+市場租賃的贏利模式，輕紡城06年虧損，07年一季度每股盈利與絲綢股份幾乎完全相同，應該說輕紡城贏利的穩定性及成長潛力要遜于絲綢股份，其股價卻站在13元上方，而輕紡城的股價卻僅9元多，單從同行業的簡單橫向對比來看絲綢股份股價低估是非常嚴重的！

　　從07年一季報看，國際金融-匯豐新增倉500萬股，QFII一向先知先覺，一季度才建倉明顯是對公司未來發展看好。技術面看絲綢股份形成完美上升通道，上升斜率開始加大；成交量明顯放大，而且保持著陰線縮量陽線放量的典型多頭控盤格局；主力志在高遠；近日連續陽線突破，特別是周四剛剛成功突破前期強阻力位，上升空間已被打開，主升浪加速跡象初顯，值得重點關注。

　　風險提示：1、券商研究報告的觀點有待檢驗

　　2、股價走勢依賴市場整體環境