新浪提示：本文屬于個(gè)股點(diǎn)評欄目，僅為證券咨詢?nèi)耸繉σ恢还善钡膫�(gè)人觀點(diǎn)和分析，并非正式的新聞報(bào)道，新浪不保證其真實(shí)性，一切有關(guān)該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準(zhǔn)，敬請投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。

　　安徽新興袁立

　　短線持續(xù)上攻的深滬大盤保持強(qiáng)勢特點(diǎn)，滬指周五再創(chuàng)新高3802點(diǎn)，雖受拋壓影響股指以小陰報(bào)收，但市場仍保持強(qiáng)勢上攻形態(tài)，股指短期形成的上升通道也仍在延續(xù)，節(jié)日氛圍影響著短期市場持股心態(tài)，股指在高位整理中迎接“五一”長假的來臨。

　　從短期市場的運(yùn)行上看，短期大盤保持反復(fù)創(chuàng)新高的走勢，顯示出市場強(qiáng)勢特點(diǎn)未改，多頭主力做多意愿強(qiáng)烈，但在股指反復(fù)上攻后，近二天市場上攻動(dòng)力明顯表現(xiàn)出不足的特點(diǎn)，一方面因長假來臨，市場持股心態(tài)較為復(fù)雜，多頭資金介入意愿受到制約，近二天成交快速萎縮也反映出這一特點(diǎn)；另一方面，“五一”加息預(yù)期引發(fā)中國平安、中國人壽等金融股的走強(qiáng)，卻對短期大盤運(yùn)行構(gòu)成利空，這也影響著短期大盤的運(yùn)行。技術(shù)上看，短期市場沖高受阻作整理，滬指仍收于5日均線之上，市場強(qiáng)勢格局未改。而大盤反復(fù)創(chuàng)新高，也意味著股指向上的空間在不斷拓展，市場反復(fù)上行格局便會(huì)延續(xù)。技術(shù)指標(biāo)上，股指回檔已使短期KDJ值和RSI值等指標(biāo)回落，形態(tài)上也構(gòu)筑二重背離，大盤形成頭部時(shí)KDJ值和RSI值通常會(huì)以三重頂背離形態(tài)呈現(xiàn)，也意味著短期股指回檔后仍會(huì)有一個(gè)上沖過程。因此，我們認(rèn)為，下周一大盤仍會(huì)保持強(qiáng)勢振蕩上行的格局，市場上將會(huì)形成較多的個(gè)股炒作機(jī)會(huì)，一批反復(fù)整固又有業(yè)績成長性支撐的個(gè)股機(jī)會(huì)較多。

　　操作上，短期投資者應(yīng)注意風(fēng)險(xiǎn)，選擇個(gè)股快進(jìn)快出做短線，目前選股可注意幾點(diǎn)：一是股價(jià)反復(fù)整固充分，強(qiáng)勢特點(diǎn)明顯；二是行業(yè)成長性好，具有較多的炒作題材；三是盤口不斷活躍，具有短線上攻意愿。在此，我們對華勝天成(600410)這樣一只個(gè)股的短期投資機(jī)會(huì)作分析。

　　華勝天成(600410)為一只3G概念的通信科技股，目前流通股本為1.0783億股，2007年一季度每股收益為0.1733元，較上年同期增長17.06%，公司與中國移動(dòng)簽下大單將使之業(yè)績有望保持穩(wěn)定增長勢頭，而其全資子公司華勝天成科技(香港)有限公司與Billionways簽署出資協(xié)議，使之具備了外資合作題材，投資價(jià)值突出。從基本面上看，該股還具有以下幾大投資這點(diǎn)值得投資者重點(diǎn)關(guān)注：

　　一、定單大增，業(yè)績穩(wěn)定增長。公司主要為電信、金融等行業(yè)用戶提供系統(tǒng)集成及專業(yè)服務(wù)，其代理產(chǎn)品從服務(wù)器領(lǐng)域發(fā)展到存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)通信和軟件領(lǐng)域，公司也從單系統(tǒng)集成能力發(fā)展到可以為用戶提供復(fù)雜系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)，可以為客戶提供計(jì)算平臺(tái)、存儲(chǔ)平臺(tái)和網(wǎng)絡(luò)通信平臺(tái)等的集成。公司近3年專業(yè)服務(wù)的收入同比增長超過了50%，預(yù)計(jì)未來隨著服務(wù)外包趨勢的更加明顯，整個(gè)行業(yè)仍將保持20%以上的增長。專業(yè)服務(wù)從服務(wù)器領(lǐng)域拓展到了存儲(chǔ)和網(wǎng)絡(luò)通信領(lǐng)域，專業(yè)服務(wù)的收入增長點(diǎn)拓寬。公司近年來加大了服務(wù)和備件網(wǎng)點(diǎn)的建設(shè)，服務(wù)能力得到了明顯提升，在網(wǎng)服務(wù)器設(shè)備的增長及公司系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的快速增長也為專業(yè)服務(wù)收入的增長奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。公司近期新簽了中移動(dòng)10多個(gè)省的SUN服務(wù)器的專業(yè)服務(wù)外包合同，合同金額近5000萬元。公司2006年實(shí)現(xiàn)簽單額27億元，同比增長36%，簽單額的增長為公司1-2年的收入增長打下了良好的基礎(chǔ)。公司成為中國移動(dòng)行業(yè)信息化的合作伙伴，為公司系統(tǒng)集成和軟件業(yè)務(wù)的增長提供了新的平臺(tái)。廣發(fā)證券的分析預(yù)計(jì)公司07-09年每股收益將達(dá)0.91元、1.17元和1.59元。今年一季度，公司主營業(yè)務(wù)收入41833.88萬元，凈利潤3177.28萬元，較上年同期分別增長了12.31%和17.06$，繼續(xù)保持著穩(wěn)定的增長勢頭，成長性佳，投資價(jià)值突出。

　　二、聯(lián)盟戰(zhàn)略有序推薦，欲募集資金4億鞏固龍頭地位。為迎接3G時(shí)代的到來，保持公司在軟件和IT服務(wù)領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢，進(jìn)一步擴(kuò)大公司在電信和郵政行業(yè)應(yīng)用服務(wù)領(lǐng)域的市場份額，2007年公司擬向機(jī)構(gòu)投資者定向增發(fā)不超過1800萬股，預(yù)計(jì)募集資金4億元，主要用于三個(gè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金：預(yù)計(jì)投資3G移動(dòng)行業(yè)信息化應(yīng)用項(xiàng)目21,000萬元；郵政及電信運(yùn)營商行業(yè)商業(yè)智能軟件項(xiàng)目8,000萬元；IT專業(yè)服務(wù)外包項(xiàng)目7,000萬元；補(bǔ)充流動(dòng)資金4000萬元。2007年，公司將進(jìn)一步整合公司內(nèi)外部資源，按照CMMI的標(biāo)準(zhǔn)，以公司自有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的重點(diǎn)軟件模塊為基礎(chǔ)，構(gòu)建公司級的技術(shù)核心體系，并擬在北京、南京和深圳設(shè)立三個(gè)專注于軟件開發(fā)與服務(wù)應(yīng)用的技術(shù)研發(fā)中心。公司將設(shè)立項(xiàng)目管理部門，按照國際標(biāo)準(zhǔn)對項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤管理，并在2007年通過CMMIⅢ的認(rèn)證及雙軟認(rèn)證復(fù)查。公司將大力推進(jìn)結(jié)盟戰(zhàn)略，繼續(xù)擴(kuò)大聯(lián)盟的范圍，深化合作層次，通過與合作伙伴建立緊密的聯(lián)盟關(guān)系，利用更廣泛的戰(zhàn)略資源，強(qiáng)化并擴(kuò)展公司價(jià)值鏈，以增強(qiáng)公司的總體競爭能力，實(shí)現(xiàn)快速可持續(xù)發(fā)展。并將密切關(guān)注可能出現(xiàn)的投資或并購機(jī)會(huì)，通過資本運(yùn)作，引入外部資源，完善公司的服務(wù)產(chǎn)品線，提高市場占有率，加快形成公司在各個(gè)細(xì)分市場的規(guī)模和價(jià)格優(yōu)勢。2007年，公司將加強(qiáng)大客戶銷售體系的建設(shè)，集中企業(yè)資源優(yōu)勢，為有重要戰(zhàn)略意義的大客戶提供更具專業(yè)與個(gè)性化的服務(wù)，使公司保持競爭優(yōu)勢。2007年4月24日，公司公告稱其全資子公司華勝天成科技(香港)有限公司擬出資70萬美元成立ITMS international limited，占注冊資本的70%。公告顯示，新公司注冊資本100萬美元，成立后主要從事軟件外包業(yè)務(wù)，IT服務(wù)。另一出資方Billionways出資30萬美元，占新成立公司注冊資本的30%。公司表示，本項(xiàng)目投資是為了在新的領(lǐng)域內(nèi)挖掘公司新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，完善和提高公司專業(yè)技術(shù)服務(wù)能力，發(fā)展IT服務(wù)業(yè)務(wù)和軟件外包業(yè)務(wù)，獲得更大的市場價(jià)值。

　　三、3G產(chǎn)業(yè)直接受益者。公司的成長過程是與一個(gè)與國外原廠商戰(zhàn)略聯(lián)盟發(fā)展的過程，公司的代理產(chǎn)品從服務(wù)器領(lǐng)域發(fā)展到存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)通信和軟件領(lǐng)域，公司也從單系統(tǒng)集成能力發(fā)展到可以為用戶提供復(fù)雜系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)，可以為客戶提供計(jì)算平臺(tái)、存儲(chǔ)平臺(tái)和網(wǎng)絡(luò)通信平臺(tái)等的集成。公司提出了三年內(nèi)大力推進(jìn)分層次結(jié)盟戰(zhàn)略的清晰目標(biāo)。公司成為中移動(dòng)行業(yè)信息化的合作伙伴，為公司系統(tǒng)集成和軟件業(yè)務(wù)的增長提供了新的平臺(tái)。中移動(dòng)從去年下半年來加強(qiáng)了行業(yè)信息化的開拓工作，行業(yè)信息化也是中移動(dòng)近2年的重要業(yè)務(wù)拓展目標(biāo)，華勝天成憑借公司在服務(wù)器方面的品牌及與中移動(dòng)的長期良好合作關(guān)系，華勝天成目前獲得了中移動(dòng)7個(gè)省份的合同。中移動(dòng)行業(yè)信息化主要采用兩種模式，即在客戶側(cè)放置移動(dòng)代理服務(wù)器(MAS)的模式，二是為集團(tuán)客戶提供ADC的方式提供移動(dòng)信息化應(yīng)用和數(shù)據(jù)托管。我們認(rèn)為，未來3G業(yè)務(wù)的發(fā)展，將會(huì)進(jìn)一步帶動(dòng)移動(dòng)行業(yè)信息化應(yīng)用平臺(tái)的建設(shè)，對于中移動(dòng)來說，行業(yè)用戶一致是公司的弱勢，公司希望在3G推出時(shí)加大行業(yè)用戶的拓展力度，未來整體市場前景看好。TD網(wǎng)絡(luò)建設(shè)對公司業(yè)績影響有限，3G后期運(yùn)營階段對公司業(yè)務(wù)發(fā)展帶來更積極的影響。3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)帶來公司服務(wù)器、存儲(chǔ)等相關(guān)產(chǎn)品的銷售，但由于早期是純代理銷售服務(wù)，毛利率會(huì)很低，因此短期對公司的盈利貢獻(xiàn)非常有限。在3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)進(jìn)入成熟期，進(jìn)入3G業(yè)務(wù)正式運(yùn)營后，3G帶動(dòng)的各種增值業(yè)務(wù)的發(fā)展，將會(huì)對公司系統(tǒng)集成和軟件業(yè)務(wù)及專業(yè)服務(wù)帶來積極影響。

　　從技術(shù)形態(tài)上看，該股前期突破雙底后穩(wěn)步上攻，量能溫和顯示出主力志在長遠(yuǎn)的意圖。4月20日除權(quán)復(fù)牌后成交持續(xù)溫和放大，增量資金積極建倉跡象明顯，經(jīng)除權(quán)后，股價(jià)再回23元附近的低位，且留下了巨大的除權(quán)缺口，未來一旦展開填權(quán)，則上漲空間極為可觀。短線來看，該股近日不受大盤影響作橫盤整理走勢，經(jīng)充分蓄勢后，有望迎來一輪中級揚(yáng)升行情。

　　因此，我們認(rèn)為，華勝天成(600410)作為一只3G龍頭股，是3G產(chǎn)業(yè)的直接受益者，具有持續(xù)發(fā)展?jié)摿Γ�近日除�?quán)留下巨大缺口，使其想象空間得到拓展，短線橫盤蓄勢充分，正欲啟動(dòng)填權(quán)行情，是目前投資者選股時(shí)可重點(diǎn)關(guān)注的對象。