新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　遠東證券 甘陳

　　公司是中國最大的輕型汽車生產企業，在國內同行業中處于龍頭地位，公司已經形成汽車車橋、汽車零部件、汽車整車三大平臺。主導產品之一的“黃海”牌客車享譽中外，該品牌于07年1月被評為“2006中國公眾最喜歡的十大商用汽車品牌”獎，其生產公司又于4月一舉摘得“2007世界客車聯盟年度最佳巴士制造商”大獎。公司輕型汽車車橋也連續五年在全國輕型車橋市場占有率排名第一。公司充分利用作為北京奧運公交車的示范效應，在加大國內市場銷售的同時帶動出口市場，一次性出口哈薩克斯坦整車200臺。

　　公司經營狀況良好，2006年實現主營業務收入34.71億元，主營業務利潤5.53億元，分別同比增長31.28%和44.01%，實現凈利潤9983萬元，同比增長14.73%。從以下幾個方面分析，我們可以看出，07年公司業績仍有望繼續實現突破。

　　公司控股子公司丹東黃海引進德國MAN公司頂尖技術生產城市快速客車(BRT)近日開始批量投放市場，前景十分可觀。此前在上海舉辦的“2007世界客車博覽亞洲展覽會”上，丹東黃海獲得年度最佳巴士制造商獎。BRT公交車是大容量快速公交的英文簡稱。目前，我國的BRT正在積極實施中。為迎接2008年奧運會，完善交通服務，北京市政府已將更多體現人文關懷的低地板客車及大容量BRT公交系統作為未來幾年車輛更新的主導車型。杭州、上海、廣州、深圳、大連等多個城市也都在有序推進BRT公交系統的規劃和建設。公司是丹東黃海汽車有限責任公司的控股公司，擁有77.25%的股權。丹東黃海BRT城市客車的批量下線，將對公司產生積極的影響。

　　公司進軍國際市場將成為公司的主要利潤增長點，其中通過了美國車橋評審的撥叉項目產品市場需求量50-60萬件，可望實現銷售收入6000萬元，項目合作期長達7年。該項目成為曙光公司的產品進入北美高端市場的起點。而美國車橋同類產品年需求量600萬件，市場需求潛力巨大。近年來公司的零部件產品實現了對美國DANA公司、美國泰利福公司、美國伊頓公司、美國AAM公司等著名公司的連續大宗出口。公司于06年、07年連續兩年蟬聯美國“伊頓首席供應商獎”，并獲得伊頓新增的5個產品開發和生產的訂單，發展前景廣闊。。

　　公司日前公告，06年度非公開發行

　　二級市場方面，該股凈資產高達5.01元，市凈率僅僅2.86倍，在目前市場情況下，價值明顯被低估。走勢上，該股在突破長達兩個月的上升三角形后，近期強勢整理，低點不斷抬高。今日再度向上，K線組合再次形成突破形態，后市有進入快速拉升階段的可能，可密切關注。