2007年4月23日 勝龍

    今日早市大盤高開高走，強勢創出歷史新高，3600點的震蕩成為確認突破該點位重要行為，尤其是短線上漲積累的風險在上周四得以大幅釋放后，部分謹慎做多的投資者敢于大膽介入市場，而場外資金更是瘋狂的涌入，推動今日大盤強勢上行。個股方面，今日藍籌群體呈現全面復蘇跡象，而其他投機股的行情也相當瘋狂，當前市場形成藍籌與投機概念并駕齊驅的局面。操作上，由于五一長假臨近，建議投資者重點關注旅游酒店、交通運輸等相關品種，具有短線機會。今日盤中電力、高速等二線藍籌股明顯受到規模資金的青睞，形成了強力的賺錢效應，筆者認為大盤仍將延續上漲態勢。今天筆者就給大家分析一下金山股份（600396）電力生產板塊的個股 ，該股調整充分，建議重點關注，供大家參考！
     將從“基本面分析+技術面分析+市場情報分析”分析，僅供大家參考！

  　2006年金山股份(600396)業績完全符合預期，公司發電、供熱業務均保持了較高的開工率，電價上調和成本控制使得公司發電、供熱毛利率均有所提升，分別達到26.4％和39.6％，實現每股收益0.25元，回報水平較好。
　　07年公司步入快速成長期，阜新煤矸石電廠的逐步投產使得公司裝機容量出現大幅提升，盡管4臺機組在07年5月份才可全部投產稍晚于預期，但其較高的利潤水平將在2季度開始促使公司業績同比大幅提升。
　　07年公司熱電和風電項目仍可望有一定幅度的提升，其中風電CDM項目收入將提升度電收入0.05-0.06元，06年投產的康平、彰武風電二期和未來將要建設的三期項目使得公司仍保持風電業務的相對領先。
　　謹慎預計07年公司利潤預期增長達到130%以上，而08年隨著阜新電廠等項目的達產，公司發電利潤仍將保持50%以上的提升，而08年底隨著內蒙白音華（2X60萬千瓦）煤電聯營項目的投產，公司將繼續高速成長為區域核心發電勢力。
　　公司仍未停止擴張的腳步，公司計劃在沈陽、丹東等地通過新建、擴建等繼續在熱電聯供、劣質煤綜合利用等優勢領域實現快速發展，如相關項目獲批，公司08年后的業績可能大幅超出我們目前的預期。
     戰略定位清晰
　　公司目前規劃以及在建項目均遵循以下投資導向：清潔能源———如風電；循環經濟———如煤矸石、劣質煤發電，灰渣綜合利用，城市大型熱電聯產；煤電聯營、坑口電廠。滿足以上要求的投資項目的優勢主要包括四方面：一是符合條件的煤矸石電廠可享受優厚的稅收優惠；二是符合條件的熱電廠允許高峰滿發且不參與競價；三是風電可以享受增值稅減半的優惠以及CDM補貼；四是供暖企業可以享受增值稅、房產稅及土地使用稅等減免，并在一定條件下得到相應的政策補貼。按照以上項目規劃，公司到2008年底權益裝機將在2005年底的基礎上約增長350%，是電力上市公司之最。

    上圖截于《機構時代》軟件。上圖是金山股份。從k線圖中看，該股一路小幅攀升， 近日該股盤中表現強勁，上升趨勢不變。該股業績具有大幅增長，受到基金的重點關注，從機構進出中可以看到， 該股機構資金處于不斷流入狀態，投資者后市可重點關注！

    其次，我們從其正股在市場情報來分析:

    從上圖我們可以看到該股短線處于中風險區，但是大盤短期卻處于高風險區域。 所以短線投資者應注意介入時機，避免短線被套。從中線看，個股中線處于中風險區，但是大盤中線卻處于高風險區，所以投資者中線操作要注意大盤風險。操作上適量建倉，建議結合當時盤中狀況而定。

     該股今日收盤價20.47元，處于投機區域，操作風險較小。從基本面看，07年公司步入快速成長期，阜新煤矸石電廠的逐步投產使得公司裝機容量出現大幅提升，盡管4臺機組在07年5月份才可全部投產稍晚于預期，但其較高的利潤水平將在2季度開始促使公司業績同比大幅提升。

    綜上所述：該股主力處于 高度控盤，中短期趨勢較好。從基本面上看， 公司是目前滬深兩市上市公司中唯一直接享有風能發電收入的企業，其控股51%的遼寧康平金山風力發電公司與彰武金山風力發電公司二期擴建的發電機組已正式投入商業運營。此外，公司還將在康平、彰武兩地各新建全資公司，預計未來3年公司風電權益將達到7.4443萬千瓦。操作上，該股近日走勢強勢，后市可重點關注！

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