新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　海順咨詢　雷振家

　　進入2007年后，我國汽車產銷依然保持較快增長。統計資料顯示，1、2月份各類汽車產銷52.16萬輛和53.01萬輛，同比分別增長28.24%和44.62%，產銷率為101.63%。據相關預測，“2010年中國私人轎車產銷量將達到600萬輛”，如果以這個數字推算，未來我國轎車年復合增長率為26.7%。根據國外經驗，當人均GDP在1000美元左右時，轎車即進入中高收入家庭。去年我國人均GDP已超過900美元，城鎮居民相對較高，因而已經進入私人轎車消費的前期時代，轎車銷量將快速增長。從這個角度來考慮，我們建議關注個股 江淮汽車(600418)，公司組建多家合資零部件公司全力備戰轎車項目，預計未來兩年業績有望出現快速增長。該股短線強勢洗盤完畢，多頭行情再度拉開，推薦級別：強力買入。

　　汽車制造龍頭 估值明顯偏低

　　公司是國內規模最大的中、輕型客車專用底盤生產基地，在客車底盤市場的占有率已連續十年蟬聯行業首位。公司年汽車生產能力12萬輛，05年瑞風商務車的市場占有率為22.6%、位居全國第一，輕型載貨汽車的市場占有率為10%、名列全國第二，客車底盤的市場占有率為29.69%、連續十年位居全國第一。值得關注的是，江淮汽車作為國家科技部認定的國家級火炬計劃重點高新技術企業，與上海同濟大學同捷科技股份有限公司聯合成立“JAC-同濟同捷汽車聯合研發中心”，與合肥工業大學聯合成立了“江淮汽車•；合肥工大汽車技術研究院”，另外公司還在意大利都靈設立“JAC意大利設計中心”，技術開發力量雄厚。公司現有的主導產品客車專用底盤、輕型載貨汽車、瑞風多功能商務車和正在主推產品重型載貨汽車，以及即將推出的多功能運動型休閑車，均通過引進、消化吸收、二次創新開發、最終形成自主

知識產權和技術開發能力。由此可見，公司不但在國內客車底盤市場中占有明顯的壟斷地位，而且也是國內汽車行業中為數不多的通過技術開發獲得“知識”利潤的公司之一，盈利能力超出同行業平均水平，成長性可見一斑。

　　業績大幅提升 機構主力青睞

　　在客車底盤市場壟斷和擁有自主知識產權雙重優勢下，公司成為了目前國內利潤增長最快汽車企業。2006年1-9月份，江淮汽車又銷售129417輛，增長10.45%，銷售產值95.58億元，增長12.9%。就卡車銷售而言，江淮汽車銷售收入的增長是超過銷售量的，銷售效益是超過銷售收入的增長的，江淮汽車的良性、持續、高速增長引起了產業內外的高度關注，同時也成為了我國利潤增長最快的汽車企業。而在快速發展下，公司的市盈率也穩步下降，目前是汽車股中少有的低市盈率個股，屬絕對低市盈率品種；特別是與同類的長安汽車、上海汽車相比，業績占優，比價優勢極為突出，后市想象空間巨大。除此之外，隨著公司重卡試驗和車身模具調試完畢，公司將正式向市場推出15T以上的現代“格爾法”重卡。隨著國家加大公路治理超載的力度、減收大型貨車的通行費和開征

燃油稅，長途貨運對重卡的需求會進一步上升，重卡產品也將趨向大噸位、大功率，公司重卡未來前景看好。

　　啟動轎車項目 發展前景廣闊

　　07年3月21日，江淮汽車發布關于合資成立東北生基地、合資成立座椅公司、設立底盤(張家港)分公司及利用自有資金投資5萬輛轎車項目等多項議案。公司將利用年產3 萬輛運動型多功能車項目和年產6 萬輛小型多功能商務車項目的部分建設成果(廠房和設備)，進行改造和完善、增加部分設施，形成新增5萬輛轎車生產能力。4月7日, 江淮轎車招商大會在合肥國際會展中心舉行，來自全國各地近700名投資者參加了會議，還集中了100多個城市的330家汽車經銷企業，在中國汽車經銷行業引起了強烈的反響。2007年1月17日，江淮轎車項目正式獲得國家批準，引起業內外的廣泛關注。一個總占地面積220萬平方米、投資數十億元、總生產能力45萬輛的轎車生產基地已經開始投入使用。目前，江淮第一款豪華

中級車—C926即將隆重上市，其后，江淮系列轎車也將在2010年之前陸續投放市場，考慮到未來我國轎車市場領域的巨大發展空間，公司毅然強勢進軍轎車領域，未來將率先搶占市場先機。

　　強勢洗盤完畢 多頭拉爆主升

　　二級市場上，公司巨資進軍轎車領域的成長前景以及定向增發等因素，未來兩年公司業績將有望繼續保持旺盛增長勢頭。公司目前價值被市場明顯低估，中期上升通道加速突破上揚，實力機構深度入駐跡象十分突出。短線該股借助大盤強勢洗盤完畢，K線組合呈現陽包陰多頭反攻格局，強勢拉升行情即將展開，推薦級別：強力買入。

    新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。